چند درصد از تتر (USDT) واقعاً برای جرایم استفاده می‌شود؟ داده‌ها کمتر از آنچه فکر می‌کنید می‌گویند.

دو آماری که همه با هم اشتباه می‌گیرند

گزارش جرایم کریپتویی چینالیسیس ۲۰۲۶ (که داده‌های ۲۰۲۵ را پوشش می‌دهد) هر دو رقم را ارائه می‌دهد:

وقتی یک نهاد نظارتی می‌گوید «۸۴ درصد از جرایم کریپتو از استیبل کوین‌ها استفاده می‌کنند»، می‌شنود: استیبل کوین‌ها ابزاری برای جرم هستند. وقتی می‌خواند «زیر ۱ درصد غیرقانونی»، می‌شنود: کریپتو عمدتاً پاک است. هر دو قرائت ناقص هستند. تصویر کامل نیاز به درک هر دو عدد با هم دارد.

معنی واقعی ۸۴٪ چیست؟

در سال ۲۰۲۵، چینالیسیس ۱۵۴ میلیارد دلار حجم معاملات غیرقانونی ارز دیجیتال را ردیابی کرد. از این میزان، ۸۴ درصد مربوط به استیبل کوین‌ها بود (این رقم در سال ۲۰۲۴، ۶۳ درصد بود). این موضوع تا زمانی که به دلیل آن توجه نکنید، نگران‌کننده به نظر می‌رسد: استیبل کوین‌ها به طور کلی به طبقه دارایی غالب در حوزه ارزهای دیجیتال تبدیل شده‌اند، نه فقط در حوزه جرایم.

همانطور که این گزارش توضیح می‌دهد ، استیبل کوین‌ها اکنون به دلیل مزایای عملی خود، درصد فزاینده‌ای از کل فعالیت‌های کریپتو را به خود اختصاص می‌دهند: قابلیت انتقال فرامرزی، نوسانات کم و کاربرد گسترده. وقتی یک ارز به واسطه پیش‌فرض مبادله برای کل یک اکوسیستم تبدیل می‌شود، طبیعتاً به واسطه پیش‌فرض برای استفاده‌های مشروع و نامشروع نیز تبدیل می‌شود.

دلار آمریکا در اکثر پولشویی‌های جهانی استفاده می‌شود. هیچ‌کس نتیجه نمی‌گیرد که دلار «ارز جرم و جنایت» است. تسلط دلار در جرم و جنایت، نشان‌دهنده تسلط دلار در تجارت است. همین منطق در مورد استیبل کوین‌ها نیز صدق می‌کند.

معنای واقعی «زیر ۱٪» چیست؟

حجم کل تراکنش‌های ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۵ ده‌ها تریلیون دلار اندازه‌گیری شد (ترون به تنهایی بیش از ۷ تریلیون دلار حجم USDT را پردازش کرد). حجم غیرقانونی ۱۵۴ میلیارد دلار، کمتر از ۱٪ از کل این مبلغ را نشان می‌دهد. چینالیسیس صریحاً می‌گوید: «این حجم‌های غیرقانونی هنوز در برابر اقتصاد گسترده‌تر ارزهای دیجیتال، که عمدتاً از حجم تراکنش‌های مشروع تشکیل شده است، ناچیز هستند.»

برای مقایسه، دفتر مقابله با مواد مخدر و جرایم سازمان ملل متحد تخمین می‌زند که ۲ تا ۵ درصد از تولید ناخالص داخلی جهانی (۲ تا ۵ تریلیون دلار سالانه) از طریق سیستم مالی سنتی پولشویی می‌شود. با این حساب، درصد غیرقانونی بودن ارزهای دیجیتال به طور قابل توجهی کمتر از سیستم بانکی سنتی است.

این به این معنی نیست که جرایم کریپتویی مشکلی ندارند. ۱۵۴ میلیارد دلار عدد بزرگی است. اما این روایت که استیبل کوین‌ها «عمدتاً برای جرایم استفاده می‌شوند» با داده‌های همان شرکتی که اغلب برای پشتیبانی از این روایت به آن استناد می‌شود، در تضاد است.

