حجم تداول العملات المشفرة اليومي في روسيا 650 مليون دولار: إلى أين يذهب وما تكلفة إرساله

الأرقام

يُعدّ سوق العملات الرقمية في روسيا ضخماً بكل المقاييس. فبحسب وزارة المالية، يبلغ حجم التداول اليومي 50 مليار روبل (650 مليون دولار أمريكي)، ما يجعل روسيا واحدة من أكبر أسواق العملات الرقمية في العالم من حيث حجم التداول. كما تُقدّر الوزارة أن المستثمرين الروس يدفعون ما يقارب 15 مليار دولار أمريكي سنوياً كرسوم لمنصات التداول الأجنبية.

قدمت شركة Chainalysis، في تقريرها عن جرائم العملات المشفرة لعام 2026 والذي يغطي بيانات عام 2025، نقطة بيانات أخرى: فقد قامت العملة المستقرة A7A5 المرتبطة بالروبل وحدها بمعالجة أكثر من 72 مليار دولار من إجمالي الحجم خلال عام 2025. وقد نقلت هذه العملة الرمزية الواحدة، التي تعمل بشكل أساسي على شبكة Tron، قيمة أكبر من العديد من الاقتصادات الوطنية متوسطة الحجم.

أفادت شركة TRM Labs أن نشاط العملات المشفرة المرتبط بالعقوبات قد ارتفع بنسبة 400% منذ عام 2024، مدفوعًا بشكل رئيسي بالتدفقات المرتبطة بروسيا، وبالأخص عملة A7A5. هذا الحجم ليس مجرد تكهنات، بل هو موثق من قبل العديد من شركات تحليل البلوك تشين المستقلة.

حيث تتدفق الأموال

لا يقتصر حجم تداول العملات المشفرة الروسية على روسيا. وتتمثل المسارات الرئيسية، استنادًا إلى تحليلات سلسلة الكتل وتقارير من DL News وChainalysis ووسائل الإعلام المالية الروسية، فيما يلي:

من روسيا إلى آسيا الوسطى (أوزبكستان، طاجيكستان، قيرغيزستان، كازاخستان). هذا هو ممر التحويلات المالية. يُرسل ملايين العمال المهاجرين من آسيا الوسطى في روسيا أموالاً إلى عائلاتهم في بلدانهم الأصلية. خدمات التحويلات المالية التقليدية (البنوك، ويسترن يونيون) بطيئة ومكلفة، وتزداد تعقيداً بسبب العقوبات. يوفر USDT على منصة ترون تسوية فورية بتكلفة زهيدة. تتلقى طاجيكستان وحدها تحويلات مالية تعادل 48% من ناتجها المحلي الإجمالي، ويتدفق جزء كبير منها الآن عبر قنوات العملات الرقمية.

روسيا إلى تركيا. أصبحت تركيا وسيطًا ماليًا رئيسيًا للشركات الروسية التي تواجه العقوبات. يُسهّل USDT تسوية المعاملات التجارية بين المصدرين الروس والمستوردين الأتراك دون الحاجة إلى النظام المصرفي الغربي. كما أن ضعف الليرة التركية المستمر يجعل USDT عملة جذابة للتسوية لكلا الطرفين.

من روسيا إلى الإمارات. برزت دبي كمركزٍ لنشاط العملات الرقمية الروسية. تعالج مكاتب التداول خارج البورصة في دبي كميات كبيرة من عملة USDT من عملاء روس. وقد انتشرت تقارير واسعة النطاق عن عمليات شراء عقارات في دبي مقومة بعملة USDT. إن تنظيم العملات الرقمية المتساهل نسبياً في الإمارات (بموجب قانون تنظيم العملات الرقمية في دبي) يجعلها وجهةً مثاليةً لرؤوس الأموال الروسية في هذا المجال.

بين روسيا (التداول المحلي المباشر بين الأفراد). على الرغم من حظر استخدام العملات المشفرة في التجارة المحلية، إلا أن تداول عملة USDT بين الأفراد داخل روسيا واسع النطاق. تُسهّل منصات التداول المباشر بين الأفراد تحويل الروبل الروسي إلى USDT والعكس، ما يجعلها بمثابة سوق صرف عملات أجنبية غير رسمية خارج النظام المصرفي التقليدي.

