825 milhões de transferências: analisamos um ano de USDT na Tron . Os dados revelam uma história inesperada.

825 milhões

Entre 1º de abril de 2025 e 31 de março de 2026, a blockchain Tron processou 824.998.254 transferências USDT .

Isso não é volume de negociação. Não é o valor de USDT que foi movimentado. É o número de vezes que uma carteira enviou USDT para outra. 825 milhões de transações financeiras distintas. 2,3 milhões por dia. 95.000 por hora. 1.583 por minuto. 26 por segundo, a cada segundo, durante um ano inteiro.

Fonte: Google Cloud BigQuery, bigquery-public-data.goog_blockchain_tron_mainnet_us.transactions . Contagem de transações com o seletor de método de entrada 0xa9059cbb para o contrato USDT 0xa614f803b6fd780986a42c78ec9c7f77e6ded13c .

Para contextualizar 825 milhões de transferências: a Visa processou aproximadamente 213 bilhões de transações em seu ano fiscal de 2025 em sua rede global de 80 milhões de comerciantes. Tron processou 825 milhões de transferências USDT sozinha, em um único blockchain, para um único token, por meio de uma rede que não possui comerciantes, terminais de ponto de venda ou contratos corporativos. Apenas carteiras enviando para carteiras.

E está crescendo. Em abril de 2025, foram registradas 64,3 milhões de transferências. Em dezembro de 2025, foram 74,1 milhões. Isso representa um aumento de 15% em oito meses. Não anualizado. Dados reais. A tendência não indica uma estabilização.

Quem são os 10,8 milhões de remetentes?

O número total de endereços de envio únicos em nosso conjunto de dados atingiu o pico em dezembro de 2025, com 10.842.400 . Em um único mês, quase 11 milhões de carteiras distintas enviaram USDT na Tron .

Fonte: BigQuery, COUNT(DISTINCT from_address) por mês para transações de transferência USDT .

Esse número precisa de contexto. Um "remetente único" é um endereço de carteira distinto que iniciou pelo menos uma transferência de USDT naquele mês. Uma pessoa pode usar duas carteiras. Uma mesa de operações P2P pode usar dez. Por outro lado, uma carteira familiar compartilhada pode representar três pessoas. O número não representa uma contagem de usuários. É uma medida de pontos de extremidade de envio ativos.

Mas a trajetória de crescimento é reveladora. Em abril de 2025, havia 8,45 milhões de remetentes únicos. Em dezembro, esse número subiu para 10,84 milhões. Isso representa um aumento de 28% em nove meses . Novas carteiras estão entrando no ecossistema USDT na Tron a uma taxa que supera a maioria das métricas de integração de fintechs.

Segue abaixo o detalhamento mensal:

Fonte: BigQuery, agregação mensal de transações de transferência USDT com COUNT(DISTINCT from_address) .

Observe a queda em fevereiro. 62,3 milhões de transferências contra 74,1 milhões em dezembro. Fevereiro é um mês curto, o que explica parte da diferença. Mas o número de remetentes também caiu: 8,47 milhões contra 10,84 milhões. O padrão sazonal reflete o que a CoinDesk Research observou em seu relatório do quarto trimestre de 2025 Tron : a atividade de transferência está correlacionada com a atividade econômica nos principais mercados da Tron (Nigéria, Rússia, Turquia, Sudeste Asiático e Coreia do Sul), que apresentam fluxos de remessas reduzidos no período pós-feriados.

O padrão de fim de semana que prova tudo

Se USDT na Tron fosse negociado principalmente de forma especulativa, o padrão diário seria relativamente estável. Os mercados de criptomoedas operam 24 horas por dia, 7 dias por semana. Os bots não param nos fins de semana. Liquidações em cascata acontecem às 3 da manhã.

Mas não é isso que os dados mostram.

Ao analisarmos o volume diário de transferências USDT ao longo dos 12 meses, um padrão claro emergiu: as transferências caem de 15% a 20% todos os sábados e domingos, recuperando-se em seguida, todas as segundas-feiras. Essa não é uma flutuação aleatória. Ela se repete a cada semana no conjunto de dados, 52 vezes.

