۸۲۵ میلیون انتقال: ما یک سال USDT را در Tron بررسی کردیم. دادهها داستانی را روایت میکنند که هیچکس انتظارش را نداشت.
ما کل بلاک چین Tron را بررسی کردیم. نه یک نمونه. نه یک تخمین. نه یک عدد استخراج شده از داشبورد. ما SQL را روی مجموعه دادههای عمومی BigQuery گوگل کلود اجرا کردیم و هر تراکنش روی شبکه اصلی Tron از ۱ آوریل ۲۰۲۵ تا ۳۱ مارس ۲۰۲۶ اسکن کردیم. دوازده ماه. بیش از ۳.۳ میلیارد تراکنش در کل. چیزی که به دست آمد، تصویری از یک سیستم مالی بود که از دید پنهان است، سیستمی که پول بیشتری را بیشتر از اکثر شبکههای پرداخت سنتی جابجا میکند و این کار را در حالی انجام میدهد که کارمزدی دریافت میکند که تقریباً هیچکس نمیداند قابل مذاکره است.
۸۲۵ میلیون
بین ۱ آوریل ۲۰۲۵ و ۳۱ مارس ۲۰۲۶، بلاکچین Tron ۸۲۴,۹۹۸,۲۵۴ انتقال USDT را پردازش کرد.
این حجم معاملات نیست. این ارزش USDT جابجا شده نیست. این تعداد دفعاتی است که یک کیف پول USDT به کیف پول دیگر ارسال کرده است. ۸۲۵ میلیون تراکنش مالی مجزا. ۲.۳ میلیون در روز. ۹۵۰۰۰ در ساعت. ۱۵۸۳ در دقیقه. ۲۶ در ثانیه، هر ثانیه، به مدت یک سال کامل.
منبع: Google Cloud BigQuery، bigquery-public-data.goog_blockchain_tron_mainnet_us.transactions . تعداد تراکنشها با انتخابگر روش ورودی 0xa9059cbb به قرارداد USDT 0xa614f803b6fd780986a42c78ec9c7f77e6ded13c .
برای درک بهتر ۸۲۵ میلیون انتقال: ویزا در سال مالی ۲۰۲۵ تقریباً ۲۱۳ میلیارد تراکنش را در شبکه جهانی ۸۰ میلیونی خود پردازش کرد. Tron به تنهایی ۸۲۵ میلیون انتقال USDT را بر روی یک بلاکچین واحد، برای یک توکن واحد، از طریق شبکهای که هیچ فروشنده، پایانه فروش و قرارداد شرکتی ندارد، پردازش کرد. فقط کیف پولها به کیف پولها ارسال میشوند.
و این روند رو به رشد است. آوریل ۲۰۲۵، ۶۴.۳ میلیون انتقال ثبت شد. دسامبر ۲۰۲۵، ۷۴.۱ میلیون. این افزایش ۱۵ درصدی در هشت ماه است. سالانه محاسبه نشده است. واقعی. خط روند، نشان دهنده یک سطح ثابت نیست.
۱۰.۸ میلیون فرستنده چه کسانی هستند؟
تعداد کل آدرسهای ارسال منحصر به فرد در مجموعه دادههای ما در دسامبر ۲۰۲۵ به اوج خود یعنی ۱۰,۸۴۲,۴۰۰ رسید. در یک ماه، نزدیک به ۱۱ میلیون کیف پول مجزا، USDT را به Tron ارسال کردند.
منبع: BigQuery، تعداد تراکنشهای انتقال USDT در ماه COUNT(DISTINCT from_address) .
این عدد نیاز به توضیح دارد. یک «فرستنده منحصر به فرد» یک آدرس کیف پول مجزا است که حداقل یک انتقال USDT را در آن ماه آغاز کرده است. یک نفر ممکن است از دو کیف پول استفاده کند. یک میز P2P ممکن است از ده کیف پول استفاده کند. برعکس، یک کیف پول خانوادگی مشترک ممکن است نماینده سه نفر باشد. این عدد، تعداد افراد نیست. این معیاری از نقاط پایانی فعال ارسال است.
اما مسیر رشد، نکات جالبی را آشکار میکند. در آوریل ۲۰۲۵، ۸.۴۵ میلیون فرستنده منحصر به فرد وجود داشت. تا دسامبر، ۱۰.۸۴ میلیون. این یعنی ۲۸ درصد افزایش در نه ماه . کیف پولهای جدید با سرعتی که از اکثر معیارهای ورود به بازار فینتک پیشی میگیرد، در حال ورود به اکوسیستم USDT در Tron هستند.
