რა არის სტაბილკოინი? USDT, USDC და როგორ მუშაობენ ისინი სინამდვილეში

პრობლემა, რომელსაც სტაბილკოინები წყვეტენ

2017 წელს ბიტკოინის ფასი წელიწადში 1000 დოლარიდან 20 000 დოლარამდე მერყეობდა. როგორც ინვესტიცია, ეს არაჩვეულებრივია და როგორც ვალუტა, სრულიად არაპრაქტიკულია. თუ ფილიპინებში კონტრაქტორი კლიენტს ბიტკოინით გამოუგზავნიდა ინვოისს და გადახდის დადასტურებას სამი დღე დასჭირდებოდა, მიღებული ღირებულება შეიძლება 30%-ით მეტი ან ნაკლები ყოფილიყო, ვიდრე ინვოისის გაგზავნის დროს იყო. ვერც ერთი ბიზნესი ვერ იმუშავებს თავისი დებიტორული დავალიანების ასეთი გაურკვევლობით.

სტაბილკოინები შეიქმნა იმისათვის, რომ ადამიანებისთვის ბლოკჩეინ ტექნოლოგიის უპირატესობები მიეწოდებინათ - მყისიერი გადარიცხვები, ბანკების გარეშე გამოყენება, გლობალური ხელმისაწვდომობა, პროგრამირებადობა - იმ არასტაბილურობის გარეშე, რაც კრიპტოვალუტებს ფულის სახით არაპრაქტიკულს ხდის. გამოსავალი მარტივი იყო: შექმენით ტოკენი, რომელიც ყოველთვის წარმოადგენს ერთ დოლარს, ერთი დოლარის რეზერვებით უზრუნველყოფილი. თქვენ მიიღებთ კრიპტოვალუტის გადარიცხვის სიჩქარეს და ხელმისაწვდომობას ნაღდი ფულის სტაბილურობასთან ერთად.

ეს უაღრესად ღირებული აღმოჩნდა. არა ძირითადად იმ გამოყენების შემთხვევებისთვის, რომლებიც ადრეული კრიპტო ენთუზიასტებმა წარმოიდგინეს — დეცენტრალიზებული ფინანსები, ჭკვიანი კონტრაქტების ავტომატიზაცია — არამედ ფინანსებში ყველაზე ძველი გამოყენების შემთხვევისთვის: ფულის ერთი ადამიანიდან მეორეზე იაფად და სწრაფად გადატანა საზღვრებს გარეთ.

როგორ მუშაობს სინამდვილეში 1 დოლარის ფიქსირებული კურსი

ყველაზე გავრცელებული სტაბილკოინის მოდელი ფიატური ვალუტით არის უზრუნველყოფილი: მიმოქცევაში არსებული თითოეული სტაბილკოინის ტოკენისთვის ემიტენტი დაახლოებით ერთ დოლარს ინარჩუნებს რეზერვში. როდესაც ვინმეს სურს ახალი სტაბილკოინების შექმნა, ის ემიტენტთან დოლარს ათავსებს და ტოკენებს იღებს. როდესაც მათ გამოსყიდვა სურთ, პროცესი საპირისპირო მიმართულებით მიდის. რეზერვები ყოველთვის ემთხვევა ან აღემატება ტოკენების მიწოდებას.

ბაზრის არბიტრაჟი პრაქტიკაში ფიქსაციას აწესებს. თუ USDT 0.99 დოლარად ივაჭრებოდა, ტრეიდერები მას იაფად იყიდიდნენ და Tether-ით 1.00 დოლარად გამოისყიდიდნენ, თითო ტოკენზე 0.01 დოლარის მოგებას მიიღებდნენ და ფასს ისევ მაღლა აწევდნენ. თუ ის 1.01 დოლარად ივაჭრებოდა, ტრეიდერები ახალ ტოკენებს 1.00 დოლარად შექმნიდნენ და პრემიუმ ფასად გაყიდიდნენ, რითაც ფასს ისევ დაბლა დაწევდნენ. ეს არბიტრაჟის მექანიზმი, სარეზერვო მხარდაჭერასთან ერთად, ნორმალურ პირობებში ფასს 1.00 დოლართან ძალიან ახლოს ინარჩუნებს.

სტაბილკოინების ტიპები: მხარდაჭერილი, ალგორითმული, კრიპტოვალუტით მხარდაჭერილი

ფიატის მიერ უზრუნველყოფილი სტაბილური კრიპტოვალუტები (USDT, USDC, PYUSD) რეზერვში დოლარს ან დოლარის ეკვივალენტ აქტივებს ინახავენ. ისინი ყველაზე საიმედო და გამოცდილი მოდელებია. რისკი ემიტენტის რისკია — მხარდაჭერა მხოლოდ იმდენივეა, რამდენიც რეზერვების მფლობელი კომპანია.

ალგორითმული სტაბილური კრიპტოვალუტები ინარჩუნებენ თავიანთ ფიქსირებულ კურსს ალგორითმების მეშვეობით, რომლებიც აფართოებენ და ამცირებენ ტოკენების მიწოდებას ფასის ცვლილების საპასუხოდ, დოლარის სრული მხარდაჭერის გარეშე. TerraUSD (UST) იყო ყველაზე თვალსაჩინო მაგალითი - ის კატასტროფულად ჩავარდა 2022 წლის მაისში, როდესაც ნდობა დაეცა და ალგორითმმა ვერ შეძლო ფიქსირებული კურსის შენარჩუნება, რამაც რამდენიმე დღეში დაახლოებით 40 მილიარდი დოლარის ღირებულების განადგურება გამოიწვია.

