Was ist USDD? Trons eigener Stablecoin – und wie er sich von USDT unterscheidet.
Wenn Sie USDD in Ihrer Wallet oder auf einer Börse gesehen und sich gefragt haben, was es ist – keine Sorge, Sie sind nicht allein. USDD ist der native Stablecoin von Tron und wird oft mit USDT verwechselt. Beide sind an den US-Dollar gekoppelt und werden auf der Tron-Plattform gehandelt, funktionieren aber völlig unterschiedlich. Hier erfahren Sie, was Sie wirklich wissen müssen.
Was ist USDD?
USDD (Decentralized USD) wurde im Mai 2022 von der TRON DAO Reserve – einer Organisation des Tron-Ökosystems – eingeführt. Ziel war die Schaffung eines dezentralen Stablecoins, der nativ auf der Tron-Blockchain basiert, im Gegensatz zu USDT, das von einem zentralisierten Unternehmen (Tether) ausgegeben und durch traditionelle Finanzanlagen gedeckt ist.
USDD ist nach USDT und USDC der drittgrößte Stablecoin auf Tron nach Marktkapitalisierung. Er ist auf mehreren Blockchains (Tron, Ethereum, BNB Chain) verfügbar, wurde aber primär für das Tron-Ökosystem entwickelt. Er wird in Tron-DeFi-Protokollen, im Yield Farming und als Handelspaar an einigen Börsen verwendet.
So funktioniert der Stift
Die Bindung von USDT ist einfach: Tether hält Reserven im Gegenwert von US-Dollar und gibt dafür USDT aus. USDT einlösen, US-Dollar erhalten. Einfache Besicherung.
USDD funktioniert anders. Es nutzt eine Kombination aus Überbesicherung (die TRON DAO Reserve hält TRX, BTC, USDT und andere Vermögenswerte im Wert von mehr als dem gesamten im Umlauf befindlichen USDD) und algorithmischen Mechanismen, die die Bindung an den US-Dollar-Kurs aufrechterhalten sollen. Wenn USDD unter 1 US-Dollar gehandelt wird, schafft das System Anreize zum Kauf von USDD und dessen Vernichtung. Wenn der Kurs über 1 US-Dollar liegt, kann neues USDD geschaffen werden.
Dies ist ein komplexerer Mechanismus als das einfache Reservemodell von Tether – und Komplexität birgt Risiken.
USDD vs. USDT
| USDT (TRC-20) | USDD | |
|---|---|---|
| Emittent | Tether (zentralisiert) | TRON DAO Reserve |
| Unterstützung | Fiat + Staatsanleihen | Krypto-Überbesicherung |
| Marktkapitalisierung | Allein mit Tron wurden über 60 Milliarden Dollar verdient. | ~700 Mio. USD |
| Geschichte der Peg-Stabilität | Sehr stabil | Größtenteils stabil (kleinere Depeg-Ereignisse) |
| DeFi-Nutzung | Limited (auf Tron) | Aktiv im Tron DeFi-Bereich |
| Risikostufe | Untere | Höher (algorithmische Komponente) |
USDD-Risiken
Die Kategorie der algorithmischen Stablecoins erlitt im Mai 2022 einen beinahe tödlichen Schlag, als der Stablecoin UST von Terra/Luna zusammenbrach und innerhalb weniger Tage einen Wertverlust von rund 40 Milliarden US-Dollar verursachte. UST nutzte ein ähnliches Design wie USDD. Die TRON DAO Reserve hat versucht, daraus zu lernen – und hält eine angegebene Besicherungsquote von über 200 % aufrecht –, doch die fundamentalen Risiken algorithmischer Stablecoins bleiben bestehen.
Für alltägliche USDT-Transaktionen und -Ersparnisse ist USDT deutlich risikoärmer. USDD ist relevanter, wenn Sie am Tron-DeFi-Markt teilnehmen und nach Renditemöglichkeiten mit überschaubarem Risiko suchen.
Wann USDD für Sie relevant ist
USDD ist in drei Situationen relevant: wenn Sie versehentlich USDD erhalten, weil Sie es für USDT halten (prüfen Sie Ihren Token-Ticker sorgfältig – beide werden als Dollarbeträge angezeigt), wenn Sie Tron-DeFi-Protokolle nutzen, bei denen USDD ein Handelspaar ist, oder wenn Sie das Stablecoin-Ökosystem von Tron recherchieren. Für einfache USDT-Transfers, Geldüberweisungen und P2P-Handel ist USDD nicht der richtige Stablecoin – dafür benötigen Sie USDT.
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