2026년 일본과 USDT: 메가뱅크, 엔화 스테이블코인, 그리고 이것이 USDT 사용자에게 미치는 영향

일본: 세계 최초의 스테이블코인 규제기관

일본 의회가 2022년 6월 결제 서비스법을 개정하여 2023년 6월부터 시행했을 때, 일본은 세계 최초로 스테이블코인에 특화된 포괄적인 법적 체계를 구축한 국가가 되었습니다. 이는 우연이나 예상치 못한 결과가 아니었습니다. 2022년 5월 테라/루나 사태로 400억 달러 규모의 자산이 붕괴되는 것을 목격한 일본 정부는 스테이블코인이 경제적으로 너무나 중요한 자산이므로 규제 없이 방치할 수 없다고 판단하여 의도적으로 정책 결정을 내린 것입니다.

일본의 금융 시스템은 스테이블코인을 두 가지 유형으로 명확하게 구분합니다. 법정화폐로 뒷받침되고 액면가로 상환이 보장되는 "디지털 화폐형 스테이블코인"은 결제 시스템법(PSA)에 따라 전자결제수단으로 규제됩니다. 이러한 스테이블코인은 일본 정부의 허가를 받은 기관(은행, 등록된 자금이체 서비스 제공업체, 신탁회사)만이 발행할 수 있습니다. USDT, USDC와 같은 해외 발행 스테이블코인도 일본을 통해 유통될 경우 이 범주에 속하며, 이러한 스테이블코인의 거래를 중개하는 플랫폼은 금융청(FSA)에 전자결제수단 거래 서비스 제공업체로 등록해야 합니다.

일본의 프레임워크는 전 세계 거의 모든 곳보다 엄격하며, 미국이 2025년 7월에 유사한 프레임워크를 마련한 GENIUS 법안보다 거의 2년 앞서 시행되었습니다. 일본의 선점 효과 덕분에 일본의 스테이블코인 시장은 이제 다른 대부분의 시장보다 더 성숙하고, 법적으로 더 확실하며, 더 빠르게 성장하고 있습니다.

현재 일본에서 USDT의 법적 지위

일본의 규제 체계에 따라 USDT는 합법적인 전자 결제 수단입니다. USDT를 보유하는 것 또한 합법이며, 등록된 플랫폼을 통해 거래하는 것 역시 합법입니다. USDT 거래를 중개하는 거래소 및 서비스 제공업체는 EPIESP(전자 결제 서비스 제공업체)로 등록해야 하며, 현재 일부 플랫폼이 등록되어 있습니다.

2025년 4월, SBI VC Trade는 일본에 등록된 플랫폼 중 최초로 USDC(USD 코인)를 EPI(Exclusive Product Identification)로 상장했습니다. 이는 일본의 정식 금융기관이 외국에서 발행된 달러 스테이블코인을 공식적인 규제 체계 하에서 거래할 수 있도록 제공한 최초의 사례입니다. 등록된 플랫폼을 통한 USDT 거래는 더 많은 사업자들이 등록 절차를 완료함에 따라 확대되고 있습니다.

일본의 암호화폐 시장은 허가받은 거래소에 등록된 계정 수가 1,200만 개를 넘으며, 국내 개인 투자자의 7.3%가 암호화폐 자산을 보유하고 있습니다. 이는 외환 거래나 회사채 투자 비율보다 높은 수치입니다. 일본의 디지털 자산 사용자층은 규모가 크고, 재정적으로 고도화되어 있으며, 명확한 법적 환경 속에서 거래가 이루어지고 있습니다.

메가뱅크 엔 스테이블코인 경쟁

2025년 11월, 일본 금융청은 일본의 3대 주요 금융기관인 미쓰비시 UFJ 파이낸셜 그룹(MUFG, 자산 약 400조 엔), 스미토모 미쓰이 은행(SMBC), 미즈호 은행이 참여하는 스테이블코인 시범 사업을 승인했습니다. 이는 일본 금융 시스템의 최대 주체들이 블록체인 기반 결제 실험에 참여하는 것으로, 일본 금융 기관들이 방관자 단계를 넘어 직접 참여 단계로 진입했음을 보여주는 신호입니다.

본 시범 사업은 소매 소비자 결제가 아닌 은행 간 결제 및 기업 지급 결제 애플리케이션에 중점을 두고 있습니다. 우선적으로 금융 기관 간 고액 이체의 결제 지연 시간과 운영 비용을 줄이는 것을 목표로 하며, 향후 일본의 주요 교역 상대국과의 국경 간 기업 지급 결제까지 확대할 수 있을 것으로 기대합니다.

