ما هي العملة المستقرة؟ USDT وUSDC وكيف تعملان فعلياً
قد تصل قيمة العملات الرقمية التقليدية، مثل البيتكوين، إلى 30,000 دولار في أسبوع، ثم إلى 60,000 دولار في الأسبوع التالي. هذا التقلب يجعلها غير مناسبة للمدفوعات اليومية أو الادخار. تحل العملات المستقرة هذه المشكلة بربط قيمتها بعملة ثابتة، عادةً ما تكون الدولار الأمريكي. إليكم تعريفها، وكيفية عمل هذا الربط، ولماذا أصبحت عملة USDT العملة المستقرة المهيمنة، وماذا يعني ذلك لكل من يرغب في استخدام الدولارات الرقمية.
المشكلة التي تحلها العملات المستقرة
في عام ٢٠١٧، تراوح سعر البيتكوين بين ١٠٠٠ دولار و٢٠٠٠٠ دولار خلال عام واحد. يُعدّ هذا تقلبًا استثنائيًا كاستثمار، ولكنه غير عملي تمامًا كعملة. فلو أصدر مقاول في الفلبين فاتورة لعميل بالبيتكوين، واستغرق تأكيد الدفع ثلاثة أيام، فقد تكون القيمة المستلمة أعلى أو أقل بنسبة ٣٠٪ من قيمتها عند إرسال الفاتورة. لا يمكن لأي شركة أن تعمل في ظل هذا القدر من عدم اليقين في تحصيل مستحقاتها.
تم ابتكار العملات المستقرة لتوفير مزايا تقنية البلوك تشين - التحويلات الفورية، والاستغناء عن البنوك، وسهولة الوصول إليها عالميًا، وقابليتها للبرمجة - دون التقلبات التي تجعل العملات المشفرة غير عملية كعملة. كان الحل بسيطًا: إنشاء رمز يمثل دائمًا دولارًا واحدًا، مدعومًا بدولار واحد في الاحتياطيات. وبذلك تحصل على سرعة التحويل وسهولة الوصول التي توفرها العملات المشفرة مع استقرار النقد.
تبين أن هذا الأمر ذو قيمة هائلة. ليس بالدرجة الأولى لحالات الاستخدام التي تخيلها المتحمسون الأوائل للعملات المشفرة - التمويل اللامركزي، وأتمتة العقود الذكية - ولكن لأقدم حالة استخدام في مجال التمويل: تحويل الأموال من شخص لآخر بتكلفة منخفضة وبسرعة عبر الحدود.
كيف يعمل نظام "الوتد ذو الدولار الواحد" فعلياً
النموذج الأكثر شيوعًا للعملات المستقرة هو النموذج المدعوم بالعملات الورقية: فمقابل كل رمز مستقر متداول، يحتفظ المُصدر باحتياطيات تُقارب دولارًا واحدًا. عندما يرغب شخص ما في إنشاء عملات مستقرة جديدة، يقوم بإيداع دولارات لدى المُصدر ويحصل على رموز. وعندما يرغب في استردادها، تنعكس العملية. وتُساوي الاحتياطيات دائمًا أو تتجاوز المعروض من الرموز.
تُعزز المراجحة السوقية ربط العملة بالسعر في الواقع العملي. فإذا تم تداول USDT بسعر 0.99 دولار، سيشتريه المتداولون بسعر منخفض ويستبدلونه بعملة Tether مقابل 1.00 دولار، محققين ربحًا قدره 0.01 دولار لكل رمز، مما يدفع السعر للارتفاع مجددًا. أما إذا تم تداوله بسعر 1.01 دولار، فسيقوم المتداولون بإنشاء رموز جديدة مقابل 1.00 دولار وبيعها بسعر أعلى، مما يدفع السعر للانخفاض مجددًا. تحافظ آلية المراجحة هذه، بالإضافة إلى دعم الاحتياطي، على السعر قريبًا جدًا من 1.00 دولار في الظروف العادية.
أنواع العملات المستقرة: المدعومة، والخوارزمية، والمدعومة بالعملات المشفرة
تحتفظ العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية (USDT، USDC، PYUSD) بالدولار أو ما يعادله من أصول في الاحتياطي. وهي النموذج الأكثر موثوقية وتجربة. يكمن الخطر في الجهة المُصدرة، إذ أن قوة الدعم تعتمد على قوة الشركة التي تحتفظ بالاحتياطيات.
تحافظ العملات المستقرة الخوارزمية على سعرها الثابت من خلال خوارزميات تُوسّع وتُقلّص المعروض من الرموز استجابةً لتحركات الأسعار، دون دعم كامل بالدولار. وكانت عملة TerraUSD (UST) أبرز مثال على ذلك، إذ انهارت بشكل كارثي في مايو 2022 عندما تراجعت الثقة ولم تتمكن الخوارزمية من الحفاظ على السعر الثابت، مما أدى إلى خسارة ما يقارب 40 مليار دولار من قيمتها في غضون أيام.
