Коиноти стабилӣ чист? USDT, USDC ва чӣ гуна онҳо дар асл кор мекунанд

Мушкилоти ҳалли стабилкоинҳо

Дар соли 2017, нархи Bitcoin дар як сол аз 1000 то 20 000 долларро ташкил медод. Ин ҳамчун сармоягузорӣ ғайриоддӣ аст ва ҳамчун асъор комилан ғайриимкон аст. Агар пудратчӣ дар Филиппин ба муштарӣ ҳисобнома-фактура пешниҳод кунад ва тасдиқи пардохт се рӯзро дар бар гирад, арзиши гирифташуда метавонад 30% баландтар ё пасттар аз вақти фиристодани ҳисобнома-фактура бошад. Ҳеҷ як тиҷорат наметавонад бо чунин номуайянӣ дар дебиторҳои худ фаъолият кунад.

Коинҳои стабилӣ барои он сохта шудаанд, ки ба одамон бартариҳои технологияи blockchain - интиқоли фаврӣ, набудани бонкҳо, дастрасии ҷаҳонӣ, барномарезӣ - бидуни ноустуворӣ, ки криптовалютаҳоро ҳамчун пул ғайриимкон мегардонад, фароҳам оваранд. Ҳалли масъала содда буд: токенеро эҷод кунед, ки ҳамеша як долларро ифода мекунад ва бо як доллар захираҳо таъмин карда мешавад. Шумо суръати интиқол ва дастрасии крипторо бо устувории пули нақд ба даст меоред.

Ин хеле арзишманд буд. На асосан барои ҳолатҳои истифодае, ки мухлисони аввали криптовалюта тасаввур мекарданд - молияи ғайримарказӣ, автоматикунонии шартномаҳои интеллектуалӣ - балки барои қадимтарин ҳолати истифода дар молия: интиқоли пул аз як шахс ба шахси дигар арзон ва зуд аз сарҳадҳо.

Чӣ тавр Peg $1 дар асл кор мекунад

Модели маъмултарини стейблкоин бо пули фиатӣ таъмин карда мешавад: барои ҳар як токени стейблкоин, ки дар муомилот аст, эмитент тақрибан як доллар захира дорад. Вақте ки касе мехоҳад стейблкоинҳои нав эҷод кунад, онҳо долларро ба эмитент мегузоранд ва токенҳоро мегиранд. Вақте ки онҳо мехоҳанд онҳоро бозпас гиранд, раванд баръакс мешавад. Захираҳо ҳамеша бо пешниҳоди токен мувофиқат мекунанд ё аз он зиёдтаранд.

Арбитражи бозор дар амал ин меъёрро риоя мекунад. Агар USDT бо нархи $0.99 савдо мешуд, тоҷирон онро арзон мехариданд ва бо Tether бо нархи $1.00 харид мекарданд, ки аз ҳар як токен $0.01 фоида ба даст меовард ва нархро боз ҳам боло мебурд. Агар он бо нархи $1.01 савдо мешуд, тоҷирон токенҳои навро бо нархи $1.00 эҷод мекарданд ва онҳоро бо нархи баланд мефурӯхтанд, ки ин нархро боз ҳам пасттар мекард. Ин механизми арбитраж, дар якҷоягӣ бо пуштибонии захиравӣ, нархро дар шароити муқаррарӣ ба $1.00 хеле наздик нигоҳ медорад.

Намудҳои стабилкоинҳо: пуштибонӣ, алгоритмӣ, криптографӣ

Стейблкоинҳои бо Fiat таъминшуда (USDT, USDC, PYUSD) дороиҳои доллар ё муодили долларро дар захира нигоҳ медоранд. Онҳо боэътимодтарин ва дар ҷанг санҷидашудатарин модел мебошанд. Хатар хатари эмитент аст - пуштибонӣ танҳо ба андозаи ширкате, ки захираҳоро нигоҳ медорад, хуб аст.

Стэйблкоинҳои алгоритмӣ қурби худро тавассути алгоритмҳое, ки пешниҳоди токенро дар посух ба ҳаракатҳои нархҳо васеъ ва кам мекунанд, бе дастгирии пурраи доллар нигоҳ медоранд. TerraUSD (UST) намунаи барҷастатарин буд - он дар моҳи майи соли 2022, вақте ки эътимод коҳиш ёфт ва алгоритм натавонист қурби худро нигоҳ дорад, ба таври фалокатовар ноком шуд ва тақрибан 40 миллиард доллар арзишро дар тӯли чанд рӯз нобуд кард.

