Nigeria cấm các sàn giao dịch tiền điện tử. Khối lượng giao dịch USDT tăng gấp đôi. Dưới đây là số liệu.

Dòng thời gian: Cấm, trấn áp, tăng trưởng

Tháng 2 năm 2021: Ngân hàng Trung ương Nigeria (CBN) cấm các ngân hàng cung cấp dịch vụ cho các sàn giao dịch tiền điện tử. Tất cả các khoản tiền gửi và rút tiền vào các nền tảng tiền điện tử đều bị chặn. Lý do được đưa ra là để chống rửa tiền và bảo vệ tiền tệ.

2021-2023: Thay vì giết chết tiền điện tử, lệnh cấm đẩy hoạt động này xuống hoạt động ngầm. Giao dịch P2P trên Binance, Paxful và LocalBitcoins tăng vọt. Khối lượng giao dịch tiền điện tử của Nigeria đạt 56,7 tỷ USD từ tháng 7 năm 2022 đến tháng 6 năm 2023 (Chainalysis), tăng 9% so với cùng kỳ năm trước. Quốc gia này xếp hạng thứ 2 toàn cầu về mức độ chấp nhận tiền điện tử.

Tháng 12 năm 2023: Ngân hàng Trung ương Nigeria (CBN) đảo ngược lệnh cấm, cho phép các ngân hàng phục vụ các công ty tiền điện tử được cấp phép theo các quy định mới. Tuy nhiên, việc đảo ngược này đi kèm với các điều kiện: yêu cầu xác minh danh tính khách hàng (KYC) nghiêm ngặt, đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và tuân thủ các quy định.

Tháng 2 năm 2024: Cuộc trấn áp leo thang. Binance loại bỏ đồng naira khỏi nền tảng P2P của mình. Hai giám đốc điều hành bị bắt giữ. Các nhà cung cấp dịch vụ viễn thông được chỉ thị chặn truy cập vào các trang web trao đổi tiền điện tử. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nigeria tuyên bố rằng 26 tỷ đô la đã được giao dịch thông qua Binance Nigeria trong năm 2023 "từ các nguồn và người dùng mà chúng tôi không thể xác định rõ ràng".

2024-2025: Các nhà giao dịch Nigeria chuyển sang sử dụng Bybit, Bitget, KuCoin và các mạng P2P phi tập trung như Telegram/WhatsApp. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) khởi động Chương trình Ươm tạo Quy định Tăng tốc (ARIP) để cấp phép cho các công ty tiền điện tử một cách hợp lệ. Luật Chứng khoán Quốc tế (ISA) năm 2025 chính thức phân loại tài sản kỹ thuật số là chứng khoán. Và các giao dịch stablecoin tại Nigeria đạt gần 3 tỷ đô la chỉ riêng trong quý 1 năm 2024 (Chainalysis).

Những con số mà Ngân hàng Trung ương Nigeria (CBN) không ngờ tới.

Dữ liệu cho thấy rõ xu hướng này: 85% nhà đầu tư tiền điện tử Nigeria kiếm được dưới 250.000 naira mỗi tháng (thu nhập thấp đến trung bình). Độ tuổi trung bình của cả nước là 18. Tỷ lệ thất nghiệp của thanh niên đã vượt quá 50% vào năm 2020. Đồng naira đã mất hơn một nửa giá trị so với đô la trong những năm gần đây, và lạm phát đạt mức 26,5% vào năm 2025 (IMF).

Đây không phải là những nhà đầu cơ. Họ là những người trẻ tuổi trong một nền kinh tế bất ổn, đang sử dụng công cụ tiết kiệm và chuyển tiền bằng đô la duy nhất mà họ có sẵn. Khi chính phủ cấm các ngân hàng cung cấp dịch vụ cho các sàn giao dịch tiền điện tử, điều đó không loại bỏ được áp lực kinh tế thúc đẩy việc áp dụng. Nó chỉ loại bỏ các kênh tiếp cận được quản lý. Hoạt động này chuyển sang hoạt động ngầm, trở nên khó giám sát hơn và phát triển nhanh hơn.

Vì sao USDT trở thành loại tiền tệ mặc định?

Trong nền kinh tế tiền điện tử phi chính thức của Nigeria, USDT không chỉ là một lựa chọn trong số nhiều lựa chọn khác, mà là đồng tiền cơ sở. Dữ liệu của Chainalysis cho thấy stablecoin chiếm khoảng 40-43% tổng khối lượng tiền điện tử ở khu vực châu Phi cận Sahara, trong đó USDT chiếm ưu thế. Lý do rất đơn giản: USDT giữ nguyên tỷ giá với đô la Mỹ, được chấp nhận trên mọi nền tảng và sàn giao dịch P2P, và có thể được chuyển trên mạng TRC-20 của Tron với chi phí dưới 2 đô la.