در اینجا تجزیه و تحلیل ماهانه آمده است:
| ماه | انتقالات USDT | فرستندگان منحصر به فرد |
|---|---|---|
| آوریل ۲۰۲۵ | ۶۴,۳۰۱,۰۲۲ | ۸,۴۵۳,۸۶۳ |
| مه ۲۰۲۵ | ۶۷,۹۹۹,۲۸۳ | ۹,۲۴۹,۲۲۴ |
| ژوئن ۲۰۲۵ | ۶۴,۸۲۳,۷۴۷ | ۹,۳۷۷,۳۷۶ |
| ژوئیه ۲۰۲۵ | ۶۷,۱۲۶,۵۰۸ | ۹,۵۵۰,۸۶۳ |
| اوت ۲۰۲۵ | ۶۷,۱۰۸,۲۶۴ | ۹,۴۴۲,۲۲۵ |
| سپتامبر ۲۰۲۵ | ۶۸,۹۸۱,۳۷۸ | ۹,۹۹۰,۶۶۷ |
| اکتبر ۲۰۲۵ | ۷۳,۱۳۵,۵۲۷ | ۱۰,۳۹۷,۷۵۳ |
| نوامبر ۲۰۲۵ | ۷۰,۶۳۰,۹۵۱ | ۱۰,۲۶۳,۹۹۲ |
| دسامبر ۲۰۲۵ | ۷۴,۱۴۷,۴۲۵ | ۱۰,۸۴۲,۴۰۰ |
| ژانویه ۲۰۲۶ | ۷۱,۷۶۱,۸۷۱ | ۹,۵۳۱,۴۷۳ |
| فوریه ۲۰۲۶ | ۶۲,۳۲۸,۵۰۶ | ۸,۴۷۲,۵۰۵ |
| مارس ۲۰۲۶ | ۷۲,۶۵۳,۷۷۲ | ۸,۸۷۹,۷۴۵ |
منبع: BigQuery، تجمیع ماهانه تراکنشهای انتقال USDT با استفاده از COUNT(DISTINCT from_address) .
به افت فوریه توجه کنید. ۶۲.۳ میلیون انتقال در مقابل ۷۴.۱ میلیون در دسامبر. فوریه ماه کوتاهی است که بخشی از این تفاوت را توضیح میدهد. اما تعداد فرستندهها نیز کاهش یافته است: ۸.۴۷ میلیون در مقابل ۱۰.۸۴ میلیون. الگوی فصلی، آنچه را که CoinDesk Research در گزارش سه ماهه چهارم ۲۰۲۵ Tron مشاهده کرده است، منعکس میکند: فعالیت انتقال با فعالیت اقتصادی در بازارهای اصلی Tron (نیجریه، روسیه، ترکیه، آسیای جنوب شرقی، کره جنوبی) مرتبط است، که شاهد کاهش جریانهای حواله در دوره پس از تعطیلات هستند.
الگوی آخر هفته که همه چیز را ثابت میکند
اگر USDT در Tron عمدتاً معاملات سوداگرانه بود، الگوی روزانه نسبتاً ثابت میبود. بازارهای کریپتو 24 ساعته و 7 روز هفته معامله میشوند. رباتها آخر هفتهها را تعطیل نمیکنند. آبشارهای نقدینگی ساعت 3 بامداد اتفاق میافتند.
اما این چیزی نیست که دادهها نشان میدهند.
وقتی تعداد انتقالهای روزانه USDT را در طول ۱۲ ماه کامل رسم کردیم، یک الگوی واضح پدیدار شد: انتقالها هر شنبه و یکشنبه ۱۵ تا ۲۰ درصد کاهش مییابند و سپس هر دوشنبه بهبود مییابند. این یک نوسان تصادفی نیست. این نوسان هر هفته در مجموعه دادهها، ۵۲ بار تکرار میشود.
میانگین روزهای هفته: تقریباً ۲.۴ میلیون انتقال. میانگین آخر هفته: تقریباً ۱.۹ میلیون. این کاهش مداوم، قابل پیشبینی و فصلی است.
منبع: BigQuery، تعداد انتقالهای روزانه USDT . آخر هفته به عنوان شنبه تا یکشنبه UTC تعریف شده است.