კრიპტოვალუტით უზრუნველყოფილი სტაბილური კრიპტოვალუტები (DAI) უზრუნველყოფის სახით ზედმეტად უზრუნველყოფილ კრიპტოვალუტის პოზიციებს ინარჩუნებენ — თუ 150 დოლარის ღირებულების ეთერიუმს შეიტანთ, შესაძლოა 100 დოლარის DAI მიიღოთ. ისინი უფრო დეცენტრალიზებულია, მაგრამ უფრო კომპლექსურია და ბაზრის მკვეთრი ვარდნის დროს ლიკვიდაციის რისკს შეიცავს.

პრაქტიკული, ყოველდღიური გამოყენებისთვის — გადარიცხვების, დანაზოგების, ფულადი გზავნილების შემთხვევაში — შესაბამისი არჩევანია უკვე არსებული ემიტენტების ფიატ-სისტემებით უზრუნველყოფილი სტაბილური კრიპტოვალუტები. ალგორითმული სტაბილური კრიპტოვალუტები ძალიან სარისკო აღმოჩნდა იმ ფულისთვის, რომლის დაკარგვაც არ შეგიძლიათ.

USDT vs USDC: ორი დომინანტი სტაბილკოინი

USDT (Tether) და USDC (Circle) ერთად სტაბილური კრიპტოვალუტების ბაზრის 85%-ზე მეტს წარმოადგენენ. ისინი ძირითადად ერთსა და იმავე მიზანს ემსახურებიან, მაგრამ განსხვავებული პროფილი აქვთ. USDT უფრო დიდია (155 მილიარდი აშშ დოლარი USDC-ის დაახლოებით 50 მილიარდი აშშ დოლარის წინააღმდეგ), უფრო ფართოდ არის მხარდაჭერილი P2P პლატფორმებსა და ბირჟებზე გლობალურად, დომინანტურია Tron-ზე და უფრო ხშირად გამოიყენება განვითარებად ბაზრებზე. Circle რეგისტრირებულია აშშ-ში, ლისტირებულია ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟაზე და ყოველთვიურად აქვეყნებს ატესტაციებს უფრო დეტალური რეზერვების გამჟღავნებით, რაც მას ინსტიტუციური და რეგულირებადი აპლიკაციებისთვის უპირატესობას ანიჭებს.

პრაქტიკული გამოყენების უმეტესობისთვის — ფულადი გზავნილები, P2P ვაჭრობა, განვითარებად ბაზრებზე დანაზოგი — USDT-ს უფრო ფართო მხარდაჭერა და უფრო ღრმა ლიკვიდურობა აქვს. მომხმარებლებისთვის, რომლებიც უპირატესობას ანიჭებენ მარეგულირებელ სიცხადეს და აშშ-ს მიერ რეგულირებულ კონტექსტში იმყოფებიან, USDC-ის შესაბამისობის პოზიცია უპირატესობას წარმოადგენს.

რატომ ხდება სტაბილური კრიპტოვალუტის ტრანზაქციების უმეტესობა Tron-ზე

Tether-ი USDT-ს რამდენიმე ბლოკჩეინზე გასცემს, თუმცა Tron TRC-20 ვერსია გლობალურად ყველაზე მეტ ტრანზაქციას ამუშავებს. მიზეზი საკომისიოები და სიჩქარეა: Tron ადასტურებს 3-5 წამში და ენერგიის დელეგირებით USDT გადარიცხვაზე დაახლოებით $1.20-ს იღებს, Ethereum-ზე კი ქსელის გადატვირთულობის მიხედვით, 3-20+ დოლარს იღებს. მაღალი სიხშირის, ხშირად მცირე ღირებულების გადარიცხვებისთვის, რომლებიც რეალურ სამყაროში USDT-ის გამოყენებას ახასიათებს - სპარსეთის ყურის თანამშრომლის მიერ ფულადი გზავნილების გაგზავნა, ნიგერიელი P2P ტრეიდერის მიერ ესქროს გამოშვება, თურქი მეანაბრის მიერ თანხების გადატანა - Tron-ის ღირებულებისა და სიჩქარის პროფილი მნიშვნელოვნად უკეთესია.

9 TRX-იანი სხვაობა USDT-ის ენერგიის გარეშე გაგზავნას (13 TRX) და TronNRG-დან ენერგიის გამოყენებით გაგზავნას (4 TRX) შორის არის სპეციფიკური ოპტიმიზაცია, რომელიც განასხვავებს Tron USDT-ის გამოცდილ მომხმარებლებს ახალბედებისგან. ეს თანაბრად ეხება USDT-საც და Tron-ზე გამოშვებულ ნებისმიერ სამომავლო სტაბილკოინს.

სტაბილკოინების პრაქტიკაში გამოყენება

Tron-ზე USDT-ის გამოყენების პრაქტიკული ნაბიჯების უმეტესობა ასეთია: ჩამოტვირთეთ TronLink ან Trust Wallet, შექმენით საფულე და უსაფრთხოდ შეინახეთ თქვენი საწყისი ფრაზის სარეზერვო ასლი, იყიდეთ USDT და TRX ბირჟაზე (ან მიიღეთ ისინი ვინმესგან) და მზად ხართ გაგზავნისთვის. ყოველი გამავალი USDT გადარიცხვის წინ, ჩატვირთეთ Energy TronNRG-ის მეშვეობით (4 TRX, 3 წამი), რათა ქსელის საკომისიო 13 TRX-დან 4 TRX-მდე შეამციროთ. ეს არსებითად სრული კონფიგურაციაა ფუნქციონალური, ეკონომიურად ოპტიმიზირებული სტაბილური კრიპტოვალუტით გადახდის შესაძლებლობისთვის, რომელიც ხელმისაწვდომია ნებისმიერი სმარტფონიდან.