ما هي النسبة المئوية من عملة USDT التي تُستخدم فعلياً في الجرائم؟ تشير البيانات إلى نسبة أقل مما تعتقد.

الإحصائيتان اللتان يخلط بينهما الجميع

يقدم تقرير Chainalysis لعام 2026 حول جرائم العملات المشفرة (الذي يغطي بيانات عام 2025) كلا الرقمين:

عندما يقرأ أحد الجهات الرقابية عبارة "84% من جرائم العملات الرقمية تستخدم العملات المستقرة"، فإنه يفهم ضمناً أن العملات المستقرة أداة إجرامية. أما عندما يقرأ عبارة "أقل من 1% غير مشروعة"، فإنه يفهم ضمناً أن العملات الرقمية نظيفة في معظمها. كلا القراءتين غير مكتملتين، فالصورة الكاملة تتطلب فهم كلا الرقمين معاً.

ماذا تعني نسبة 84% فعلياً؟

في عام 2025، رصدت شركة Chainalysis حجم تداول غير مشروع للعملات المشفرة بقيمة 154 مليار دولار. وشملت 84% من هذا الحجم العملات المستقرة (مقارنةً بـ 63% في عام 2024). قد يبدو هذا الرقم مثيرًا للقلق للوهلة الأولى، ولكن السبب هو أن العملات المستقرة أصبحت فئة الأصول المهيمنة في عالم العملات المشفرة عمومًا، وليس فقط في مجال الجريمة.

كما يوضح التقرير ، تستحوذ العملات المستقرة الآن على نسبة متزايدة من إجمالي أنشطة العملات الرقمية نظرًا لمزاياها العملية: سهولة التحويل عبر الحدود، وانخفاض تقلباتها، وتعدد استخداماتها. فعندما تصبح عملة ما الوسيلة الافتراضية للتبادل في نظام بيئي بأكمله، فإنها تصبح بطبيعة الحال الخيار الافتراضي للاستخدامات المشروعة وغير المشروعة على حد سواء.

يُستخدم الدولار الأمريكي في غالبية عمليات غسيل الأموال العالمية. ولا أحد يستنتج أن الدولار "عملة إجرامية". إن هيمنة الدولار في الجريمة تعكس هيمنته في التجارة. وينطبق المنطق نفسه على العملات المستقرة.

ماذا تعني عبارة "أقل من 1%" فعلياً

بلغ إجمالي حجم معاملات العملات المشفرة في عام 2025 عشرات التريليونات من الدولارات (حيث عالجت عملة ترون وحدها ما يزيد عن 7 تريليونات دولار من عملة USDT). ويمثل حجم المعاملات غير المشروعة، البالغ 154 مليار دولار، أقل من 1% من هذا الإجمالي. وتؤكد شركة Chainalysis بوضوح: "لا تزال هذه الأحجام غير المشروعة ضئيلة مقارنة بحجم اقتصاد العملات المشفرة الأوسع، والذي يتكون في معظمه من أحجام معاملات مشروعة".

للمقارنة، يُقدّر مكتب الأمم المتحدة المعني بالمخدرات والجريمة أن ما بين 2 و5% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي (ما بين 2 و5 تريليونات دولار سنوياً) يُغسل عبر النظام المالي التقليدي. وبناءً على هذا المقياس، فإن نسبة الأموال غير المشروعة في العملات المشفرة أقل بكثير من نظيرتها في النظام المصرفي التقليدي.

لا يعني هذا أن جرائم العملات الرقمية ليست مشكلة. فـ 154 مليار دولار مبلغ ضخم. لكن الادعاء بأن العملات المستقرة "تُستخدم أساسًا في الجرائم" يتناقض مع البيانات الصادرة عن الشركة نفسها التي يُستشهد بها غالبًا لدعم هذا الادعاء.

تشويه روسيا

بلغ حجم التداول غير المشروع للعملات المشفرة 154 مليار دولار في عام 2025، ما يمثل زيادة بنسبة 162% مقارنةً بعام 2024. قد يبدو هذا وكأن جرائم العملات المشفرة تتزايد بشكل كبير، لكن شركة Chainalysis توضح سبب هذه الزيادة: أصل واحد أطلقته حكومة واحدة.

عالجت عملة A7A5 المستقرة المدعومة بالروبل الروسي، والتي أُطلقت في فبراير 2025، معاملات بقيمة 93.3 مليار دولار في أقل من عام. وكانت هذه العملة أداةً للتحايل على العقوبات التي ترعاها الدولة، حيث فرضت عليها عقوبات من كلٍّ من الولايات المتحدة (أغسطس 2025) والاتحاد الأوروبي (أكتوبر 2025). وتُشكّل هذه العملة وحدها أكثر من 60% من إجمالي الزيادة في حجم المعاملات غير المشروعة.

إذا أزلنا طائرة A7A5 الروسية من البيانات، فإن "الزيادة بنسبة 162٪" تصبح ارتفاعًا أكثر تواضعًا، مدفوعة في المقام الأول بالسرقة الكورية الشمالية (2 مليار دولار، وخاصة اختراق Bybit) وشبكات غسيل الأموال الصينية.

