توضیح دهنده

USDT در مقابل USDC: از کدام استیبل کوین باید استفاده کنید؟

Q: آیا USDT از USDC امنتر است یا برعکس؟

هیچکدام بهطور قطعی امنتر نیستند - آنها مشخصات ریسک متفاوتی دارند. USDC توسط Circle، یک شرکت ثبتشده در ایالات متحده که مشمول مقررات مالی ایالات متحده است و افشای ذخایر شفافتری دارد، صادر میشود. این امر باعث میشود که برای کاربرانی که رعایت مقررات را در اولویت قرار میدهند، ترجیح داده شود. USDT توسط Tether (ثبتشده در السالوادور) صادر میشود که گواهیهای فصلی منتشر میکند اما حسابرسی مستقل کاملی را پشت سر نگذاشته است. با این حال، Tether در طول بحرانهای بازار بیشتر در یک دوره طولانیتر، ارزش خود را حفظ کرده است. USDC در مارس 2023، زمانی که بانک Silicon Valley (که مقداری از ذخایر Circle را در اختیار داشت) ورشکست شد، برای مدت کوتاهی ارزش خود را به 0.87 دلار کاهش داد - که به سرعت بهبود یافت اما نشان میدهد که حتی استیبل کوینهای تنظیمشده نیز ریسکهایی دارند.

هر دو USDT و USDC دقیقاً ۱ دلار ارزش دارند. هر دو برای انتقال، پس‌انداز و معاملات همتا به همتا استفاده می‌شوند. اما پشتوانه، تنظیم مقررات، پشتیبانی در شبکه‌های مختلف و استفاده آنها توسط جوامع مختلف متفاوت است. اگر بین آنها یکی را انتخاب می‌کنید - یا اینکه به هر دو نیاز دارید - در اینجا مقایسه کامل بدون تبلیغات آمده است.

📅 Nov 2, 2025 ⏱ 7 min read 🏷 توضیح دهنده

اصول اولیه: آنچه آنها به اشتراک می‌گذارند و آنچه متفاوت است

USDT و USDC یک ویژگی اساسی مشترک دارند: هر دو طوری طراحی شده‌اند که همیشه دقیقاً ۱.۰۰ دلار ارزش داشته باشند. هر دو توسط شرکت‌های خصوصی که ذخایر معادل دلار دارند، صادر می‌شوند. هر دو در چندین بلاکچین وجود دارند. هر دو برای نقل و انتقالات، تجارت، پس‌انداز و پرداخت‌ها استفاده می‌شوند. در بسیاری از زمینه‌های روزمره، آنها قابل تعویض هستند.

تفاوت‌ها در این است که چه کسی آنها را صادر می‌کند، پشتوانه آنها چقدر شفاف است، چگونه تنظیم می‌شوند و در کجا بیشترین پشتیبانی و نقدینگی را دارند. این تفاوت‌ها در برخی زمینه‌ها بیشتر از سایر زمینه‌ها اهمیت دارند - برای یک فرستنده حواله در دبی، سوال عملی این است که گیرنده آنها می‌تواند کدام یک را به راحتی به ارز محلی تبدیل کند. برای یک صندوق پوشش ریسک آمریکایی، سوال این است که کدام یک الزامات انطباق آنها را برآورده می‌کند. پاسخ در هر دو مورد یکسان نیست.

پشتوانه و ذخایر: هر کدام چقدر شفاف هستند؟

تتر توسط شرکت تتر لیمیتد، ثبت شده در السالوادور، منتشر می‌شود. تتر گزارش‌های تأیید فصلی تهیه شده توسط یک شرکت حسابداری (BDO ایتالیا) را منتشر می‌کند که ترکیب ذخایر آن را پوشش می‌دهد. طبق گزارش‌های اخیر، پشتوانه آن عمدتاً شامل اوراق خزانه‌داری ایالات متحده، پول نقد و معادل‌های نقدی (تقریباً ۸۰-۸۵٪) و مبالغ کمتری وام‌های تضمین شده، اوراق قرضه شرکتی و فلزات گرانبها است. تتر هرگز حسابرسی کاملی توسط یکی از شرکت‌های حسابداری بزرگ بین‌المللی منتشر نکرده است - که منبع مداوم انتقاد است، اگرچه این تأییدیه‌ها دید قابل توجهی از ترکیب ذخایر ارائه می‌دهند.

