أهدر مستخدمو ترون 700 مليون دولار من رسوم USDT التي كان من الممكن تجنبها في عام 2025. إليكم الدليل الموجود على سلسلة الكتل.
في كل مرة يرسل فيها شخص ما عملة USDT على شبكة ترون دون استخدام الطاقة، تقوم الشبكة بحرق عملات TRX الخاصة به. ليس قليلاً، ولا حتى خطأً بسيطاً. بل كمية كبيرة لدرجة أن إجمالي إيرادات شبكة ترون بلغ 3.51 مليار دولار في عام 2025، مما جعلها واحدة من أعلى سلاسل الكتل ربحية في العالم. السؤال الذي لم يُجب عليه أحد بوضوح هو: ما مقدار هذه الإيرادات الذي كان من الممكن تجنبه؟ ما مقدار عملات TRX التي أهدرها المستخدمون العاديون الذين لم يكونوا على دراية بإمكانية دفع مبلغ أقل؟ لقد أمضينا أسابيع في جمع البيانات من TronScan وToken Terminal وCryptoQuant وBlockworks للوصول إلى الإجابة. كل رقم في هذه المقالة مرتبط بمصدره. كل عملية حسابية توضح طريقة عملها. إذا كنت تعتقد أننا أخطأنا في شيء ما، فتحقق بنفسك. هذا هو الهدف.
النقطة الأولى: حققت شبكة ترون إيرادات بقيمة 3.51 مليار دولار في عام 2025
هذا ليس تقديرًا. سجلت منصة تحليل بروتوكولات ترون، Token Terminal، إجمالي إيرادات ترون لعام 2025 بمبلغ 3.51 مليار دولار. وقد نشر موقع TronWeekly هذا الرقم استنادًا إلى بيانات الأرباح الفصلية في أوائل عام 2026. وللمقارنة، بلغت إيرادات ترون لعام 2024 مبلغ 2.12 مليار دولار ( crypto.news عبر Lookonchain )، ما يعني نمو الإيرادات بنسبة 65% على أساس سنوي رغم خفض الرسوم بنسبة 52% في أغسطس.
بفضل هذا المبلغ البالغ 3.51 مليار دولار، تُعدّ ترون واحدة من أفضل خمس سلاسل كتل مُدرّة للدخل، إلى جانب إيثيريوم، وسولانا، وجيتو، وفلاش بوتس. وقد أكّد تقرير إيرادات سلسلة الكتل لعام 2025 الصادر عن 1kx أن هذه السلاسل الخمس استحوذت على ما يقارب 80% من إجمالي رسوم سلاسل الكتل في النصف الأول من عام 2025.
من أين تأتي كل هذه الأموال؟ وهذا يقودنا إلى النقطة الثانية في البيانات.
النقطة الثانية: يستهلك عقد ذكي واحد 92% من إجمالي الطاقة على شبكة ترون
تفضل بزيارة صفحة تصنيف استهلاك الموارد على موقع TronScan . تعرض هذه الصفحة جميع العقود الذكية على الشبكة مرتبة حسب استهلاك الطاقة. في أعلى القائمة، يستهلك عقد واحد 92% من إجمالي الطاقة على سلسلة كتل ترون بأكملها.
يستهلك ثاني أكبر عقد 1%. ترون، عمليًا، عبارة عن آلة لتحويل عملة USDT. هذه ليست مجرد رأي، بل بيانات موجودة على سلسلة الكتل يمكن لأي شخص التحقق منها في غضون 30 ثانية.
أكدت شركة بلوك ووركس هذا الأمر من جانب الإيرادات في تحليلها الصادر في سبتمبر 2025 : إذ يأتي ما يقارب 90% من إيرادات ترون من تحويلات عملة USDT. تتوافق بيانات ترون سكان مع أرقام بلوك ووركس لأنهما تقيسان الواقع نفسه من زوايا مختلفة.
النقطة الثالثة: يتم دفع نصف إجمالي طاقة USDT عن طريق حرق TRX
هنا تبدأ الأمور تصبح مثيرة للاهتمام. لا يقتصر عرض واجهة برمجة تطبيقات استهلاك الموارد الخاصة بـ TronScan على إظهار كمية الطاقة التي يستهلكها عقد USDT فحسب، بل يوضح أيضاً مصدر هذه الطاقة .
بالنسبة لعقد USDT، تُرجع واجهة برمجة التطبيقات ثلاثة حقول:
- الطاقة (من مصادر مُخصصة أو مُفوضة): 43.4 مليار وحدة
- عملة TRX (من حرق عملة TRX): 43.6 مليار وحدة
- العقد_المقدم (من مُنفذ العقد): 67.5 مليون وحدة (ضئيلة)
أو الطاقة المفوضة
(المستخدمون بدون طاقة)
توزيع شبه مثالي بنسبة 50/50. نصف عمليات تحويل عملة USDT على شبكة ترون تتم بواسطة مستخدمين يمتلكون طاقة (منصات التداول، والمستخدمين النشطين، والمستثمرين، والمؤجرين). أما النصف الآخر فيتم بواسطة مستخدمين يحرقون عملة TRX بالتكلفة الكاملة إما لجهلهم بوجود الطاقة أو لعدم تفعيلها لديهم.