ظاهرة A7A5

تستحق عملة A7A5 اهتمامًا خاصًا لأنها تمثل إضافة جديدة في عالم العملات المستقرة: رمز مميز مرتبط بالروبل ومدعوم بالعقوبات، وقد حقق انتشارًا واسعًا. أصدرتها شركة قرغيزستانية تُدعى "أولد فيكتور"، وتخضع A7A5 للتنظيم بموجب إطار الأصول الرقمية الشامل في قرغيزستان، وتدّعي استيفاءها لمتطلبات الدعم بالعملات الورقية، وعمليات التدقيق المستقلة، وحماية المستثمرين.

برأسمال سوقي يتجاوز 500 مليون دولار (وفقًا لبيانات DefiLlama)، تُعدّ A7A5 العملة المستقرة الحادية والعشرين عالميًا. وتتركز معظم أنشطتها على بلوك تشين ترون. وعلى عكس USDT، نادرًا ما يتم تداولها في البورصات الدولية المعروفة، إذ تتركز سيولتها بشكل شبه كامل في قنوات التداول الروسية ودول رابطة الدول المستقلة.

في سبتمبر 2025، صنّفت السلطات الروسية عملة A7A5 كأصل مالي رقمي، مما سمح للشركات الروسية باستخدامها في التسويات الدولية. يُعدّ هذا التصنيف الرسمي ذا أهمية بالغة، إذ يعني أن عملة مستقرة مقومة بالروبل أصبحت الآن جزءًا لا يتجزأ من تدفقات المدفوعات المؤسسية الروسية، تعمل جنبًا إلى جنب مع عملة USDT بدلًا من أن تحل محلها.

فرضت السلطات الغربية (الاتحاد الأوروبي، الولايات المتحدة، المملكة المتحدة) عقوبات على منصات مرتبطة بـ A7A5، معتبرةً إياها أداة للتحايل على العقوبات. وهذا يخلق ديناميكية معقدة حيث يكون الرمز نفسه قانونيًا ومنظمًا في ولاية قضائية، ومعاقبًا عليه في ولاية أخرى.

لماذا يعمل على ترون

إن تركيز تدفقات العملات المشفرة الروسية على شبكة ترون ليس من قبيل الصدفة، بل يعود ذلك إلى ثلاثة عوامل:

التكلفة. رسوم تحويل Tron (TRC-20) (6.4 TRX، أي ما يعادل 1.90 دولار أمريكي تقريبًا) تُعدّ جزءًا بسيطًا من تكلفة الغاز في Ethereum. بالنسبة للمستخدمين ذوي التداولات المتكررة، مثل متداولي P2P ومكاتب التداول خارج البورصة، فإن فرق الرسوم لكل عملية تحويل، مضروبًا في مئات المعاملات اليومية، يجعل Tron الشبكة الوحيدة المجدية اقتصاديًا.

السرعة. ثلاث ثوانٍ حاسمة لإتمام عملية التسوية. عندما يقوم نظام التداول المباشر بين الأفراد في موسكو بمطابقة البائع والمشتري في الوقت الفعلي، فإن انتظار خمس دقائق لتأكيد إيثيريوم يُعرّض الطرف المقابل لمخاطر. سرعة ترون تُزيل هذه المخاطر.

النظام البيئي. تعمل كل من عملة USDT (العملة المستقرة المهيمنة للدولار) وعملة A7A5 (العملة المستقرة المهيمنة للروبل) على شبكة ترون. هذا يعني أن المستخدمين الروس لا يحتاجون إلى وسيط بين الشبكات لإجراء معظم أنواع المعاملات الشائعة. فبنية العملات المستقرة للدولار والروبل التي يحتاجونها موجودة بالكامل على سلسلة واحدة.

تكلفة كل عملية تحويل (وكيفية تقليل التكلفة)

مع حجم تداول العملات الرقمية الروسية الذي يصل إلى 50 مليار روبل يوميًا، تتراكم حتى المدخرات الصغيرة لكل معاملة لتشكل أرقامًا هائلة. كل عملية تحويل USDT أو A7A5 على شبكة ترون تستهلك طاقة. بدون طاقة: يتم حرق 6.4 TRX. مع تفويض الطاقة: 3-4 TRX.

يوفر استخدام تفويض الطاقة في منصة تداول نظير إلى نظير تُجري 100 عملية تحويل يوميًا ما يقارب 340 TRX يوميًا. أي ما يعادل 124,000 TRX سنويًا، أو حوالي 3.8 مليون روبل بالأسعار الحالية. أما بالنسبة لشخص يُجري 5 عمليات تحويل أسبوعيًا، فيبلغ التوفير السنوي حوالي 884 TRX (27,000 روبل).

هذه الأرقام ليست نظرية. إنها حسابات كل معاملة ترون، مطبقة على واحدة من أكبر أسواق USDT من حيث حجم التداول على مستوى العالم.