هذا الأمر بالغ الأهمية على صعيد السياسات. يوحي العنوان الرئيسي البالغ 154 مليار دولار بأن مستخدمي العملات المستقرة العاديين جزء من موجة إجرامية. لكن الحقيقة هي أن هذا الارتفاع كان مدفوعًا بشكل كبير بالتهرب من العقوبات المفروضة من قبل الدول، وهي مشكلة جيوسياسية وليست مشكلة تتعلق بمدفوعات المستهلكين. إن تنظيم تحويلات USDT في نيجيريا استنادًا إلى بيانات التهرب من العقوبات الروسية خطأ فادح.

مفارقة التجميد

إليكم الجزء الذي تغفله معظم التغطيات التي تركز على الجريمة: من الأسهل على سلطات إنفاذ القانون مصادرة عملة USDT مقارنة بعملة Bitcoin.

تتمتع منصة Tether بالقدرة على تجميد أي عنوان USDT على مستوى العقد الذكي. وبمجرد تجميده، لا يمكن تحويل الأموال. وبحلول عام 2025، أدرجت Tether أكثر من 7268 محفظة على القائمة السوداء لارتباطها بعمليات احتيال وتمويل إرهاب والتهرب من العقوبات. وعندما تحدد جهات إنفاذ القانون عنوانًا غير مشروع، تتصل بـ Tether، ويتم تجميد الأموال.

لا يمتلك البيتكوين آلية مماثلة. فبمجرد دخول البيتكوين إلى محفظة مجرم، يتطلب استعادته إما المفتاح الخاص أو مصادرة الجهاز الذي يحتويه من قبل جهات إنفاذ القانون. أما عملة USDT، فيمكن تجميدها عن بُعد، وبشكل فوري، من قِبل جهة واحدة.

يُؤدي هذا إلى ما تُسميه شركة Chainalysis بالمفارقة: إذ يلجأ المجرمون بشكل متزايد إلى العملات المستقرة لما تتميز به من استقرار وسيولة، لكنها في الوقت نفسه تُعدّ أسهل أصول العملات الرقمية التي يُمكن لأجهزة إنفاذ القانون تجميدها. وتُشير Chainalysis إلى أن ما يقرب من 95% من أرصدة العملات المستقرة في المحافظ غير المشروعة تُستنزف في غضون 90 يومًا، ويعود ذلك جزئيًا إلى إدراك المجرمين لمخاطر التجميد وسرعة تحويلهم للأموال.

السياق الذي لا يقدمه أحد

عندما يكتب صحفي عن جرائم العملات المستقرة، فإنه عادةً ما يذكر نسبة 84% ثم ينتقل إلى موضوع آخر. إليك السياق الذي ينبغي أن يُذكر في الفقرة نفسها:

يُستخدم USDT بشكل أساسي في المدفوعات والتحويلات المالية. وقد صرّح باولو أردوينو، الرئيس التنفيذي لشركة Tether، بأن 63% من معاملات USDT تتم باستخدام USDT فقط (تحويل قيمة مباشر بين الأفراد). في عام 2025، عالجت Tron 825 مليون عملية تحويل USDT (بحسب CryptoQuant). وكانت الغالبية العظمى منها أقل من 1000 دولار أمريكي (تقرير CoinDesk للربع الثالث: استحوذت Tron على 65% من إجمالي تحويلات العملات المستقرة للأفراد على مستوى العالم). هؤلاء أفراد عاديون يرسلون الأموال، وليسوا مجرمين يغسلون الأموال.

يعاني النظام المالي التقليدي من نسبة أسوأ. وتشير تقديرات الأمم المتحدة إلى أن ما بين 2% و5% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي يمر عبر قنوات غسيل الأموال في النظام المصرفي التقليدي. وقد دفعت البنوك الكبرى غرامات تجاوزت 350 مليار دولار أمريكي بسبب مخالفات الامتثال منذ عام 2000. أما معدل الأموال غير المشروعة في العملات المشفرة، والذي يقل عن 1%، وإن لم يكن معدوماً، فهو يُعدّ أفضل بكثير من النظام الذي يُقترح أحياناً استبداله به.

أكبر فئة من جرائم العملات الرقمية هي التهرب من العقوبات، وليس الاحتيال على المستهلكين. تهيمن جهات فاعلة تابعة لدول (روسيا، كوريا الشمالية، إيران) على بيانات عام 2025. هذه جهات فاعلة جيوسياسية تستخدم بنية تحتية مصممة خصيصًا لهذا الغرض، وليست مجرد مستخدمين لمحفظات العملات المستقرة للمستهلكين. الخلط بين هذين الأمرين يُنتج سياسات خاطئة.

لا تُشير البيانات إلى أن عملة USDT خالية من أي شبهات. بل تُشير إلى أن استخدامها يتم في الغالب لأغراض مشروعة، مع هامش إجرامي أقل بكثير من الهامش المماثل في القطاع المصرفي التقليدي. وأي نقاش نزيه حول تنظيم العملات المستقرة يجب أن ينطلق من هذه القاعدة، لا من إحصائية رئيسية مُصممة لإثارة الذعر.