لبنان اور USDT: بینکنگ سسٹم کے ناکام ہونے کے بعد کرپٹو کیسے ڈالر بن گیا۔

بینکنگ کا خاتمہ جس نے سب کچھ بدل دیا۔

USDT کے ساتھ لبنان کے تعلقات کو سمجھنے کے لیے، آپ کو یہ سمجھنا ہوگا کہ اس کے بینکنگ سسٹم کے ساتھ کیا ہوا ہے۔ لبنان نے کئی دہائیوں تک ایک انتہائی ڈالر کی معیشت کے طور پر کام کیا - عرب دنیا کے مالیاتی مرکز کے طور پر اس کی تاریخ کی میراث۔ سب سے زیادہ اہم لین دین ڈالر میں ہوا۔ بچت ڈالر میں رکھی گئی۔ لیکن ڈالر لبنانی بینکوں میں رہتے تھے، جو خود لبنانی حکومت کے قرضوں میں ایک پیچیدہ اہرام کے ڈھانچے کے ذریعے سرمایہ کاری کرتے تھے جسے بعد میں بین الاقوامی مالیاتی فنڈ نے جان بوجھ کر مالیاتی انجینئرنگ اسکیموں میں سے ایک قرار دیا جس کا سامنا کرنا پڑا۔

جب اسکیم 2019 میں ختم ہوئی تو یہ تیزی سے ہوا۔ بینکوں نے بغیر قانونی بنیادوں کے غیر رسمی سرمائے کے کنٹرول کو نافذ کیا - صارفین کو اپنے ڈپازٹ نکالنے کی اجازت دینے سے محض انکار۔ ایک لبنانی شہری جس کے بینک سیونگ اکاؤنٹ میں $100,000 ہے وہ ہفتے میں چند سو ڈالر سے زیادہ نہیں نکال سکتا، اور یہاں تک کہ اسے مارکیٹ ریٹ سے بہت کم شرح پر تبدیل کیا گیا۔ ان کی بچتوں کو مؤثر طریقے سے ضبط کر لیا گیا، بینکنگ سسٹم کے اندر یرغمال بنایا گیا جو اپنی ذمہ داریوں کا احترام نہیں کر سکتا تھا۔

2023 تک، لبنانی پاؤنڈ اپنی ڈالر کی بلند ترین قیمت کا تقریباً 95 فیصد کھو چکا تھا۔ برائے نام ذخائر اب بھی کاغذ پر موجود تھے، لیکن ان کی قیمت ان کے ڈالر کی قیمت کے ایک حصے کے تھی۔ ایک متوسط طبقے کا خاندان جس نے ریٹائرمنٹ یا بچے کی تعلیم کے لیے $200,000 کی بچت کی تھی، پتہ چلا کہ ان کی بچت - اب بھی برائے نام "بینک میں" - ڈالر کے لحاظ سے مؤثر طریقے سے بیکار تھی۔

USDT نے ڈالر کے خلا کو کیسے پُر کیا۔

اس ماحول میں، USDT ایک قیاس آرائی پر مبنی سرمایہ کاری کے طور پر نہیں بلکہ ڈالر کے طور پر پہنچا جسے بینکنگ سسٹم نے فراہم کرنے سے انکار کر دیا۔ ایک لبنانی رہائشی جس نے 2020 میں بچت کو USDT میں تبدیل کیا - یہاں تک کہ برائے نام شرح مبادلہ سے زیادہ پریمیم ادا کرتے ہوئے - نے ڈالر کی قیمت کو اس شکل میں محفوظ کیا جسے بینک منجمد نہیں کر سکتا تھا۔ USDT بیلنس والا TronLink والیٹ Banque du Liban کے کیپیٹل کنٹرولز کے تابع نہیں ہے۔ کوئی لبنانی بینک USDT نکالنے کو روک نہیں سکتا۔

اپنانے کا عمل تیز رفتار اور ضرورت پر مبنی تھا۔ 2024-2025 تک، لبنان کی کرپٹو مارکیٹ دنیا کے بدترین معاشی ماحول میں سے ایک کے باوجود 10% سالانہ کی شرح سے بڑھ رہی تھی۔ USDT OTC مارکیٹوں نے ڈالر کی طلب کو پورا کرنے کے لیے مسلسل توسیع کی جسے بینکنگ سسٹم پورا نہیں کر سکا۔ یو ایس ڈی ٹی سے ڈالر اور یو ایس ڈی ٹی سے پاؤنڈ کے تبادلوں کو مربوط کرنے والی ٹیلیگرام کمیونٹیز کے دسیوں ہزار ممبران تھے۔ سائے ڈالر کی معیشت جو لبنان کے پاس ہمیشہ سے تھی - بینکنگ سسٹم سے باہر گردش کرنے والے جسمانی ڈالر کے بل - کو ٹرون پر ڈیجیٹل ڈالروں نے بڑھایا اور تیزی سے بدل دیا۔