USDC توسط Circle Internet Financial، یک شرکت ثبت‌شده آمریکایی که در بورس نیویورک فهرست شده است، صادر می‌شود. Circle گواهی‌های ذخیره ماهانه تهیه‌شده توسط Deloitte، یکی از چهار شرکت حسابداری بزرگ، را منتشر می‌کند. ذخایر USDC کاملاً از پول نقد و اوراق خزانه‌داری کوتاه‌مدت ایالات متحده تشکیل شده است - یک ساختار ذخیره ساده‌تر و محافظه‌کارانه‌تر نسبت به USDT. گواهی‌ها ماهانه (در مقایسه با USDT که فصلی است) و از شرکتی با شناخت جهانی بالاتر هستند.

مزیت شفافیت: USDC. مزیت سابقه به دلیل استرس: USDT سابقه بیشتری دارد و در بحران‌های بیشتری وابستگی خود را حفظ کرده است، اگرچه وابستگی USDC به SVB در سال 2023 به سرعت حل شد.

مقررات: قانون GENIUS و چه کسی از آن سود می‌برد

قانون GENIUS ایالات متحده در سال ۲۰۲۵ اولین چارچوب جامع فدرال را برای صادرکنندگان استیبل کوین ایجاد کرد - که مستلزم پشتوانه ذخیره در دارایی‌های نقدشونده با کیفیت بالا، حسابرسی‌های مستقل و صدور مجوز برای هر صادرکننده‌ای است که به اشخاص یا موسسات آمریکایی خدمات ارائه می‌دهد. Circle به عنوان یک نهاد ثبت شده در ایالات متحده، موقعیت مناسبی برای رعایت مستقیم این قانون دارد. تتر، که در السالوادور ثبت شده است، مشمول الزامات صدور مجوز قانون GENIUS نیست و برنامه‌ای برای اخذ مجوز صادرکننده استیبل کوین ایالات متحده اعلام نکرده است.

برای موسسات مالی تحت نظارت ایالات متحده، مدیران سرمایه‌گذاری و کسب‌وکارهایی که تعهدات انطباق دارند، این تمایز به طور فزاینده‌ای اهمیت پیدا می‌کند. گرایش به سمت USDC در زمینه‌های نهادی، این واقعیت را نشان می‌دهد که استفاده از یک استیبل‌کوین سازگار با قانون GENIUS، انطباق با مقررات را ساده‌تر می‌کند. برای کاربران خرده‌فروشی در سطح جهان - اکثر پایگاه کاربری واقعی USDT و USDC - این تمایز امروزه تأثیر عملی محدودی دارد، اگرچه فشار نظارتی بر تتر می‌تواند به یک ملاحظه بلندمدت تبدیل شود.

پشتیبانی شبکه: محل زندگی هر یک

شبکه	عرضه تتر (USDT)	عرضه USDC	پشتیبانی عملی
ترون TRC-20	۸۵ میلیارد دلار +	حدود ۱ میلیارد دلار	تسلط USDT — همتا به همتا، فرابورس، حواله
اتریوم ERC-20	حدود ۶۵ میلیارد دلار	حدود ۴۵ میلیارد دلار	هر دو قوی - دیفای و نهادی
سولانا	حدود ۳ میلیارد دلار	حدود ۸ میلیارد دلار	USDC در برابر سولانا قوی‌تر است
زنجیره BNB	حدود ۵ میلیارد دلار	حدود ۱ میلیارد دلار	تتر قوی‌تر

ارقام تقریبی مربوط به اوایل سال ۲۰۲۶. ترون در موارد استفاده از نقل و انتقالات حرف اول را می‌زند؛ اتریوم در حوزه دیفای حرف اول را می‌زند.