این موضوع بسیار مهم است زیرا به شما میگوید چه کسی در حال ارسال است. معاملهگران آخر هفتهها کارشان را متوقف نمیکنند. رباتها آخر هفتهها کارشان را متوقف نمیکنند. الگوریتمهای آربیتراژ آخر هفتهها کارشان را متوقف نمیکنند. میدانید چه کسی آخر هفتهها کار را متوقف میکند؟ افراد. کسبوکارها. فریلنسرهایی که منتظر فاکتورهای دوشنبه هستند. میزهای P2P که در ساعات بازار کار میکنند. فرستندگان حواله که در روزهای هفته به یک نماینده فیزیکی مراجعه میکنند.
افت قیمت آخر هفته، نشانهای از فعالیت اقتصادی واقعی است. این قویترین مدرک در مجموعه دادهها است که نشان میدهد حجم USDT Tron ، معاملات شستشو و نویز خودکار نیست. این افراد هستند که پول ارسال میکنند.
کویندسک ریسرچ (CoinDesk Research) نیز با روششناسی متفاوتی به همین نتیجه رسید. گزارش سهماهه چهارم ۲۰۲۵ آنها نشان داد که ۷۸٪ از کاربران روزانه Tron در تراکنشهای همتا به همتا شرکت میکنند که بالاترین سهم در بین تمام بلاکچینهای بزرگ است و Tron ۵۶٪ از کل نقل و انتقالات USDT (زیر ۱۰۰۰ دلار) در سطح جهان را پردازش میکند.
یک توکن برای حکومت بر همه آنها
این عددی است که انتظارش را نداشتیم. وقتی جستجوی تسلط بر قراردادهای هوشمند را اجرا کردیم و هر فراخوانی قرارداد روی Tron را بر اساس نوع دستهبندی کردیم، فرض کردیم که USDT اکثریت را تشکیل میدهد. شصت درصد، شاید هفتاد درصد.
۹۵.۲ درصد بود.
| ماه | کل تماسهای قراردادی | انتقالات USDT | درصد USDT |
|---|---|---|---|
| آوریل ۲۰۲۵ | ۶۷,۵۵۵,۹۸۹ | ۶۴,۳۰۱,۰۲۲ | ۹۵.۲٪ |
| مه ۲۰۲۵ | ۷۱,۶۶۱,۴۵۵ | ۶۷,۹۹۹,۲۸۳ | ۹۴.۹٪ |
| ژوئن ۲۰۲۵ | ۶۸,۱۰۵,۶۸۶ | ۶۴,۸۲۳,۷۴۷ | ۹۵.۲٪ |
| ژوئیه ۲۰۲۵ | ۷۰,۳۶۰,۸۳۸ | ۶۷,۱۲۶,۵۰۸ | ۹۵.۴٪ |
| اوت ۲۰۲۵ | ۷۰,۲۹۴,۲۸۲ | ۶۷,۱۰۸,۲۶۴ | ۹۵.۵٪ |
| سپتامبر ۲۰۲۵ | ۷۲,۶۱۲,۳۱۴ | ۶۸,۹۸۱,۳۷۸ | ۹۵.۰٪ |
| اکتبر ۲۰۲۵ | ۷۷,۹۰۰,۱۵۵ | ۷۳,۱۳۵,۵۲۷ | ۹۳.۹٪ |
| نوامبر ۲۰۲۵ | ۷۴,۷۳۰,۶۰۶ | ۷۰,۶۳۰,۹۵۱ | ۹۴.۵٪ |
| دسامبر ۲۰۲۵ | ۷۸,۰۵۸,۸۹۹ | ۷۴,۱۴۷,۴۲۵ | ۹۵.۰٪ |
| ژانویه ۲۰۲۶ | ۷۵,۴۶۱,۰۹۶ | ۷۱,۷۶۱,۸۷۱ | ۹۵.۱٪ |
| فوریه ۲۰۲۶ | ۶۴,۸۳۸,۶۴۵ | ۶۲,۳۲۸,۵۰۶ | ۹۶.۱٪ |
| مارس ۲۰۲۶ | ۷۵,۳۰۱,۶۵۴ | ۷۲,۶۵۳,۷۷۲ | ۹۶.۵٪ |
منبع: BigQuery. کل فراخوانیهای قرارداد: تمام تراکنشهای دارای فیلد input غیر تهی. انتقالهای USDT : انتخابگر متد 0xa9059cbb به قرارداد USDT . درصد: USDT / کل.