Média durante a semana: aproximadamente 2,4 milhões de transferências. Média nos fins de semana: aproximadamente 1,9 milhão. A queda é consistente, previsível e sazonal.

Fonte: BigQuery, contagem diária de transferências USDT . Fim de semana definido como sábado e domingo UTC.

Isso é extremamente importante porque revela quem está enviando. Os traders não param nos fins de semana. Os bots não param nos fins de semana. Os algoritmos de arbitragem não param nos fins de semana. Sabe quem para nos fins de semana? Pessoas. Empresas. Freelancers esperando faturas para segunda-feira. Plataformas P2P que operam durante o horário de mercado. Remetentes de remessas que visitam uma agência física durante a semana.

A queda no volume negociado durante o fim de semana é a assinatura da atividade econômica real. É a evidência mais forte no conjunto de dados de que o volume de USDT na Tron não é resultado de negociações reais, nem de operações fictícias, nem de ruído automatizado. São pessoas enviando dinheiro.

A CoinDesk Research chegou à mesma conclusão por meio de uma metodologia diferente. Seu relatório do quarto trimestre de 2025 constatou que 78% dos usuários diários da Tron realizam transações ponto a ponto, a maior porcentagem entre as principais blockchains, e que Tron processa 56% de todas as transferências USDT de pequeno porte (abaixo de US$ 1.000) globalmente.

Um único token para governar todos eles.

Este é um número que não esperávamos. Quando executamos a consulta de dominância de contratos inteligentes, categorizando cada chamada de contrato na Tron por tipo, presumimos que USDT seria majoritário. Sessenta por cento, talvez setenta.

Foi de 95,2% .

Fonte: BigQuery. Total de chamadas de contrato: todas as transações com campo input não nulo. Transferências USDT : seletor de método 0xa9059cbb para contrato USDT . Percentual: USDT / total.

Noventa e cinco por cento. A terceira maior blockchain em número de usuários ativos diários, hospedando mais de 1.900 DApps, de acordo com as estatísticas da rede, processando swaps DeFi , cunhagem NFT , votações de governança e transações de jogos, e 95 em cada 100 chamadas de contratos inteligentes são envios USDT .

Os 5% restantes incluem todas as outras transferências de tokens TRC-20 , todas as trocas DEX na SunSwap , todas as interações JustLend , toda a atividade NFT , todos os contratos de jogos, tudo. Tudo isso, combinado, representa menos de 5% do uso de contratos inteligentes.

Isso tem implicações profundas para o ecossistema Tron . Toda a camada de contratos inteligentes da rede, seu consumo Energy , sua economia de staking, seu mercado de taxas, tudo é impulsionado pelo USDT . Se USDT deixasse Tron amanhã (o que não acontecerá, mas hipoteticamente), 95% da atividade de contratos inteligentes da rede desapareceria. O mercado Energy entraria em colapso. O incentivo ao staking despencaria. Tron passaria de 2,8 milhões de usuários ativos diários para uma fração disso.

Tron e USDT não são parceiros. São simbiontes. Nenhum prospera sem o outro. E os dados tornam essa relação inequívoca de uma forma que ninguém havia quantificado antes.

A taxa oculta de 1,5 bilhão de dólares

Agora, considere o custo dessas 825 milhões de transferências.

Cada transferência USDT na Tron requer Energy . Os usuários que não possuem Energy (a maioria) queimam TRX em vez disso. Ao preço atual da unidade de energia de 100 sun , uma transferência padrão USDT queima aproximadamente 6,5 TRX . Com o preço TRX em torno de US$ 0,27, isso equivale a US$ 1,76 por transferência.

825 milhões de transferências multiplicadas por US$ 1,76 totalizam US$ 1,45 bilhão em taxas de transferência ao longo de doze meses.

Nem tudo isso foi realmente queimado. Algumas transferências usaram Energy em staking (nenhum TRX queimado). Outras usaram Energy alugada (menos TRX queimado). Mas o custo bruto, ou seja, o valor que teria sido queimado se cada transferência tivesse pago o preço integral, é de aproximadamente US$ 1,45 bilhão.