Стэйблкоинҳои бо криптовалюта таъминшуда (DAI) мавқеъҳои криптовалютаи аз ҳад зиёд таъминшударо ҳамчун пуштибонӣ нигоҳ медоранд — агар шумо ба маблағи 150 доллар Ethereum гузошта бошед, шумо метавонед 100 доллар DAI гиред. Онҳо ғайримарказонидашудатаранд, аммо мураккабтаранд ва хатари барҳамдиҳиро ҳангоми пастравии шадиди бозор доранд.

Барои истифодаи амалии ҳаррӯза — интиқолҳо, пасандозҳо, интиқоли пул — стейблкоинҳои бо фиат таъминшуда аз эмитентҳои бонуфуз интихоби мувофиқ мебошанд. Стейблкоинҳои алгоритмӣ барои пуле, ки шумо наметавонед аз даст диҳед, хеле хатарноканд.

USDT ва USDC: Ду тангаи устувори стабилӣ

USDT (Tether) ва USDC (Circle) якҷоя зиёда аз 85% бозори стейблкоинро ташкил медиҳанд. Онҳо ба як ҳадаф хизмат мекунанд, аммо профилҳои гуногун доранд. USDT калонтар аст (155 миллиард доллар дар муқоиса бо тақрибан 50 миллиард доллар барои USDC), дар платформаҳо ва биржаҳои P2P дар саросари ҷаҳон васеътар дастгирӣ мешавад, дар Tron бартарӣ дорад ва дар бозорҳои рӯ ба инкишоф бештар истифода мешавад. Circle дар ИМА ба қайд гирифта шудааст, дар биржаи NYSE номбар шудааст ва шаҳодатномаҳои моҳонаро бо ифшои муфассалтари захираҳо нашр мекунад, ки онро барои барномаҳои институтсионалӣ ва танзимшаванда бартарӣ медиҳад.

Барои аксари истифодаҳои амалӣ - интиқоли пул, савдои P2P, пасандозҳо дар бозорҳои рӯ ба инкишоф - USDT дастгирии васеътар ва пардохтпазирии амиқтар дорад. Барои корбароне, ки ба шаффофияти танзимкунанда афзалият медиҳанд ва дар шароити танзимшавандаи ИМА қарор доранд, мавқеи риояи қонуни USDC бартарӣ дорад.

Чаро аксари муомилоти Stablecoin дар Tron сурат мегирад

Tether USDT-ро дар якчанд блокчейнҳо нашр мекунад, аммо версияи Tron TRC-20 аксари амалиётҳоро дар саросари ҷаҳон коркард мекунад. Сабаб дар пардохтҳо ва суръат аст: Tron дар 3-5 сония тасдиқ мекунад ва тақрибан 1,20 доллар барои як интиқоли USDT бо ҳайати Energy мегирад, дар ҳоле ки барои Ethereum вобаста ба бандшавии шабака 3-20 доллар+ аст. Барои интиқолҳои басомади баланд ва аксар вақт арзиши хурдтар, ки истифодаи воқеии USDT-ро тавсиф мекунанд - коргари Gulf, ки интиқоли пулро мефиристад, тоҷири нигериягии P2P, ки эскроуро озод мекунад, интиқоли маблағҳои пасандоздори туркӣ - профили арзиш ва суръати Tron ба таври назаррас беҳтар аст.

Фарқи 9 TRX байни фиристодани USDT бе Энергия (13 TRX) ва бо Энергия аз TronNRG (4 TRX) оптимизатсияи мушаххасест, ки корбарони ботаҷрибаи USDT-и Tron-ро аз навкорон ҷудо мекунад. Он ба USDT ва ба ҳама гуна стейблкоини оянда, ки дар Tron бароварда мешавад, баробар дахл дорад.

Истифодаи стабилкоинҳо дар амал

Барои аксари одамон, қадамҳои амалии истифодаи USDT дар Tron инҳоянд: зеркашӣ кардани TronLink ё Trust Wallet, эҷод кардани ҳамён ва нусхабардории амнии ибораи тухмии худ, харидани USDT ва TRX дар биржа (ё гирифтани онҳо аз касе) ва шумо барои фиристодан омодаед. Пеш аз ҳар як интиқоли содиротии USDT, Energy-ро тавассути TronNRG (4 TRX, 3 сония) бор кунед, то ҳаққи шабакаро аз 13 TRX то 4 TRX кам кунед. Ин асосан танзимоти пурра барои имконияти пардохти функсионалӣ ва бо нархи оптимизатсияшудаи stablecoin мебошад, ки аз ҳама гуна смартфон дастрас аст.