نود و پنج درصد. سومین بلاکچین بزرگ از نظر کاربران فعال روزانه، که طبق آمار شبکه، میزبان بیش از ۱۹۰۰ برنامه غیرمتمرکز است، سواپهای DeFi و توکنهای NFT و آرای حاکمیتی و تراکنشهای بازی را پردازش میکند و از هر ۱۰۰ فراخوانی قرارداد هوشمند، ۹۵ مورد آن ارسال USDT است.
۵٪ باقیمانده شامل تمام انتقالهای توکن TRC-20 دیگر، تمام مبادلات DEX در SunSwap ، تمام تعاملات JustLend ، تمام فعالیتهای NFT ، تمام قراردادهای بازی و همه چیز میشود. همه اینها، روی هم رفته، کمتر از ۵٪ از استفاده از قراردادهای هوشمند را تشکیل میدهند.
این موضوع تأثیر عمیقی بر اکوسیستم Tron دارد. کل لایه قرارداد هوشمند شبکه، مصرف Energy آن، اقتصاد استیکینگ آن، بازار کارمزد آن، همه و همه توسط USDT هدایت میشوند. اگر USDT فردا Tron ترک کند (که البته این اتفاق نخواهد افتاد، اما فرضی است)، ۹۵٪ از فعالیتهای قراردادهای هوشمند شبکه از بین میرود. بازار Energy سقوط میکند. انگیزه استیکینگ از بین میرود. تعداد کاربران فعال روزانه Tron از ۲.۸ میلیون نفر به کسری از آن کاهش مییابد.
Tron و USDT شریک نیستند. آنها همزیست هستند. هیچکدام بدون دیگری رشد نمیکند. و دادهها این رابطه را به گونهای که هیچکس قبلاً آن را اندازهگیری نکرده، واضح و روشن میکنند.
هزینه پنهان ۱.۵ میلیارد دلاری
حالا در نظر بگیرید که هزینه آن ۸۲۵ میلیون انتقال چقدر بوده است.
هر انتقال USDT در Tron نیاز به Energy دارد. کاربرانی که Energy ندارند (اکثریت) در عوض TRX میسوزانند. با قیمت فعلی واحد انرژی ۱۰۰ sun ، یک انتقال استاندارد USDT تقریباً ۶.۵ TRX میسوزاند. با قیمت TRX حدود ۰.۲۷ دلار، یعنی ۱.۷۶ دلار برای هر انتقال.
۸۲۵ میلیون انتقال ضربدر ۱.۷۶ دلار برابر است با ۱.۴۵ میلیارد دلار کارمزد انتقال در طول دوازده ماه.
در واقع همه این مبلغ سوزانده نشد. برخی از انتقالها Energy سپردهگذاری شده ( TRX سوزانده نشد) استفاده کردند. برخی دیگر Energy اجارهای ( TRX کاهش یافته سوزانده شد) استفاده کردند. اما هزینه ناخالص، مبلغی که در صورت پرداخت کامل قیمت هر انتقال، سوزانده میشد، تقریباً ۱.۴۵ میلیارد دلار است.
این کل بازار قابل دسترسی برای اجاره Energy است. هر دلار از آن نشان دهنده انتقالی است که در آن فرستنده یا TRX با قیمت کامل سوزانده یا از طریق Energy نرخ کاهش یافتهای پرداخت کرده است. اقتصاد اجاره Energy برای به دست آوردن بخشی از این ۱.۴۵ میلیارد دلار با ارائه جایگزین ارزانتری برای سوزاندن به کاربران وجود دارد.
ما در مقاله همراه خود با عنوان « بازار نامرئی: درون اقتصاد چند میلیون دلاری که کاربران Tron قدرت محاسباتی خود را به یکدیگر میفروشند» به تفصیل در مورد این اقتصاد نوشتیم. بازار Energy ، پاسخ طرف عرضه به تقاضایی است که در اینجا مستند شده است. ۸۲۵ میلیون انتقال، تقاضا هستند. بازار Energy زیرساختی است که برای خدمت به آن پدید آمده است.
هزینه قابل مذاکره است (و اکثر مردم نمیدانند)
کارمزد استاندارد ۶.۵ TRX برای هر انتقال ثابت نیست. این کارمزد پیشفرض برای کاربرانی است که هیچ Energy در کیف پول خود ندارند. اما پروتکل Tron از واگذاری Energy پشتیبانی میکند، که در آن Energy سپردهگذاری شده توسط شخص دیگری قبل از ارسال به کیف پول شما اختصاص داده میشود. وقتی Energy دارید، شبکه به جای سوزاندن TRX شما از آن استفاده میکند. کارمزد بسته به نرخ اجاره Energy از ۶.۵ TRX به تقریباً ۳-۴ TRX کاهش مییابد.
