استیبل کوین چیست؟ USDT، USDC و نحوه عملکرد واقعی آنها
ارزهای دیجیتال معمولی مانند بیتکوین میتوانند یک هفته 30،000 دلار و هفته بعد 60،000 دلار ارزش داشته باشند. این نوسانات، آنها را به ابزارهای ضعیفی برای پرداختها یا پساندازهای روزمره تبدیل میکند. استیبلکوینها این مشکل را با تثبیت ارزش خود به چیزی پایدار - معمولاً دلار آمریکا - حل میکنند. در اینجا توضیح میدهیم که آنها چه هستند، این تثبیت چگونه کار میکند، چرا USDT به استیبلکوین غالب تبدیل شده است و این برای هر کسی که میخواهد از دلارهای دیجیتال استفاده کند، چه معنایی دارد.
مشکلی که استیبل کوینها حل میکنند
در سال ۲۰۱۷، قیمت بیتکوین در یک سال از ۱۰۰۰ تا ۲۰۰۰۰ دلار متغیر بود. این رقم به عنوان یک سرمایهگذاری فوقالعاده و به عنوان یک ارز کاملاً غیرعملی است. اگر یک پیمانکار در فیلیپین برای مشتری خود فاکتور بیتکوین صادر کند و تأیید پرداخت سه روز طول بکشد، ارزش دریافتی میتواند ۳۰٪ بیشتر یا کمتر از زمان ارسال فاکتور باشد. هیچ کسبوکاری نمیتواند با چنین عدم قطعیتی در مطالبات خود فعالیت کند.
استیبل کوینها برای ارائه مزایای فناوری بلاکچین - انتقال فوری، عدم نیاز به بانک، دسترسی جهانی، قابلیت برنامهریزی - بدون نوساناتی که ارزهای دیجیتال را به عنوان پول غیرعملی میکند، ایجاد شدند. راه حل ساده بود: توکنی ایجاد کنید که همیشه نماینده یک دلار باشد و توسط یک دلار ذخیره پشتیبانی شود. شما سرعت انتقال و دسترسی کریپتو را با ثبات پول نقد به دست میآورید.
این امر بسیار ارزشمند بود. نه در درجه اول برای موارد استفادهای که علاقهمندان اولیه به کریپتو تصور میکردند - امور مالی غیرمتمرکز، اتوماسیون قراردادهای هوشمند - بلکه برای قدیمیترین مورد استفاده در امور مالی: انتقال پول از یک شخص به شخص دیگر با هزینه کم و سرعت در سراسر مرزها.
نحوه عملکرد نرخ ثابت ۱ دلاری
رایجترین مدل استیبل کوین، مدلی با پشتوانه فیات است: به ازای هر توکن استیبل کوین در گردش، صادرکننده تقریباً یک دلار ذخیره دارد. وقتی کسی میخواهد استیبل کوینهای جدیدی ایجاد کند، دلارها را نزد صادرکننده واریز میکند و توکن دریافت میکند. وقتی میخواهد آنها را بازخرید کند، روند برعکس میشود. ذخایر همیشه با عرضه توکن مطابقت دارد یا از آن بیشتر است.
آربیتراژ بازار در عمل، تثبیت قیمت را اعمال میکند. اگر USDT با قیمت 0.99 دلار معامله شود، معاملهگران آن را با قیمت ارزان میخرند و با تتر به قیمت 1.00 دلار بازخرید میکنند و به ازای هر توکن 0.01 دلار سود میکنند و قیمت را دوباره بالا میبرند. اگر با قیمت 1.01 دلار معامله شود، معاملهگران توکنهای جدیدی را با قیمت 1.00 دلار ایجاد میکنند و آنها را با قیمت بالاتر میفروشند و قیمت را دوباره پایین میآورند. این مکانیسم آربیتراژ، همراه با پشتوانه ذخیره، قیمت را در شرایط عادی بسیار نزدیک به 1.00 دلار نگه میدارد.
انواع استیبل کوینها: پشتوانهدار، الگوریتمی، دارای پشتوانه کریپتو
استیبل کوینهای دارای پشتوانه فیات (USDT، USDC، PYUSD) دلار یا داراییهای معادل دلار را به عنوان ذخیره نگه میدارند. آنها قابل اعتمادترین و آزمایششدهترین مدل هستند. ریسک، ریسک صادرکننده است - پشتوانه آن فقط به اندازه شرکتی که ذخایر را در اختیار دارد، خوب است.
استیبل کوینهای الگوریتمی، ارزش ثابت خود را از طریق الگوریتمهایی که عرضه توکن را در پاسخ به حرکات قیمت، بدون پشتوانه کامل دلار، افزایش و کاهش میدهند، حفظ میکنند. TerraUSD (UST) برجستهترین نمونه بود - این ارز دیجیتال در ماه مه 2022 به طرز فاجعهباری شکست خورد، زمانی که اعتماد به نفس از بین رفت و الگوریتم نتوانست ارزش ثابت خود را حفظ کند و تقریباً 40 میلیارد دلار از ارزش خود را در عرض چند روز از دست داد.
