Est-il sûr de détenir des USDT ? Une évaluation honnête des risques

Réponse courte

Pour envoyer de l'argent à vos proches à l'étranger, recevoir des paiements de freelance, effectuer des transactions entre particuliers et protéger votre épargne contre la dévaluation monétaire sur plusieurs semaines ou mois : l'USDT est une cryptomonnaie pratiquement sûre pour la grande majorité des utilisateurs. Des centaines de millions de personnes l'utilisent quotidiennement sans problème.

Pour la conservation d'importantes sommes d'argent sur plusieurs années, la question mérite d'être nuancée. L'USDT est adossé à des réserves privées d'une société dont la transparence a été mise en doute par le passé, n'est assuré par aucun gouvernement et comporte des risques qu'un dépôt bancaire ou des espèces en dollars ne présentent pas. Ces risques sont gérables et beaucoup les acceptent, mais ils existent et doivent être compris.

Pour la plupart des utilisateurs, les principaux risques pratiques n'ont rien à voir avec la solvabilité de Tether : il s'agit d'erreurs d'utilisation et d'escroqueries. Ces dernières entraînent des pertes bien plus importantes chez les utilisateurs ordinaires d'USDT que le risque de contrepartie de Tether.

Risque 1 : Risque lié à la société Tether

L'USDT est garanti par des réserves détenues par Tether Limited, une société privée. Si Tether devait faire face à une mesure réglementaire sévère, une crise de solvabilité ou une perte de confiance entraînant des demandes de rachat massives qu'elle ne pourrait honorer, le taux de change de l'USDT pourrait se rompre, potentiellement de façon dramatique. Il s'agit d'un risque réel, et non d'un risque théorique inventé par les détracteurs.

Cependant, plusieurs facteurs atténuent ce risque en pratique. Les réserves de Tether sont actuellement composées à environ 80-85 % de bons du Trésor américain, des actifs extrêmement liquides et à faible risque. Tether a traité sans difficulté des milliards de dollars de rachats lors de périodes de tensions sur les marchés, ce qui témoigne concrètement de l'adéquation de ses réserves. Tether opère sans interruption depuis 2014, et ce malgré de multiples crises. Enfin, Tether est aujourd'hui extrêmement rentable et a donc de fortes incitations financières à maintenir ses activités et son taux de change fixe.

Pour les utilisateurs qui convertissent leurs USDT en monnaie locale quelques heures ou quelques jours après les avoir reçus (ce qui représente la majorité des cas d'utilisation), la période d'exposition au risque lié à Tether est très courte. En revanche, pour ceux qui détiennent d'importants soldes d'USDT pendant des mois ou des années, ce risque est plus pertinent et la diversification (entre USDT, USDC et actifs non cryptographiques) est judicieuse.

Risque 2 : Sécurité du portefeuille et des clés

Si vous utilisez un portefeuille non dépositaire (TronLink, Trust Wallet), la sécurité de vos USDT dépend entièrement de votre phrase de récupération. Perdez cette phrase et votre téléphone sans sauvegarde : vos fonds sont perdus définitivement. Partagez-la avec qui que ce soit (par accident, suite à une arnaque ou via un service piraté) : vos fonds sont perdus. Aucune assurance, aucune récupération, aucun service client. Ce risque n'est pas spécifique à Tether ; il s'agit d'un risque lié à l'autodéfense qui concerne toutes les cryptomonnaies.

Si vous utilisez un compte de dépôt auprès d'une plateforme d'échange (Binance, Coinbase), le risque est différent : vos fonds sont protégés contre la perte de votre phrase de récupération, mais exposés au risque lié à la plateforme — celle-ci pourrait bloquer les retraits, être piratée ou faire faillite (comme FTX en 2022). La règle pour les fonds détenus par une plateforme d'échange est la même que pour tout dépositaire : ne conservez que ce que vous êtes prêt à perdre en cas de défaillance du dépositaire.