لبنان میں OTC اور P2P مارکیٹ

لبنان کی USDT مارکیٹ بنیادی طور پر OTC ایکسچینج ہاؤسز اور رسمی تبادلے کے پلیٹ فارم کے بجائے غیر رسمی P2P انتظامات کے ذریعے کام کرتی ہے۔ بینک کی سہولت والے کرپٹو ٹرانزیکشنز پر Banque du Liban کی پابندی کا مطلب ہے کہ لبنانی پاؤنڈز کے USDT میں بینکنگ سسٹم کے ذریعے کوئی باقاعدہ آن ریمپ نہیں ہے۔ اس کے بجائے، OTC آپریٹرز - عام طور پر Telegram، WhatsApp، یا ورڈ آف ماؤتھ کے ذریعے کام کرتے ہیں - ڈالر، پاؤنڈ اور USDT کے درمیان براہ راست تبادلے کی سہولت فراہم کرتے ہیں۔

لبنان کی USDT مارکیٹ میں بتائی گئی شرحیں کسی بھی سرکاری شرح کے بجائے متوازی (بلیک مارکیٹ) USD/LBP کی شرح کو ٹریک کرتی ہیں، کیونکہ ایسی معیشت میں جہاں بینکنگ سسٹم اس پر ڈالر فراہم نہیں کر سکتا وہاں سرکاری شرح کا کوئی عملی معنی نہیں ہے۔ عام لبنانیوں کے لیے، متعلقہ سوال یہ نہیں ہے کہ آفیشل ریٹ کیا ہے بلکہ یہ ہے کہ ایک OTC آپریٹر اپنے فزیکل ڈالرز کے لیے USDT میں کیا ادا کرے گا، یا وہ مقامی اخراجات کے لیے USDT کے برابر ڈالر یا قابل استعمال پاؤنڈ کے لیے کیا ریٹ حاصل کر سکتا ہے۔

ترسیلات زر کا زاویہ خاص طور پر اہم ہے۔ گھر گھر پیسے بھیجنے والے لبنانی ڈاسپورا ممبران ویسٹرن یونین یا منی گرام استعمال کرنے کے بجائے براہ راست فیملی ممبرز کے TronLink والیٹس میں USDT بھیجتے ہیں۔ خاندان کا رکن USDT وصول کرتا ہے، اسے غیر معینہ مدت کے لیے ڈالر کی شکل میں رکھ سکتا ہے، اور مارکیٹ ریٹ پر مقامی OTC رابطوں کے ذریعے ضرورت کے مطابق جسمانی ڈالر یا پاؤنڈز میں تبدیل کر سکتا ہے۔

لبنانی ڈاسپورا سے ترسیلات زر

لبنان میں اپنی گھریلو آبادی کے مقابلہ میں دنیا کی سب سے بڑی تارکین وطن کی آبادی ہے - ایک اندازے کے مطابق 10-15 ملین لبنانی بیرون ملک مقیم ہیں، جبکہ ملک میں تقریباً 5 ملین کے مقابلے میں۔ یہ تارکین وطن خلیجی ریاستوں (سعودی عرب، متحدہ عرب امارات، کویت)، فرانس، امریکہ، کینیڈا، آسٹریلیا، برازیل اور مغربی افریقہ میں پھیلا ہوا ہے۔ 6-8 بلین ڈالر کی سالانہ ترسیلات لبنانی جی ڈی پی میں تقریبا کسی بھی دوسرے ملک کے مقابلے میں زیادہ حصہ کی نمائندگی کرتی ہیں۔

ان ترسیلات کے لیے USDT کی طرف تبدیلی اسی منطق سے چلتی ہے جیسا کہ دیگر ترسیلات زر کی منڈیوں میں: کم لاگت، تیز تر منتقلی، اور ڈالر کی قیمت کو براہ راست پہنچانے کی اہلیت اس کے کہ وصول کنندہ کو بینکنگ سسٹم میں نیویگیٹ کرنے کی ضرورت ہے جو کسی بھی مفید شرح پر تبادلوں کی ضمانت نہیں دے سکتا۔ پیرس میں ایک لبنانی خاتون جو اپنے والدین کو بیروت میں رقم بھیجتی ہے وہ روایتی وائر ٹرانسفر کے لیے $15-25 کے مقابلے میں تقریباً $1.20 فیس میں (انرجی وفد کے ساتھ) براہ راست USDT بھیج سکتی ہے - اور وصول کنندہ کو سرکاری شرح پر لبنانی پاؤنڈز کے بجائے اصل ڈالر کے مساوی قیمت ملتی ہے جو کچھ بھی مفید نہیں خریدتا ہے۔