Este é o mercado endereçável total para aluguel Energy . Cada dólar representa uma transferência em que o remetente queimou TRX ao preço integral ou pagou uma tarifa reduzida por meio Energy . A economia do aluguel Energy existe para capturar uma fatia desses US$ 1,45 bilhão, oferecendo aos usuários uma alternativa mais barata à queima.

Abordamos essa economia em detalhes em nosso artigo complementar: O Mercado Invisível: Por Dentro da Economia Multimilionária Onde Usuários Tron Vendem Poder Computacional Uns aos Outros . O mercado Energy é a resposta da oferta à demanda documentada aqui. As 825 milhões de transferências representam a demanda. O mercado Energy é a infraestrutura que surgiu para atendê-la.

A taxa é negociável (e a maioria das pessoas não sabe disso).

A taxa padrão de 6,5 TRX por transferência não é fixa. Ela é a taxa padrão para usuários que não possuem Energy em suas carteiras. No entanto, o protocolo Tron suporta delegação Energy , onde Energy de outra pessoa é atribuída à sua carteira antes do envio. Quando você possui Energy , a rede a utiliza em vez de queimar seus TRX . A taxa cai de 6,5 TRX para aproximadamente 3-4 TRX , dependendo da taxa de aluguel Energy .

Com uma taxa de transferência de 3,5 TRX em vez de 6,5, o custo anual para um usuário que envia cinco transferências USDT por semana cai de aproximadamente US$ 456 para US$ 246. Uma economia de US$ 210 por ano. Para uma mesa de operações P2P que processa 50 transferências por dia, a economia anual é de mais de US$ 12.000.

O mecanismo existe. A infraestrutura funciona. Os serviços de aluguel Energy operam desde 2021 e processam mais de um milhão de delegações diariamente. Mesmo assim, a maioria dos remetentes USDT na Tron ainda queima TRX na taxa máxima, seja porque desconhecem a existência do aluguel Energy , seja porque o processo não está integrado ao fluxo padrão de suas carteiras.

Esta é a lacuna. 825 milhões de transferências por ano, a maioria delas pagando o preço integral por algo que custa metade. Os dados contam a história. O mercado ainda não se adaptou.

Metodologia completa

Conjunto de dados: Conjunto de dados público do blockchain do Google Cloud BigQuery, bigquery-public-data.goog_blockchain_tron_mainnet_us . Esta é a cópia gerenciada pelo Google do blockchain da rede principal Tron , atualizada continuamente.

Período: 1 de abril de 2025 (00:00 UTC) a 31 de março de 2026 (23:59 UTC). Doze meses completos.

Identificação USDT : As transações foram identificadas como transferências USDT pela correspondência de duas condições: (1) o campo input começa com o seletor de método 0xa9059cbb , que é a assinatura da função transfer(address,uint256) padrão TRC-20 / ERC-20 , e (2) o campo to_address corresponde 0xa614f803b6fd780986a42c78ec9c7f77e6ded13c , o contrato USDT Tron em formato hexadecimal (base58: TR7NHqjeKQxGTCi8q8ZY4pL8otSzgjLj6t).

Dominância USDT : Calculada como as transferências USDT divididas por todas as transações em que o campo input não é nulo e é diferente de 0x . Transações com entrada nula ou vazia são transferências TRX nativas ou transações sem contrato e foram excluídas do denominador.

Remetentes únicos: Contados usando COUNT(DISTINCT from_address) por mês civil. Isso contabiliza endereços de carteira distintos, não indivíduos distintos.

Cálculo das taxas: Com base no preço atual da unidade de energia de 100 sun por unidade (definido pela Proposta de Governança nº 104 Tron , agosto de 2025), considerando que uma transferência padrão USDT consome 65.000 unidades de energia. O preço TRX de US$ 0,27 foi utilizado para a conversão para USD. Esses valores são aproximados e podem variar de acordo com as condições da rede e o preço de mercado TRX .

Reprodutibilidade: Todas as consultas utilizadas nesta análise podem ser reproduzidas por qualquer pessoa com acesso ao Google Cloud BigQuery. O conjunto de dados é público. Os nomes das tabelas, as referências das colunas e as condições de filtro estão documentados acima. Encorajamos a verificação independente.