Risque 3 : Escroqueries et fraudes

Les arnaques à l'USDT engendrent des pertes considérables à l'échelle mondiale, bien supérieures à celles liées aux risques encourus par Tether. Les schémas les plus courants sont les suivants : de faux sites d'échange acceptant les dépôts d'USDT mais n'autorisant jamais les retraits ; des systèmes d'investissement ou de trading promettant des rendements garantis qui disparaissent ensuite ; des « arnaques à la récupération » ciblant les personnes ayant déjà perdu des USDT, promettant de les récupérer moyennant des frais initiaux en USDT (il n'existe aucun mécanisme de récupération pour les cryptomonnaies ; quiconque prétend le contraire est un escroc) ; de faux sites TronNRG ou de délégation d'énergie vous demandant de connecter votre portefeuille ou d'approuver des transactions au lieu d'un simple envoi de TRX ; et des attaques d'ingénierie sociale vous incitant à envoyer des USDT à une adresse contrôlée par un pirate.

Les arnaques aux cryptomonnaies ont toutes pour point commun d'exercer une pression indue et de promettre des rendements trop beaux pour être vrais. Méfiez-vous des services qui garantissent le retour d'USDT, des prétendus « spécialistes de la récupération » capables de récupérer des cryptomonnaies perdues et des investissements promettant des rendements mensuels supérieurs à 10 %. La règle est simple : ne partagez jamais votre phrase de récupération avec qui que ce soit, sous aucun prétexte. N'approuvez jamais de contrats intelligents inconnus. Utilisez uniquement des services reconnus et établis. Vérifiez attentivement les URL avant de saisir les informations de votre portefeuille.

Risque 4 : Envoi vers le mauvais réseau

L'USDT est disponible sur plusieurs blockchains : Tron (TRC-20), Ethereum (ERC-20), BNB Chain (BEP-20), Solana, et d'autres. Envoyer de l'USDT sur le mauvais réseau est définitif et irréversible. Si vous envoyez de l'USDT TRC-20 à une adresse Ethereum (qui accepte l'ERC-20), les fonds ne seront disponibles sur aucun des deux réseaux sous une forme récupérable. Avant tout envoi, vérifiez toujours explicitement le réseau auprès du destinataire et contrôlez les quatre premiers et les quatre derniers caractères de l'adresse.

Ce risque ne tient pas à la sécurité intrinsèque de l'USDT, mais à l'état actuel de l'infrastructure blockchain où un même jeton utilise des systèmes d'adresses similaires mais incompatibles sur différents réseaux. Tant que l'infrastructure inter-chaînes n'aura pas atteint sa pleine maturité, la vérification d'adresse avant chaque envoi restera indispensable.

À qui l'USDT est-il sans danger — et à qui doit-il être prudent ?

Convient aux personnes suivantes : celles qui envoient ou reçoivent des transferts de fonds avec conversion rapide en monnaie locale ; les traders P2P qui détiennent brièvement des USDT entre l’achat et la vente ; les travailleurs indépendants qui reçoivent des USDT et les convertissent en quelques jours ; toute personne qui comprend les risques décrits ci-dessus et agit en conséquence.

Faites preuve de prudence si : vous prévoyez de détenir une somme importante d’USDT (plus de 10 000 $) pendant des mois ou des années comme principale réserve de patrimoine ; vous vous trouvez dans une juridiction où l’USDT peut faire l’objet d’un examen réglementaire ; vous êtes novice en matière de portefeuilles d’auto-conservation et n’avez pas encore correctement sécurisé une sauvegarde de votre phrase de récupération.

Pour tous : limitez vos transferts à des montants suffisamment petits pour pouvoir survivre au pire, sécurisez votre phrase de récupération en priorité, apprenez à reconnaître les arnaques avant d’y être confrontés et vérifiez chaque adresse avant chaque envoi.