نیجریه صرافی‌های ارز دیجیتال را ممنوع کرد. حجم معاملات USDT دو برابر شد. داده‌ها به شرح زیر است.

جدول زمانی: ممنوعیت، سرکوب، رشد

فوریه ۲۰۲۱: بانک مرکزی چین (CBN) بانک‌ها را از ارائه خدمات به صرافی‌های ارز دیجیتال منع کرد. تمام واریزها و برداشت‌ها به پلتفرم‌های ارز دیجیتال مسدود شد. توجیه اعلام شده برای این کار، مبارزه با پولشویی و حفاظت از ارز است.

۲۰۲۱-۲۰۲۳: این ممنوعیت به جای از بین بردن ارزهای دیجیتال، فعالیت آنها را به سمت زیرزمینی شدن سوق می‌دهد. معاملات همتا به همتا در بایننس، پکسفول و لوکال بیت کوینز افزایش می‌یابد. حجم تراکنش‌های ارزهای دیجیتال نیجریه بین جولای ۲۰۲۲ تا ژوئن ۲۰۲۳ به ۵۶.۷ میلیارد دلار می‌رسد (چینالیسیس) که نسبت به سال گذشته ۹ درصد افزایش یافته است. این کشور رتبه دوم جهانی را در پذیرش ارزهای دیجیتال دارد.

دسامبر ۲۰۲۳: بانک مرکزی کانادا (CBN) این ممنوعیت را لغو می‌کند و به بانک‌ها اجازه می‌دهد تا تحت مقررات جدید به شرکت‌های دارای مجوز رمزنگاری خدمات ارائه دهند. اما این لغو با شرایطی همراه است: الزامات سختگیرانه KYC، ثبت نام در SEC و انطباق با قوانین.

فوریه ۲۰۲۴: سرکوب تشدید می‌شود. بایننس، نایرا را از پلتفرم همتا به همتای خود حذف می‌کند . دو مدیر اجرایی بازداشت می‌شوند. به ارائه‌دهندگان خدمات مخابراتی دستور داده می‌شود که دسترسی به وب‌سایت‌های صرافی‌های ارز دیجیتال را مسدود کنند. رئیس بانک مرکزی نیجریه اظهار می‌کند که ۲۶ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۳ از طریق بایننس نیجریه «از منابع و کاربرانی که ما نمی‌توانیم به طور کامل آنها را شناسایی کنیم» منتقل شده است.

۲۰۲۴-۲۰۲۵: معامله‌گران نیجریه‌ای به شبکه‌های همتا به همتای غیرمتمرکز بای‌بیت، بیت‌گت، کوکوین و تلگرام/واتس‌اپ مهاجرت می‌کنند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC ) برنامه شتاب‌دهی نظارتی (ARIP) خود را برای صدور مجوز مناسب به شرکت‌های کریپتو راه‌اندازی می‌کند. ISA 2025 رسماً دارایی‌های دیجیتال را به عنوان اوراق بهادار طبقه‌بندی می‌کند. و تراکنش‌های استیبل‌کوین در نیجریه تنها در سه‌ماهه اول ۲۰۲۴ به نزدیک به ۳ میلیارد دلار رسید (Chainalysis).

اعدادی که CBN انتظار نداشت

این الگو از داده‌ها واضح است: ۸۵٪ از سرمایه‌گذاران کریپتو در نیجریه کمتر از ۲۵۰،۰۰۰ نایرا در ماه درآمد دارند (درآمد کم تا متوسط). میانگین سنی این کشور ۱۸ سال است. بیکاری جوانان تا سال ۲۰۲۰ از ۵۰٪ فراتر رفته است. نایرا در سال‌های اخیر بیش از نیمی از ارزش خود را در برابر دلار از دست داده است و تورم در سال ۲۰۲۵ به ۲۶.۵٪ رسیده است (صندوق بین‌المللی پول).

اینها دلال نیستند. آنها جوانانی هستند که در یک اقتصاد ناپایدار از تنها ابزار پس‌انداز و انتقال مبتنی بر دلار که در دسترس آنهاست، استفاده می‌کنند. وقتی دولت بانک‌ها را از ارائه خدمات به صرافی‌های ارز دیجیتال منع کرد، فشار اقتصادی که باعث پذیرش این ارزها شده بود را از بین نبرد. فقط مسیرهای قانونی را حذف کرد. فعالیت‌ها به صورت زیرزمینی درآمدند، نظارت بر آنها دشوارتر شد و سریع‌تر رشد کردند.

چرا USDT به ارز پیش‌فرض تبدیل شد؟

در اقتصاد غیررسمی کریپتوی نیجریه، USDT تنها یک گزینه در میان گزینه‌های متعدد نیست. این ارز پایه است. داده‌های Chainalysis نشان می‌دهد که استیبل کوین‌ها تقریباً ۴۰ تا ۴۳ درصد از کل حجم ارزهای دیجیتال در کشورهای جنوب صحرای آفریقا را تشکیل می‌دهند و USDT در این میان غالب است. دلیل این امر سودمندی است: USDT ارزش خود را به دلار حفظ می‌کند، در هر پلتفرم و صرافی P2P پذیرفته می‌شود و می‌توان آن را در شبکه TRC-20 ترون با کمتر از ۲ دلار جابجا کرد.