ذلك النصف الثاني هو الهدر.
الحساب
الآن يمكننا ربط نقاط البيانات.
يُظهر مخطط إيرادات حرق عملة TRX من TronScan القيمة الدولارية اليومية لعملة TRX التي يتم حرقها من قِبل المستخدمين الذين يدفعون رسومًا عبر هذه العملية. ويُفصّل بروتوكول إيرادات API هذه البيانات بشكلٍ أكبر: إذ تُمثّل إيرادات الحرق حوالي 20% من إجمالي إيرادات الشبكة، حيث تُمثّل عمليات حرق الطاقة (وليس النطاق الترددي) 93.8% من إجمالي عمليات الحرق.
| متري | قيمة | مصدر |
|---|---|---|
| إجمالي إيرادات ترون 2025 | 3.51 مليار دولار | توكن تيرمينال / ترون ويكلي |
| حصة USDT من طاقة الشبكة | 92% | استهلاك موارد TronScan |
| حصة USDT من الإيرادات | حوالي 90% | بلوك وركس |
| حصة دخل الحرق من إجمالي الإيرادات | حوالي 20% | واجهة برمجة تطبيقات إيرادات بروتوكول ترون سكان |
| نسبة الطاقة المحروقة من إجمالي عمليات الحرق | 93.8% | واجهة برمجة تطبيقات إيرادات بروتوكول ترون سكان |
| الإيرادات السنوية المقدرة من عمليات الحرق | حوالي 700 مليون دولار | 3.51 مليار دولار × 20% |
| حصة الدولار الأمريكي من عمليات الحرق (92%) | حوالي 644 مليون دولار | 700 مليون دولار × 92% |
تم حرق ما بين 644 مليون و700 مليون دولار من عملة TRX في عام 2025 من قبل مستخدمين قاموا بتحويل عملة USDT بدون خدمة Energy. أما المستخدمون الذين استخدموا خدمة Energy فقد دفعوا مبالغ أقل مقابل نفس التحويلات. والفرق بين هاتين المجموعتين هو التكلفة التي كان من الممكن تجنبها.
نسبة الحرق البالغة 20% مستمدة من واجهة برمجة تطبيقات إيرادات البروتوكول الخاصة بـ TronScan. تتغير هذه النسبة يوميًا، وقد طرأت عليها تغييرات بعد خفض الرسوم بموجب الاقتراح رقم 104 في أغسطس 2025. يُعدّ مبلغ 700 مليون دولار أمريكي تقديرًا سنويًا مبنيًا على البيانات المتاحة، وليس حسابًا دقيقًا. قد يكون الرقم الحقيقي أعلى أو أقل بنسبة 15-25% اعتمادًا على نسب الحرق اليومية الدقيقة على مدار العام. اخترنا عرض القيمة المتوسطة بدلًا من انتقاء الرقم الأكثر دراماتيكية. إذا كنت ترغب في الحصول على التفاصيل اليومية الدقيقة، يمكنك الاطلاع على مخطط إيرادات الحرق الخاص بـ TronScan.
ماذا يعني هذا لكل عملية نقل؟
سجل التقرير السنوي لشركة CryptoQuant لعام 2025 تحويلات بقيمة 825 مليون دولار أمريكي (USDT) على شبكة ترون خلال العام، حيث بلغت المعاملات الشهرية ذروتها عند 323 مليون معاملة في ديسمبر. وأشار تقرير CoinDesk للربع الثالث من عام 2025 إلى انخفاض متوسط الرسوم إلى 0.53 دولار أمريكي بعد خفض الرسوم.
لكن هذا المتوسط يخفي فجوةً جوهرية. فقد دفع مستخدمو خدمة الطاقة ما يقارب الصفر، بينما دفع مستخدمو خدمة الطاقة كامل المبلغ. بعد المقترح رقم 104، أصبح هذا يعني:
| سيناريو | تكلفة الطاقة | تم حرق TRX | التكلفة بالدولار الأمريكي (بسعر 0.30 TRX) |
|---|---|---|---|
| أرسل إلى المحفظة باستخدام عملة USDT (بدون طاقة) | 64285 وحدة | 6.4 TRX | 1.92 دولار |
| أرسل إلى المحفظة باستخدام عملة USDT (مع الطاقة) | 64285 وحدة | 0 TRX | 0 دولار (يغطيها التأمين على الطاقة) |
| أرسل إلى محفظة فارغة (لا يوجد طاقة) | 130,285 وحدة | 13.4 TRX | 4.02 دولار |
| أرسل إلى محفظة فارغة (مع طاقة) | 130,285 وحدة | 0 TRX | 0 دولار (يغطيها التأمين على الطاقة) |
يدفع المستخدم المشترك في خدمة Energy تكلفة الإيجار (حوالي 3-4 TRX عبر خدمة مثل TronNRG). أما المستخدم غير المشترك في Energy فيدفع التكلفة كاملة. نفس الشبكة، نفس معدل النقل، نفس السرعة. يدفع أحد المستخدمين نصف ما يدفعه الآخر، وذلك فقط بسبب إجراء بسيط لإدارة الموارد يستغرق 10 ثوانٍ.