استیبل کوینهای با پشتوانه کریپتو (DAI) موقعیتهای کریپتوی وثیقهگذاری شده بیش از حد را به عنوان پشتوانه نگه میدارند - اگر ۱۵۰ دلار اتریوم واریز کنید، ممکن است ۱۰۰ دلار DAI دریافت کنید. آنها غیرمتمرکزتر اما پیچیدهتر هستند و در رکودهای شدید بازار، خطر انحلال را به همراه دارند.
برای استفادههای روزمره - نقل و انتقالات، پسانداز، حوالهها - استیبل کوینهای دارای پشتوانه فیات از صادرکنندگان معتبر، انتخاب مناسبی هستند. استیبل کوینهای الگوریتمی برای پولی که نمیتوانید از دست بدهید، بسیار پرخطر بودهاند.
USDT در مقابل USDC: دو استیبل کوین غالب
USDT (تتر) و USDC (سیرکل) روی هم رفته بیش از ۸۵٪ از بازار استیبل کوینها را تشکیل میدهند. آنها تقریباً هدف یکسانی را دنبال میکنند اما پروفایلهای متفاوتی دارند. USDT بزرگتر است (۱۵۵ میلیارد دلار در مقابل تقریباً ۵۰ میلیارد دلار برای USDC)، در پلتفرمها و صرافیهای همتا به همتا در سطح جهانی پشتیبانی بیشتری دارد، در ترون غالب است و بیشتر در بازارهای نوظهور استفاده میشود. سیرکل در ایالات متحده ثبت شده و در فهرست بورس نیویورک قرار دارد و گواهیهای ماهانه با افشای دقیقتر ذخایر منتشر میکند - که آن را برای برنامههای نهادی و تنظیمشده ترجیح میدهد.
برای اکثر کاربردهای عملی - حوالهها، معاملات همتا به همتا، پسانداز در بازارهای نوظهور - USDT پشتیبانی گستردهتر و نقدینگی عمیقتری دارد. برای کاربرانی که شفافیت نظارتی را در اولویت قرار میدهند و در زمینههای تحت نظارت ایالات متحده هستند، وضعیت انطباق USDC یک مزیت است.
چرا بیشتر تراکنشهای استیبل کوین روی ترون انجام میشود؟
تتر USDT را روی چندین بلاکچین صادر میکند، اما نسخه TRC-20 ترون بیشترین تراکنشها را در سطح جهان پردازش میکند. دلیل آن کارمزد و سرعت است: ترون در ۳ تا ۵ ثانیه تأیید میکند و تقریباً ۱.۲۰ دلار برای هر انتقال USDT با وکالت انرژی دریافت میکند، در حالی که این رقم برای اتریوم بسته به تراکم شبکه بین ۳ تا ۲۰ دلار یا بیشتر است. برای انتقالهای با فرکانس بالا و اغلب با ارزش کمتر که مشخصه استفاده از USDT در دنیای واقعی است - یک کارگر خلیج فارس که حواله ارسال میکند، یک معاملهگر همتا به همتای نیجریهای که سپرده را آزاد میکند، یک پساندازکننده ترکیهای که وجوه را جابجا میکند - هزینه و سرعت ترون به طور قابل توجهی بهتر است.
تفاوت ۹ TRX بین ارسال USDT بدون انرژی (۱۳ TRX) و با انرژی از TronNRG (۴ TRX)، بهینهسازی خاصی است که کاربران باتجربه USDT ترون را از تازه واردان جدا میکند. این موضوع به طور یکسان در مورد USDT و هر استیبل کوین آیندهای که روی ترون صادر میشود، صدق میکند.
استفاده از استیبل کوینها در عمل
برای اکثر افراد، مراحل عملی استفاده از USDT در ترون عبارتند از: دانلود TronLink یا Trust Wallet، ایجاد یک کیف پول و پشتیبانگیری ایمن از عبارت بازیابی، خرید USDT و TRX از یک صرافی (یا دریافت آنها از کسی)، و آماده ارسال هستید. قبل از هر انتقال USDT خروجی، Energy را از طریق TronNRG (4 TRX، 3 ثانیه) بارگیری کنید تا کارمزد شبکه از 13 TRX به 4 TRX کاهش یابد. این اساساً تنظیمات کامل برای یک قابلیت پرداخت استیبل کوین کاربردی و بهینه شده از نظر هزینه است که از هر تلفن هوشمندی قابل دسترسی است.
استفاده از استیبل کوینها روی ترون؟ کارمزد اختیاری است.
۱۳ TRX بدون انرژی. ۴ TRX با TronNRG. همان انتقال، همان سرعت، ۷۰٪ هزینه کمتر. ۳ ثانیه آمادهسازی قبل از هر ارسال.
در TRONNRG انرژی بگیرید →