لبنان و تتر: چگونه پس از شکست سیستم بانکی، رمزارز به دلار تبدیل شد

فروپاشی بانکی که همه چیز را تغییر داد

برای درک رابطه لبنان با USDT، باید بفهمید که چه اتفاقی برای سیستم بانکی آن افتاده است. لبنان برای دهه‌ها به عنوان یک اقتصاد به شدت دلاری عمل می‌کرد - میراثی از تاریخ آن به عنوان قطب مالی جهان عرب. بیشتر معاملات مهم به دلار انجام می‌شد. پس‌اندازها به دلار نگهداری می‌شدند. اما دلارها در بانک‌های لبنانی بودند که خود از طریق یک ساختار هرمی پیچیده، عمیقاً در بدهی دولت لبنان سرمایه‌گذاری شده بودند که صندوق بین‌المللی پول بعداً آن را به عنوان یکی از طرح‌های مهندسی مالی عمدی که با آن مواجه شده بود، توصیف کرد.

وقتی این طرح در سال ۲۰۱۹ از بین رفت، به سرعت اتفاق افتاد. بانک‌ها کنترل‌های غیررسمی بر سرمایه را بدون مبنای قانونی اعمال کردند - و به سادگی از اجازه دادن به مشتریان برای برداشت سپرده‌های خود خودداری کردند. یک شهروند لبنانی با ۱۰۰۰۰۰ دلار در حساب پس‌انداز بانکی نمی‌توانست بیش از چند صد دلار در هفته برداشت کند و حتی آن را با نرخی بسیار پایین‌تر از نرخ بازار تبدیل می‌کرد. پس‌اندازهای آنها عملاً مصادره و در سیستم بانکی که نمی‌توانست به تعهدات خود عمل کند، گروگان گرفته شد.

تا سال ۲۰۲۳، پوند لبنان تقریباً ۹۵٪ از اوج ارزش دلاری خود را از دست داده بود. سپرده‌های اسمی هنوز روی کاغذ وجود داشتند، اما ارزش آنها کسری از ارزش دلاری آنها بود. یک خانواده طبقه متوسط که ۲۰۰۰۰۰ دلار برای بازنشستگی یا تحصیل فرزند پس‌انداز کرده بود، متوجه شد که پس‌انداز آنها - که هنوز اسماً "در بانک" بود - عملاً از نظر دلاری بی‌ارزش شده است.

چگونه USDT شکاف دلار را پر کرد

در این فضا، تتر نه به عنوان یک سرمایه‌گذاری سوداگرانه، بلکه به عنوان دلاری که سیستم بانکی از ارائه آن خودداری می‌کرد، وارد شد. یک شهروند لبنانی که در سال ۲۰۲۰ پس‌انداز خود را به تتر تبدیل کرد - حتی با پرداخت حق بیمه‌ای بالاتر از نرخ اسمی ارز - ارزش دلار را به شکلی حفظ کرد که بانک نمی‌توانست آن را مسدود کند. یک کیف پول ترون‌لینک با موجودی تتر مشمول کنترل‌های سرمایه بانک مرکزی لبنان نیست. هیچ بانک لبنانی نمی‌تواند برداشت تتر را مسدود کند.

این پذیرش سریع و مبتنی بر ضرورت بود. تا سال‌های ۲۰۲۴-۲۰۲۵، بازار ارزهای دیجیتال لبنان با وجود یکی از بدترین محیط‌های اقتصادی جهان، سالانه ۱۰ درصد رشد می‌کرد. بازارهای خارج از بورس USDT به طور مداوم گسترش یافتند تا تقاضای دلاری را که سیستم بانکی قادر به برآورده کردن آن نبود، برآورده کنند. جوامع تلگرامی که تبدیل USDT به دلار و USDT به پوند را هماهنگ می‌کردند، ده‌ها هزار عضو داشتند. اقتصاد دلار سایه‌ای که لبنان همیشه داشت - اسکناس‌های دلار فیزیکی که خارج از سیستم بانکی در گردش بودند - با دلارهای دیجیتال در Tron تکمیل و به طور فزاینده‌ای جایگزین شد.

بازار فرابورس و همتا به همتا در لبنان

بازار USDT لبنان عمدتاً از طریق صرافی‌های OTC و ترتیبات غیررسمی P2P به جای پلتفرم‌های صرافی رسمی فعالیت می‌کند. ممنوعیت بانک مرکزی لبنان بر تراکنش‌های کریپتو با تسهیلات بانکی به این معنی است که هیچ مسیر رسمی برای تبدیل پوند لبنان به USDT از طریق سیستم بانکی وجود ندارد. در عوض، اپراتورهای OTC - که معمولاً از طریق تلگرام، واتس‌اپ یا تبلیغات دهان به دهان فعالیت می‌کنند - مبادلات مستقیم بین دلار، پوند و USDT را تسهیل می‌کنند.

نرخ‌های اعلام‌شده در بازار USDT لبنان، به جای هرگونه نرخ رسمی، از نرخ موازی (بازار سیاه) دلار آمریکا/لیره لبنان پیروی می‌کنند، زیرا نرخ رسمی در اقتصادی که سیستم بانکی نمی‌تواند دلار را با آن ارائه دهد، معنای عملی چندانی ندارد. برای لبنانی‌های عادی، سوال مربوطه این نیست که نرخ رسمی چیست، بلکه این است که یک اپراتور OTC برای دلارهای فیزیکی آنها چه مبلغی را به USDT پرداخت خواهد کرد، یا اینکه چه نرخی را می‌توانند برای USDT به دلار یا معادل پوند قابل استفاده برای هزینه‌های محلی دریافت کنند.