وقتی بایننس نایرا را از فهرست خود حذف کرد، معامله‌گران استفاده از USDT را متوقف نکردند. آنها پلتفرم را تغییر دادند. Bybit و Bitget به مکان‌های جدید P2P تبدیل شدند. گروه‌های تلگرامی ایجاد شدند که در آنها معامله‌گران تبلیغات خرید/فروش را با روش پرداخت انتقال بانکی نایرا منتشر می‌کنند. نمایندگان فیزیکی در لاگوس، ابوجا و پورت هارکورت USDT را به صورت نقدی می‌فروشند. زیرساخت غیررسمی اما کاربردی است.

TRC-20 به همان دلیلی که در سطح جهانی غالب است، به شبکه پیش‌فرض تبدیل شد: ارزان‌ترین شبکه برای ارسال است. در بازاری که کاربر به طور متوسط ۱۰۰ تا ۵۰۰ دلار ارسال می‌کند و کمتر از ۲۰۰ دلار در ماه درآمد دارد، تفاوت بین کارمزد ۰.۵۰ دلاری TRC-20 و کارمزد ۵ تا ۲۰ دلاری ERC-20 یک خطای گرد کردن نیست. این تفاوت، حاشیه بین قابل اجرا و غیرقابل اجرا بودن است.

هزینه واقعی جابجایی USDT در نیجریه چقدر است؟

هزینه کل حواله USDT در نیجریه چندین لایه دارد: ورودی (خرید USDT با نایرا)، کارمزد انتقال شبکه و خروجی (فروش USDT به نایرا یا خرج کردن مستقیم آن).

اسپرد همتا به همتا بین نرخ نایرا/تتر و نرخ دلار بازار موازی از ۱ تا ۳ درصد متغیر است، که گاهی اوقات در دوره‌های نوسان نایرا بیشتر هم می‌شود. کارمزد شبکه TRC-20 بدون احتساب انرژی ۶.۴ TRX (حدود ۱.۹۰ دلار) یا تقریباً ۳ تا ۴ TRX (حدود ۱.۲۰ دلار) با احتساب انرژی است. برای یک انتقال ۵۰۰ دلاری، کل هزینه معمولاً ۲ تا ۴ درصد است، در حالی که این رقم از طریق کانال‌های سنتی حواله ۵ تا ۷ درصد است ( بانک جهانی میانگین RPW کشورهای جنوب صحرای آفریقا را ۸.۴۵ درصد ثبت کرده است).

این تفاوت هزینه دلیل آن است که علیرغم ممنوعیت‌ها، دستگیری‌ها و مسدود شدن وب‌سایت‌ها، ۲۶.۳ میلیون نیجریه‌ای همچنان از ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند. انگیزه اقتصادی قوی‌تر از مانع نظارتی است.

درسی برای قانون‌گذاران در همه جا

تجربه نیجریه منحصر به فرد نیست. ممنوعیت بانکی هند در سال ۲۰۱۸ نتایج مشابهی را به همراه داشت: حجم معاملات ارزهای دیجیتال در طول این ممنوعیت افزایش یافت و پس از لغو آن به شدت افزایش یافت. ممنوعیت‌های استخراج و تجارت چین در سال ۲۰۲۱، فعالیت‌ها را به خارج از کشور سوق داد اما آن را از بین نبرد. ممنوعیت پرداخت ترکیه در سال ۲۰۲۱، کاربران را به سمت پلتفرم‌های همتا به همتا سوق داد.

الگوی ثابت در همه این موارد: ممنوعیت دسترسی به ارزهای دیجیتال، تقاضا را کاهش نمی‌دهد. این امر باعث کاهش شفافیت می‌شود. تراکنش‌ها همچنان انجام می‌شوند، اما از طریق کانال‌هایی انجام می‌شوند که دولت نمی‌تواند بر آنها نظارت کند، مالیات بگیرد یا از مصرف‌کنندگان در آنها محافظت کند.

محور نظارتی نیجریه برای سال‌های ۲۰۲۴-۲۰۲۵ (ARIP، ISA 2025، استیبل کوین cNGN) نشان می‌دهد که دولت این درس را آموخته است. همانطور که در گزارش چمبرز و شرکا برای سال ۲۰۲۵ اشاره شده است، دکترین جدید «تنظیم مقررات برای باز کردن قفل، نه برای محدود کردن» است. اینکه آیا این فلسفه پابرجا می‌ماند یا خیر، هنوز مشخص نیست.

در همین حال، ۲۶.۳ میلیون نیجریه‌ای در حال ارسال USDT به ترون هستند. داده‌ها مبهم نیستند. این ممنوعیت مؤثر نبود. نیاز واقعی بود. و کارمزد شبکه برای هر یک از این انتقال‌ها هنوز هم می‌تواند با یک گام ۱۰ ثانیه‌ای که اکثر کاربران نیجریه‌ای هرگز در مورد آن نشنیده‌اند، به نصف کاهش یابد.