대형 은행들의 시범 사업 외에도, 2021년부터 선불 결제 수단 체계 하에서 운영되고 있는 기존 엔화 연동 스테이블코인인 JPYC는 공식적인 규제 체계가 유통을 위한 명확한 인프라를 제공함에 따라 2026년 말까지 발행량이 5배 증가할 것으로 예상됩니다. 여러 주요 일본 은행들의 지원을 받는 프로그맷 코인(Progmat Coin) 또한 신뢰형 스테이블코인 모델을 기반으로 확장하고 있습니다.

SBI와 Startale: 2026년 2분기 출시

가장 구체적인 단기 개발은 2025년 12월에 발표되어 2026년 2분기 출시를 목표로 하는 SBI 홀딩스/스타테일 그룹의 엔화 스테이블코인입니다. SBI 홀딩스는 일본 최대 금융 그룹 중 하나로, SBI VC 트레이드를 통해 암호화폐 사업을 운영하고 있습니다. 스타테일 그룹은 아스타 네트워크 설립자인 와타나베 소타를 통해 블록체인 엔지니어링 전문성을 제공합니다. 두 회사는 신세이 신탁은행이 발행 및 상환하고 SBI VC 트레이드를 통해 유통되는 신뢰형 엔화 스테이블코인을 공동 개발하고 있으며, 출시 초기부터 기관 투자자 및 해외 시장을 겨냥하고 있습니다.

와타나베는 2025년 12월 DL 뉴스에 "일본은 이제 규제 체계가 명확해져서 규정을 준수하는 스테이블코인이 대규모로 운영될 수 있게 됐다"며 "스테이블코인은 일본의 기존 금융 인프라를 보완하고 글로벌 시장과의 연결성을 강화하는 데 기여할 것"이라고 말했다. 이 발언의 핵심은 일본이 기존 시스템을 파괴하려는 것이 아니라, 세계와의 금융 연결성을 강화하기 위해 스테이블코인 인프라를 구축하고 있다는 점이다.

이것이 일본의 USDT 사용자에게 의미하는 바는 무엇일까요?

해외 가족에게 송금하거나, 해외 고객으로부터 프리랜서 비용을 수령하거나, 달러 표시 암호화폐에 투자하는 등 USDT를 국경 간 송금에 사용하는 일본 거주자에게 이번 규제 변화는 대체로 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 법적 명확성이 높아짐에 따라 시간이 지남에 따라 더 많은 일본 금융 인프라에서 USDT를 이용할 수 있게 될 것입니다. 등록된 플랫폼은 완전한 법적 보호를 받으며 USDT 거래를 처리할 수 있습니다. 서비스 제공업체에 부과되는 등록 요건에 따른 준수 비용은 진입 장벽을 형성하여, 신생 업체보다는 이미 확립되고 신뢰할 수 있는 사업자에게 유리하게 작용할 것입니다.

엔화 스테이블코인 개발은 일본에서 USDT가 가치 있는 사용 사례에서 USDT를 대체하지 않습니다. 일본 거주자가 필리핀에 있는 가족에게 송금하려면 수취인의 통화 시스템을 이용하기 위해 USDT(또는 다른 달러 스테이블코인)가 필요합니다. 엔화 스테이블코인을 사용하려면 필리핀 수취인도 엔화 인프라를 사용해야 하는데, 그들은 그렇지 않습니다. 국경을 넘는 달러 표시 거래의 경우, 일본이 국내 엔화 스테이블코인 생태계를 얼마나 잘 구축하든 USDT는 여전히 가장 적합한 수단입니다.

일본에서 USDT 송금 시 수수료 구조

일본 거주자가 Tron TRC-20 네트워크를 통해 USDT를 송금할 경우, 전 세계 모든 USDT 사용자와 동일한 수수료 체계가 적용됩니다. 에너지가 사전 충전되지 않은 경우 약 13 TRX, TronNRG를 통해 에너지를 충전한 경우 약 4 TRX가 부과됩니다. 현재 TRX 가격(약 0.30달러)을 기준으로 하면, 송금 건당 580엔 대 178엔의 비용이 발생합니다. 해외 가족에게 매달 USDT를 송금하는 일본 거주자의 경우, 에너지 위임을 통해 연간 약 4,848엔(약 32달러)을 절약할 수 있습니다. 일본 가계 저축률을 고려할 때, 이는 상당한 비용 절감 효과를 의미합니다.

일본의 규정 준수 및 기술적 세부 사항에 대한 관심은 에너지 위임 모델과 잘 부합합니다. 4 TRX를 TronNRG에 충전하면 3초 만에 65,000 에너지를 받고, USDT를 70% 더 저렴한 비용으로 전송할 수 있습니다. 계좌도 필요 없고, KYC 인증도 필요 없고, 지갑 연결도 필요 없습니다. 일본의 기존 암호화폐 거래 규제 체계에 부합하는 표준 TRX 전송 방식입니다.