تعتمد العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة (DAI) على مراكز عملات مشفرة ذات ضمانات زائدة كضمان - فإذا أودعت ما قيمته 150 دولارًا من الإيثيريوم، فقد تحصل على 100 دولار من DAI. وهي أكثر لامركزية ولكنها أكثر تعقيدًا وتنطوي على مخاطر التصفية خلال فترات الانكماش الحاد في السوق.
للاستخدام اليومي العملي - كالتحويلات والادخار والحوالات المالية - تُعد العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية من جهات إصدار موثوقة الخيار الأمثل. أما العملات المستقرة الخوارزمية فقد أثبتت أنها تنطوي على مخاطر كبيرة للغاية بالنسبة للأموال التي لا يمكنك تحمل خسارتها.
USDT مقابل USDC: العملتان المستقرتان المهيمنتان
تمثل عملتا USDT (تيثر) وUSDC (سيركل) معًا أكثر من 85% من سوق العملات المستقرة. وتؤديان الغرض نفسه بشكل عام، لكن لكل منهما خصائص مختلفة. فعملة USDT أكبر حجمًا (155 مليار دولار مقابل 50 مليار دولار تقريبًا لعملة USDC)، وتحظى بدعم أوسع على منصات التداول من نظير إلى نظير والبورصات العالمية، وتسيطر على شبكة ترون، وتُستخدم بكثرة في الأسواق الناشئة. أما عملة سيركل فهي مسجلة في الولايات المتحدة ومدرجة في بورصة نيويورك، وتنشر بيانات شهرية تتضمن تفاصيل أكثر دقة حول احتياطياتها، مما يجعلها الخيار المفضل للتطبيقات المؤسسية والتنظيمية.
بالنسبة لمعظم الاستخدامات العملية - كالحوالات المالية، والتداول بين الأفراد، والادخار في الأسواق الناشئة - يتمتع USDT بدعم أوسع وسيولة أكبر. أما بالنسبة للمستخدمين الذين يولون أهمية للوضوح التنظيمي ويتواجدون في بيئات تخضع للتنظيم الأمريكي، فإن امتثال USDT يُعد ميزة.
لماذا تتم معظم معاملات العملات المستقرة على شبكة ترون؟
تُصدر شركة Tether عملة USDT على سلاسل كتل متعددة، إلا أن إصدار Tron TRC-20 يُعالج أكبر عدد من المعاملات عالميًا. ويعود السبب إلى الرسوم والسرعة: إذ تُؤكد Tron المعاملة في غضون 3-5 ثوانٍ، وتفرض رسومًا تُقارب 1.20 دولارًا أمريكيًا لكل عملية تحويل USDT مع تفويض الطاقة، مقابل 3-20 دولارًا أمريكيًا أو أكثر على Ethereum، وذلك بحسب ازدحام الشبكة. بالنسبة للتحويلات المتكررة ذات القيمة المنخفضة غالبًا، والتي تُميز استخدام USDT في الواقع العملي - كتحويلات مالية من عامل خليجي، أو تاجر نيجيري يُحرر حساب ضمان، أو مُدخر تركي يُحوّل أمواله - فإن تكلفة Tron وسرعتها أفضل بكثير.
الفرق البالغ 9 TRX بين إرسال USDT بدون طاقة (13 TRX) وإرساله مع طاقة من TronNRG (4 TRX) هو التحسين المحدد الذي يميز مستخدمي USDT ذوي الخبرة على Tron عن المستخدمين الجدد. وينطبق هذا على USDT وأي عملة مستقرة مستقبلية تُصدر على Tron.
استخدام العملات المستقرة عملياً
بالنسبة لمعظم المستخدمين، تتلخص الخطوات العملية لاستخدام USDT على شبكة ترون في: تحميل تطبيق TronLink أو Trust Wallet، إنشاء محفظة وحفظ عبارة الاسترداد الخاصة بك بشكل آمن، شراء USDT وTRX من منصة تداول (أو استلامها من شخص آخر)، وبذلك تكون جاهزًا للإرسال. قبل كل عملية تحويل USDT، قم بشحن رصيد الطاقة عبر TronNRG (4 TRX، 3 ثوانٍ) لخفض رسوم الشبكة من 13 TRX إلى 4 TRX. هذا هو الإعداد الكامل لإمكانية دفع فعالة واقتصادية باستخدام العملات المستقرة، ويمكن الوصول إليها من أي هاتف ذكي.
هل تستخدم العملات المستقرة على شبكة ترون؟ الرسوم اختيارية.
١٣ TRX بدون طاقة. ٤ TRX مع TronNRG. نفس عملية النقل، نفس السرعة، بتكلفة أقل بنسبة ٧٠٪. ٣ ثوانٍ من التحضير قبل كل إرسال.
احصل على الطاقة من ترونرج →