Khi Binance loại bỏ đồng naira khỏi danh sách giao dịch, các nhà giao dịch không ngừng sử dụng USDT. Họ chỉ thay đổi nền tảng. Bybit và Bitget trở thành những sàn giao dịch P2P mới. Các nhóm Telegram mọc lên như nấm, nơi các nhà giao dịch đăng tin mua/bán với phương thức thanh toán là chuyển khoản ngân hàng bằng naira. Các đại lý trực tiếp tại Lagos, Abuja và Port Harcourt bán USDT bằng tiền mặt. Cơ sở hạ tầng tuy không chính thức nhưng vẫn hoạt động hiệu quả.

Mạng TRC-20 trở thành mạng mặc định vì lý do tương tự như việc nó thống trị toàn cầu: chi phí gửi tiền rẻ nhất. Trong một thị trường mà người dùng trung bình gửi từ 100 đến 500 đô la và kiếm được dưới 200 đô la mỗi tháng, sự khác biệt giữa phí TRC-20 là 0,50 đô la và phí ERC-20 là 5-20 đô la không phải là sai số làm tròn. Đó là ranh giới giữa khả thi và không khả thi.

Chi phí thực tế để chuyển USDT tại Nigeria là bao nhiêu?

Tổng chi phí của một giao dịch chuyển tiền USDT tại Nigeria bao gồm nhiều giai đoạn: giai đoạn nạp tiền (mua USDT bằng đồng naira), phí chuyển khoản mạng và giai đoạn rút tiền (bán USDT lấy naira hoặc chi tiêu trực tiếp).

Chênh lệch tỷ giá P2P giữa tỷ giá naira/USDT và tỷ giá đô la trên thị trường chợ đen dao động từ 1-3%, đôi khi cao hơn trong thời kỳ biến động của naira. Phí mạng TRC-20 là 6,4 TRX (~1,90 USD) nếu không có ủy quyền năng lượng, hoặc khoảng 3-4 TRX (~1,20 USD) nếu có ủy quyền năng lượng. Đối với khoản chuyển 500 USD, tổng chi phí thường là 2-4%, so với 5-7% thông qua các kênh chuyển tiền truyền thống ( Ngân hàng Thế giới RPW ghi nhận mức trung bình ở khu vực châu Phi cận Sahara là 8,45%).

Sự chênh lệch về chi phí đó là lý do tại sao, bất chấp lệnh cấm, bắt giữ và chặn trang web, 26,3 triệu người Nigeria vẫn tiếp tục sử dụng tiền điện tử. Động lực kinh tế mạnh hơn rào cản pháp lý.

Bài học cho các cơ quan quản lý ở khắp mọi nơi

Kinh nghiệm của Nigeria không phải là duy nhất. Lệnh cấm ngân hàng năm 2018 của Ấn Độ đã tạo ra kết quả tương tự: khối lượng giao dịch tiền điện tử tăng lên trong thời gian cấm và tăng vọt khi lệnh được dỡ bỏ. Lệnh cấm khai thác và giao dịch năm 2021 của Trung Quốc đã đẩy hoạt động ra nước ngoài nhưng không loại bỏ hoàn toàn. Lệnh cấm thanh toán năm 2021 của Thổ Nhĩ Kỳ đã khiến người dùng chuyển sang các nền tảng P2P.

Điểm chung trong tất cả các trường hợp này là: việc cấm truy cập tiền điện tử không làm giảm nhu cầu. Nó chỉ làm giảm tính minh bạch. Các giao dịch vẫn diễn ra, nhưng chúng diễn ra thông qua các kênh mà chính phủ không thể giám sát, đánh thuế hoặc bảo vệ người tiêu dùng.

Sự chuyển hướng quản lý của Nigeria giai đoạn 2024-2025 (ARIP, ISA 2025, stablecoin cNGN) cho thấy chính phủ đã rút ra bài học này. Như báo cáo Chambers and Partners 2025 đã chỉ ra, học thuyết mới là "quản lý để mở khóa, chứ không phải để hạn chế". Liệu triết lý đó có được duy trì hay không vẫn còn phải chờ xem.

Trong khi đó, 26,3 triệu người Nigeria đang gửi USDT trên Tron. Số liệu không hề mơ hồ. Lệnh cấm đã không hiệu quả. Nhu cầu là có thật. Và phí mạng cho mỗi giao dịch chuyển tiền đó vẫn có thể giảm một nửa chỉ với một thao tác đơn giản trong 10 giây mà hầu hết người dùng Nigeria chưa từng nghe đến.