ریگولیٹری حقیقت

کرپٹو پر لبنان کی ریگولیٹری پوزیشن اسٹریٹجک ڈیزائن کے بجائے بحران کے انتظام کی پیداوار ہے۔ Banque du Liban نے 2017 میں بینکوں کو کرپٹو سے متعلق لین دین پر پابندی لگا دی تھی - بینکنگ کے خاتمے سے پہلے، جب تشویش مالی استحکام کے خطرات تھے۔ یہ پابندی برقرار ہے، رسمی بینکاری نظام کو کرپٹو کو مربوط کرنے سے روکتا ہے، یہاں تک کہ کرپٹو ایک فعال ضرورت بن چکا ہے۔ کرپٹو پیئر ٹو پیئر رکھنے یا لین دین کرنے والے افراد پر کوئی واضح ممانعت نہیں ہے، اور انفرادی سرگرمی کے خلاف نفاذ نہیں ہوا ہے۔

آئی ایم ایف، جو کہ ایک اصلاحاتی پروگرام پر لبنان کے ساتھ طویل مذاکرات میں مصروف ہے، نے وسیع تر مالیاتی اصلاحات کے حصے کے طور پر کرپٹو نگرانی پر زور دیا ہے۔ کچھ تجزیہ کاروں کے ذریعہ 2026-2027 کے لیے ایک ممکنہ لائسنسنگ فریم ورک کا اندازہ لگایا گیا ہے۔ آیا لبنان کا ٹوٹا ہوا سیاسی ماحول مطلوبہ قانون سازی پیدا کر سکتا ہے یا نہیں یہ غیر یقینی ہے۔ ابھی کے لیے، مارکیٹ ایک قانونی گرے زون میں کام کرتی ہے جسے برداشت کیا جاتا ہے کیونکہ متبادل — ایسی آبادی کے خلاف پابندیوں کو نافذ کرنا جس کا بینکنگ سسٹم انہیں ناکام کر چکا ہے — سیاسی اور عملی طور پر ناممکن ہو گا۔

لبنانی صارفین کے لیے ٹرانسفر فیس کو کم کرنا

لبنانی USDT صارفین کے لیے — چاہے بیرون ملک سے ترسیلات موصول ہوں، بٹوے کے درمیان رقوم منتقل کر رہے ہوں، یا تبدیلی کے لیے OTC آپریٹرز کو بھیج رہے ہوں — Tron نیٹ ورک کی فیس ہر باہر جانے والی منتقلی پر لاگو ہوتی ہے۔ پہلے سے لوڈ شدہ توانائی کے بغیر، یہ تقریباً 13 TRX (~$3.90) ہے۔ TronNRG (4 TRX، 3 سیکنڈ) سے توانائی کے وفد کے ساتھ، اسی منتقلی کی قیمت 4 TRX (~$1.20) ہے۔ ایک ایسے ملک میں جہاں معاشی بحران نے ہر ڈالر کو معنی خیز بنا دیا ہے، فی منتقلی کی بچت شدہ 9 TRX غیر متناسب عملی اہمیت رکھتی ہے۔

لبنانی OTC آپریٹرز کے لیے روزانہ درجنوں USDT کی منتقلی پر کارروائی کرنے والے بنیادی ڈھانچے کی تہہ کے طور پر جو کہ ڈائیسپورا کی ترسیلات کو مقامی تقسیم سے جوڑتا ہے، انرجی ڈیلیگیشن پیمانے پر سینکڑوں سے ہزاروں ڈالر کی ماہانہ بچت کی نمائندگی کرتا ہے۔ مارکیٹ کا بنیادی ڈھانچہ جو لبنان کی ڈالر کی بھوک سے دوچار معیشت کی خدمت کرتا ہے بالکل اسی فیس کی اصلاح سے فائدہ اٹھاتا ہے جو لاگوس میں P2P ڈیسک، استنبول میں OTC آپریٹرز، اور ریاض میں ترسیلات بھیجنے والوں کو فراہم کرتا ہے۔