موارد استفاده: چه کسی باید از کدام استفاده کند

معاملات همتا به همتا و میزهای فرابورس در سطح جهان: USDT. تفاوت نقدینگی در ترون قطعی است - اکثر پلتفرم‌های همتا به همتا در نیجریه، پاکستان، ویتنام، ترکیه و فیلیپین USDT را معامله می‌کنند. تلاش برای استفاده از USDC برای این موارد استفاده به معنای مبارزه برای نقدینگی در بازارهایی است که USDT به طور قاطع در آنها پیروز شده است.

حواله‌های بین‌المللی از طریق کریپتو: USDT. زیرساخت تبدیل وجه در سمت گیرنده در کریدورهای اصلی حواله (bKash در بنگلادش، GCash در فیلیپین، EasyPaisa در پاکستان، M-Pesa در کنیا) بر اساس USDT ساخته شده است. گزینه‌های تبدیل USDC وجود دارد اما کمتر و اغلب با نرخ‌های پایین‌تری هستند.

استفاده نهادی تحت نظارت ایالات متحده: USDC. وضعیت انطباق Circle، فهرست شدن در بورس نیویورک و تاییدیه‌های ماهانه Big Four، آن را به انتخاب ارجح برای نهادهای تحت نظارت ایالات متحده تبدیل کرده است که نیاز به توجیه ریسک طرف مقابل استیبل کوین خود برای تیم‌های انطباق دارند.

کاربردهای دیفای: به زنجیره بستگی دارد - دیفای اتریوم به شدت از هر دو استفاده می‌کند؛ دیفای سولانا عمدتاً از USDC استفاده می‌کند.

صرفه‌جویی دلاری در بازارهای نوظهور: USDT در اکثر بازارها به دلایل نقدینگی، اگرچه USDC جایگزین قابل قبولی است اگر تبدیل USDT به صورت محلی عملی نباشد.

قضاوت بر اساس نوع کاربر

اگر شما فردی هستید که حواله ارسال می‌کنید، معاملات همتا به همتا انجام می‌دهید، از پس‌انداز خود در برابر کاهش ارزش ارز محافظت می‌کنید یا به پیمانکاران بین‌المللی پول پرداخت می‌کنید: از USDT استفاده کنید. نقدینگی، پشتیبانی پلتفرم و زیرساخت Tron برای این موارد استفاده به طور قابل توجهی بهتر است.

اگر شما یک موسسه مالی آمریکایی، یک کسب و کار فعال در بازارهای مالی تنظیم شده یا یک کاربر DeFi در Solana هستید: USDC به دلایل انطباق و نقدینگی، انتخاب بهتری است.

اگر شما یک اپراتور با حجم معاملات بالا هستید که حداکثر اختیار را می‌خواهد: هر دو را نگه دارید. ارزش هر دو دقیقاً ۱.۰۰ دلار است، بنابراین جابجایی بین آنها فقط هزینه کارمزد تراکنش دارد. بسیاری از اپراتورهای پیشرفته USDT را برای عملیات P2P و حواله مبتنی بر Tron و USDC را برای DeFi اتریوم و تسویه حساب نهادی نگه می‌دارند.

به طور خاص در مورد ترون: هم USDT TRC-20 و هم USDC TRC-20 به طور مساوی از واگذاری انرژی از طریق TronNRG بهره‌مند می‌شوند. هزینه ۴ TRX در مقابل سوزاندن ۱۳ TRX برای هر انتقال قرارداد هوشمند TRC-20 اعمال می‌شود، صرف نظر از اینکه کدام استیبل کوین را ارسال می‌کنید.

هر کدام را که روی ترون استفاده می‌کنید - 4 TRX بپردازید، نه 13 TRX.

USDT یا USDC روی ترون TRC-20: واگذاری انرژی از TronNRG کارمزد شبکه را در هر دو 70 درصد کاهش می‌دهد. 4 TRX. 3 ثانیه. بدون حساب.