با ۳.۵ TRX به ازای هر انتقال به جای ۶.۵، هزینه سالانه برای ارسال پنج انتقال USDT در هفته توسط کاربر از تقریباً ۴۵۶ دلار به ۲۴۶ دلار کاهش مییابد. یعنی ۲۱۰ دلار در سال صرفهجویی میشود. برای یک میز P2P که ۵۰ انتقال در روز را پردازش میکند، صرفهجویی سالانه بیش از ۱۲۰۰۰ دلار است.
این مکانیزم وجود دارد. زیرساخت کار میکند. سرویسهای اجاره Energy از سال ۲۰۲۱ فعالیت میکنند و روزانه بیش از یک میلیون تراکنش را پردازش میکنند. با این حال، اکثر فرستندگان USDT در Tron هنوز TRX با نرخ کامل میسوزانند، یا به این دلیل که نمیدانند اجاره Energy وجود دارد، یا به این دلیل که این فرآیند در جریان پیشفرض کیف پول آنها ادغام نشده است.
این شکاف است. ۸۲۵ میلیون انتقال در سال، که بیشتر آنها قیمت کامل را برای چیزی که نصف قیمت آن است، پرداخت میکنند. دادهها گویای همه چیز هستند. بازار هنوز به این سطح نرسیده است.
۸۲۵ میلیون انتقال وجه. اکثر آنها دو برابر آنچه نیاز دارند پرداخت میکنند.
قبل از ارسال USDT Energy اجاره کنید. ۴ TRX . ۳ ثانیه. نصف کارمزد. بدون ثبت نام، بدون اتصال به کیف پول.
اجاره انرژیروششناسی کامل
مجموعه داده: مجموعه داده بلاکچین عمومی Google Cloud BigQuery، bigquery-public-data.goog_blockchain_tron_mainnet_us . این نسخه تحت مدیریت گوگل از بلاکچین شبکه اصلی Tron است که به طور مداوم بهروزرسانی میشود.
دوره: ۱ آوریل ۲۰۲۵ (۰۰:۰۰ UTC) تا ۳۱ مارس ۲۰۲۶ (۲۳:۵۹ UTC). دوازده ماه تقویمی کامل.
شناسایی USDT : تراکنشها با تطبیق دو شرط به عنوان انتقالهای USDT شناسایی شدند: (1) فیلد input با انتخابگر روش 0xa9059cbb شروع میشود که امضای استاندارد تابع TRC-20 / ERC-20 transfer(address,uint256) است، و (2) فیلد to_address با 0xa614f803b6fd780986a42c78ec9c7f77e6ded13c ، قرارداد Tron USDT با فرمت هگز (base58: TR7NHqjeKQxGTCi8q8ZY4pL8otSzgjLj6t) مطابقت دارد.
تسلط USDT : با تقسیم انتقالهای USDT بر تمام تراکنشهایی که فیلد input غیر تهی و غیر مساوی با 0x است، محاسبه میشود. تراکنشهایی با ورودی تهی یا خالی، انتقالهای TRX بومی یا تراکنشهای غیر قراردادی هستند و از مخرج کسر حذف شدهاند.
فرستندههای منحصر به فرد: با استفاده از COUNT(DISTINCT from_address) در هر ماه تقویمی شمارش میشوند. این تعداد، آدرسهای کیف پول مجزا را شمارش میکند، نه افراد مجزا را.
محاسبات کارمزد: بر اساس قیمت فعلی واحد انرژی ۱۰۰ sun به ازای هر واحد انرژی (تعیین شده توسط پیشنهاد شماره ۱۰۴ حاکمیت Tron ، آگوست ۲۰۲۵)، با مصرف ۶۵۰۰۰ واحد انرژی برای یک انتقال استاندارد USDT . قیمت ۰.۲۷ دلار برای تبدیل TRX به دلار آمریکا. این ارقام تقریبی هستند و با توجه به شرایط شبکه و قیمت بازار TRX تغییر میکنند.
تکرارپذیری: هر پرسوجوی استفادهشده در این تحلیل میتواند توسط هر شخصی که به Google Cloud BigQuery دسترسی دارد، بازتولید شود. مجموعه دادهها عمومی است. نام جداول، ارجاعات ستونها و شرایط فیلتر در بالا مستند شدهاند. ما تأیید مستقل را تشویق میکنیم.