جنبه حواله به طور ویژه قابل توجه است. اعضای لبنانی خارج از کشور که به خانه پول می‌فرستند، به طور فزاینده‌ای USDT را مستقیماً به کیف پول‌های TronLink اعضای خانواده خود ارسال می‌کنند، نه اینکه از Western Union یا MoneyGram استفاده کنند. عضو خانواده USDT دریافت می‌کند، می‌تواند آن را به صورت دلار به طور نامحدود نگه دارد و در صورت نیاز از طریق مخاطبین محلی OTC با نرخ بازار به دلار فیزیکی یا پوند تبدیل کند.

حواله‌های ارسالی از لبنانی‌های مقیم خارج از کشور

لبنان یکی از بزرگترین جمعیت‌های مهاجر در جهان را نسبت به جمعیت داخلی خود دارد - تخمین زده می‌شود که 10 تا 15 میلیون لبنانی در خارج از کشور زندگی می‌کنند، در حالی که تقریباً 5 میلیون نفر در داخل کشور زندگی می‌کنند. این مهاجران در سراسر کشورهای حوزه خلیج فارس (عربستان سعودی، امارات متحده عربی، کویت)، فرانسه، ایالات متحده، کانادا، استرالیا، برزیل و غرب آفریقا پراکنده شده‌اند. حواله‌های سالانه 6 تا 8 میلیارد دلاری، سهم بیشتری از تولید ناخالص داخلی لبنان را نسبت به تقریباً هر کشور دیگری نشان می‌دهد.

تغییر به سمت USDT برای این حواله‌ها با همان منطقی که در سایر بازارهای حواله وجود دارد، هدایت می‌شود: هزینه کمتر، انتقال سریع‌تر و امکان ارسال مستقیم ارزش دلار به جای اینکه گیرنده مجبور باشد از یک سیستم بانکی استفاده کند که نمی‌تواند تبدیل را با هیچ نرخ مفیدی تضمین کند. یک زن لبنانی در پاریس که برای والدینش در بیروت پول ارسال می‌کند، می‌تواند USDT را مستقیماً با کارمزد تقریبی ۱.۲۰ دلار (با وکالت انرژی) به کیف پول آنها ارسال کند، در حالی که این مبلغ برای حواله سنتی ۱۵ تا ۲۵ دلار است - و گیرنده به جای پوند لبنان، معادل واقعی دلار را با نرخ رسمی که هیچ چیز مفیدی نمی‌خرد، دریافت می‌کند.

واقعیت نظارتی

موضع نظارتی لبنان در مورد ارزهای دیجیتال، محصول مدیریت بحران است تا طراحی استراتژیک. بانک مرکزی لبنان در سال ۲۰۱۷ - قبل از فروپاشی بانکی، زمانی که نگرانی از خطرات ثبات مالی بود - بانک‌ها را از انجام تراکنش‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال منع کرد. این ممنوعیت همچنان ادامه دارد و مانع از ادغام ارزهای دیجیتال توسط سیستم بانکی رسمی می‌شود، حتی با اینکه ارزهای دیجیتال به یک ضرورت کاربردی تبدیل شده‌اند. هیچ ممنوعیت صریحی برای نگهداری یا تراکنش‌های همتا به همتای ارزهای دیجیتال توسط افراد وجود ندارد و هیچ اقدام اجرایی علیه فعالیت‌های فردی صورت نگرفته است.

صندوق بین‌المللی پول که مذاکرات طولانی مدتی با لبنان بر سر یک برنامه اصلاحات داشته است، به عنوان بخشی از اصلاحات مالی گسترده‌تر، بر نظارت بر ارزهای دیجیتال تأکید کرده است. برخی از تحلیلگران، چارچوب صدور مجوز احتمالی را برای سال‌های ۲۰۲۶-۲۰۲۷ پیش‌بینی می‌کنند. اینکه آیا فضای سیاسی شکننده لبنان می‌تواند قانون‌گذاری مورد نیاز را ایجاد کند، هنوز مشخص نیست. در حال حاضر، بازار در یک منطقه خاکستری قانونی فعالیت می‌کند که تحمل می‌شود زیرا گزینه جایگزین - اعمال ممنوعیت علیه جمعیتی که سیستم بانکی آنها را شکست داده است - از نظر سیاسی و عملی غیرممکن خواهد بود.

کاهش هزینه‌های انتقال وجه برای کاربران لبنانی

برای کاربران لبنانی USDT - چه در حال دریافت حواله از خارج از کشور، جابجایی وجه بین کیف پول‌ها یا ارسال به اپراتورهای OTC برای تبدیل - کارمزد شبکه ترون برای هر انتقال خروجی اعمال می‌شود. بدون بارگذاری اولیه Energy، این مبلغ تقریباً ۱۳ TRX (حدود ۳.۹۰ دلار) است. با واگذاری Energy از TronNRG (۴ TRX، ۳ ثانیه)، همان انتقال ۴ TRX (حدود ۱.۲۰ دلار) هزینه دارد. در کشوری که بحران اقتصادی هر دلار را معنادار کرده است، ۹ TRX صرفه‌جویی شده در هر انتقال، اهمیت عملی نامتناسبی دارد.

برای اپراتورهای OTC لبنانی که روزانه ده‌ها تراکنش USDT را به عنوان لایه زیرساختی متصل کننده حواله‌های خارج از کشور به توزیع محلی پردازش می‌کنند، واگذاری انرژی در مقیاس بزرگ، صرفه‌جویی ماهانه صدها تا هزاران دلار را به همراه دارد. زیرساخت بازاری که به اقتصاد تشنه دلار لبنان خدمت می‌کند، دقیقاً از همان بهینه‌سازی کارمزدی بهره‌مند می‌شود که به میزهای P2P در لاگوس، اپراتورهای OTC در استانبول و فرستندگان حواله در ریاض خدمت می‌کند.