در TRONNRG انرژی بگیرید →

FAQ

آیا USDT از USDC امن‌تر است یا برعکس؟

هیچ‌کدام به‌طور قطعی امن‌تر نیستند - آن‌ها مشخصات ریسک متفاوتی دارند. USDC توسط Circle، یک شرکت ثبت‌شده در ایالات متحده که مشمول مقررات مالی ایالات متحده است و افشای ذخایر شفاف‌تری دارد، صادر می‌شود. این امر باعث می‌شود که برای کاربرانی که رعایت مقررات را در اولویت قرار می‌دهند، ترجیح داده شود. USDT توسط Tether (ثبت‌شده در السالوادور) صادر می‌شود که گواهی‌های فصلی منتشر می‌کند اما حسابرسی مستقل کاملی را پشت سر نگذاشته است. با این حال، Tether در طول بحران‌های بازار بیشتر در یک دوره طولانی‌تر، ارزش خود را حفظ کرده است. USDC در مارس 2023، زمانی که بانک Silicon Valley (که مقداری از ذخایر Circle را در اختیار داشت) ورشکست شد، برای مدت کوتاهی ارزش خود را به 0.87 دلار کاهش داد - که به سرعت بهبود یافت اما نشان می‌دهد که حتی استیبل کوین‌های تنظیم‌شده نیز ریسک‌هایی دارند.

کدام نقدینگی بیشتری دارد: USDT یا USDC؟

تتر (USDT) در سطح جهانی نقدینگی بسیار بیشتری دارد. با ۱۵۵ میلیارد دلار گردش مالی در مقایسه با تقریباً ۵۰ میلیارد دلار USDC، تتر جفت‌های معاملاتی عمیق‌تری در صرافی‌های بیشتر، نقدینگی بازار همتا به همتای بیشتر و پذیرش گسترده‌تر در بازارهای نوظهور دارد. برای معاملات بزرگ نهادی در زمینه‌های تحت نظارت ایالات متحده، نقدینگی USDC از سال ۲۰۲۴ به طور قابل توجهی بهبود یافته است. برای کاربران خرده‌فروشی در آفریقا، آسیای جنوب شرقی و خاورمیانه، تتر تقریباً همیشه گزینه نقدشوندگی بیشتری است.

آیا می‌توانم از USDC روی ترون مانند USDT استفاده کنم؟

USDC در شبکه ترون (TRC-20) موجود است، اما با نقدینگی و پذیرش بسیار کمتر از USDT. کمیسیون بورس و اوراق بهادار تایلند (SEC) در سال 2025، USDC را برای معاملات دارایی‌های دیجیتال در کنار USDT تأیید کرد، اما اکثر پلتفرم‌های P2P، میزهای OTC و صرافی‌ها در بازارهای نوظهور، USDT را به جای USDC معامله می‌کنند. برای انتقال‌های مبتنی بر ترون، USDT TRC-20 استاندارد عملی است. USDC در ترون از نظر فنی امکان‌پذیر است، اما ممکن است در بازارهایی که می‌خواهید تراکنش انجام دهید، فاقد پشتیبانی طرف مقابل باشد.

آیا قانون GENIUS بر اینکه از کدام استیبل کوین باید استفاده کنم تأثیر می‌گذارد؟

قانون GENIUS (2025) مجوز فدرال ایالات متحده را برای صادرکنندگان استیبل کوین تعیین کرد. Circle (صادرکننده USDC) در ایالات متحده ثبت شده و در موقعیتی قرار دارد که مستقیماً از آن پیروی کند. Tether در السالوادور ثبت شده است و مشمول الزامات صدور مجوز قانون GENIUS نیست. برای کاربران نهادی مستقر در ایالات متحده و نهادهای مالی تحت نظارت، USDC ممکن است به طور فزاینده‌ای ترجیح داده شود زیرا انطباق با قانون GENIUS به یک الزام برای کاربردهای تجاری خاص تبدیل می‌شود. برای کاربران شخصی در سطح جهان، انتخاب عملی همچنان توسط نقدینگی و پشتیبانی پلتفرم هدایت می‌شود - جایی که USDT هنوز غالب است.