الاقتراح رقم 104 غيّر المعادلات الرياضية، وليس المشكلة.
في 29 أغسطس 2025، صوّت ممثلو ترون الأعلى على خفض سعر وحدة الطاقة من 210 وحدة شمسية إلى 100 وحدة شمسية. وكان هذا أكبر خفض في الرسوم في تاريخ ترون، بنسبة تقارب 52%.
قبل الاقتراح رقم ١٠٤، كانت عملية تحويل USDT القياسية تستهلك ١٣.٤ TRX. بعده، انخفضت التكلفة إلى ٦.٤ TRX. قبل ذلك، كانت عملية إرسال العملة إلى محفظة فارغة تستهلك ٢٧.٢٥ TRX. بعده، انخفضت التكلفة إلى ١٣.٤ TRX. كان خفض الرسوم حقيقيًا وهامًا.
لكن ذلك لم يحل المشكلة الأساسية. لا يزال المستخدمون الذين لا يملكون طاقة يستهلكون عملة TRX بمعدل مخفّض. صحيح أن الهدر أقل لكل عملية تحويل، لكن حجم عمليات التحويل في ازدياد مستمر. في ديسمبر 2025، بلغ عدد المعاملات الشهرية 323 مليون معاملة. ومع ذلك، فإن زيادة عمليات التحويل مع انخفاض الهدر لكل وحدة قد ينتج عنها هدر إجمالي هائل.
قبل خفض الرسوم، كانت ترون تجني ما يقارب 47.7 مليون دولار شهريًا من الرسوم ( بحسب DeFiLlama عبر CryptoSlate ). بعد الخفض، انخفضت الرسوم اليومية من 1.9 مليون دولار إلى 1.2 مليون دولار (بحسب تقرير CoinDesk للربع الثالث ). ومع ذلك، بلغت إيرادات الربع الرابع 655.57 مليون دولار، وذلك بفضل ارتفاع حجم التداول لتعويض هذا النقص.
ما الذي يوفره تفويض الطاقة فعلياً
يُشير التوزيع المتساوي (50/50) في بيانات TronScan إلى أن نصف مُرسلي عملة USDT يستخدمون بالفعل منصة Energy. هؤلاء هم منصات التداول، ومكاتب التداول خارج البورصة، ومعالجو المدفوعات، وأفراد ذوو خبرة تقنية تمكنوا من فهم النظام.
أما النصف الآخر فهم الأشخاص الذين كُتبت هذه المقالة من أجلهم. إذا أرسلت عملة USDT على منصة ترون ولاحظت انخفاض رصيدك من عملة TRX بمقدار 6 إلى 13 TRX في كل مرة، فأنت من ضمن النصف الخاسر. أنت جزء من مبلغ الـ 700 مليون دولار.
تكلفة استئجار الطاقة قبل كل عملية تحويل تتراوح بين 3 و4 TRX تقريبًا عبر خدمة تفويض. هذا يحوّل استهلاك 6.4 TRX إلى استئجار بقيمة 3-4 TRX، أي توفير يتراوح بين 40 و50% لكل عملية تحويل. ومع أكثر من 100 عملية تحويل سنويًا، يتراكم هذا التوفير ليصبح مبلغًا حقيقيًا.
لكنّ المسألة الأهم لا تتعلق بخدمةٍ بعينها، بل بالقصور الهيكلي. إذ تُهدر 700 مليون دولار سنويًا بسبب مستخدمين بإمكانهم دفع أقل للحصول على النتيجة نفسها. البيانات موجودة على سلسلة الكتل، والمصادر مترابطة، والحل موجود، والعنصر الوحيد المفقود هو الوعي.
استهلاك موارد TronScan — شاهد هيمنة USDT على الطاقة بنسبة 92% مباشرة.
مخطط إيرادات حرق TronScan - إيرادات حرق TRX اليومية بالدولار الأمريكي.
توكن تيرمينال - البيانات المالية والإيرادات الخاصة بترون.
DefiLlama - تتبع مستقل للرسوم والإيرادات.
تعالج ترون كمية من عملة USDT تفوق ما تعالجه جميع سلاسل الكتل الأخرى مجتمعة - وهذا هو السياق الذي يوضح سبب ضخامة هذه الأرقام.
ترون إنرجي مقابل بيرنينج تي آر إكس - شرح الآليات.
التكلفة الحقيقية لرسوم USDT سنويًا - حاسبة المدخرات الشخصية.
توقف عن كونك جزءًا من مبلغ الـ 700 مليون دولار
استأجر الطاقة من TronNRG قبل كل عملية إرسال لعملة USDT. 4 TRX. 3 ثوانٍ. هدر أقل بنسبة 50%.
استأجر الطاقة الآن →