تحریف روسیه

حجم غیرقانونی ۱۵۴ میلیارد دلاری در سال ۲۰۲۵، افزایشی ۱۶۲ درصدی نسبت به سال ۲۰۲۴ را نشان می‌دهد. این به نظر می‌رسد که جرایم کریپتویی در حال افزایش است. اما Chainalysis در مورد آنچه باعث این افزایش شده است، کاملاً شفاف است: یک دارایی واحد که توسط یک دولت واحد راه‌اندازی شده است.

استیبل کوین A7A5 روسیه که با پشتوانه روبل در فوریه ۲۰۲۵ عرضه شد، در کمتر از یک سال ۹۳.۳ میلیارد دلار تراکنش پردازش کرد. این یک ابزار دولتی برای دور زدن تحریم‌ها بود که توسط ایالات متحده (اوت ۲۰۲۵) و اتحادیه اروپا (اکتبر ۲۰۲۵) تحریم شده بود. این به تنهایی بیش از ۶۰ درصد از کل افزایش حجم غیرقانونی را تشکیل می‌دهد.

اگر A7A5 روسیه را از داده‌ها حذف کنید، «افزایش ۱۶۲ درصدی» به افزایشی بسیار ناچیز تبدیل می‌شود که عمدتاً ناشی از سرقت کره شمالی (۲ میلیارد دلار، عمدتاً هک Bybit) و شبکه‌های پولشویی چینی است.

این موضوع برای سیاست‌گذاری مهم است. تیتر ۱۵۴ میلیارد دلاری طوری به نظر می‌رسد که انگار کاربران روزمره‌ی استیبل‌کوین بخشی از موج جرم و جنایت هستند. واقعیت این است که این افزایش شدیداً ناشی از فرار از تحریم‌های دولت-ملت بوده است، که یک مشکل ژئوپلیتیکی است، نه یک مشکل پرداخت مصرف‌کننده. تنظیم حواله‌های USDT در نیجریه بر اساس داده‌های فرار از تحریم‌های دولت روسیه یک خطای طبقه‌بندی است.

پارادوکس انجماد

این بخشی است که اکثر پوشش‌های خبری متمرکز بر جرم از قلم می‌اندازند: توقیف تتر (USDT) در واقع برای مجریان قانون آسان‌تر از بیت‌کوین است.

تتر این قابلیت را دارد که هر آدرس USDT را در سطح قرارداد هوشمند مسدود کند. پس از مسدود شدن، وجوه قابل انتقال نیستند. تا سال ۲۰۲۵، تتر بیش از ۷۲۶۸ کیف پول مرتبط با کلاهبرداری، تأمین مالی تروریسم و دور زدن تحریم‌ها را در لیست سیاه قرار داده بود. هنگامی که مجریان قانون یک آدرس غیرقانونی را شناسایی می‌کنند، با تتر تماس می‌گیرند و وجوه مسدود می‌شوند.

بیت‌کوین چنین مکانیسمی ندارد. وقتی بیت‌کوین در کیف پول یک مجرم قرار می‌گیرد، بازیابی آن یا نیاز به کلید خصوصی دارد یا توقیف دستگاهی که آن را در اختیار دارد توسط نیروی انتظامی. USDT می‌تواند از راه دور، فوراً و توسط یک نهاد واحد مسدود شود.

این موضوع چیزی را ایجاد می‌کند که Chainalysis آن را یک پارادوکس می‌نامد: مجرمان به طور فزاینده‌ای از استیبل کوین‌ها برای ثبات و نقدینگی خود استفاده می‌کنند، اما استیبل کوین‌ها همزمان آسان‌ترین دارایی رمزنگاری برای مسدود کردن توسط مجریان قانون هستند. Chainalysis خاطرنشان می‌کند که تقریباً ۹۵٪ از موجودی استیبل کوین‌ها در کیف پول‌های غیرقانونی ظرف ۹۰ روز تخلیه می‌شود، تا حدودی به این دلیل که مجرمان از خطر مسدود کردن آگاه هستند و وجوه را به سرعت جابجا می‌کنند.

زمینه‌ای که هیچ‌کس فراهم نمی‌کند

وقتی یک روزنامه‌نگار درباره جرایم مربوط به استیبل کوین می‌نویسد، معمولاً رقم ۸۴٪ را ذکر می‌کند و از آن می‌گذرد. در اینجا متنی که به همان پاراگراف تعلق دارد آمده است:

کاربرد اصلی USDT پرداخت‌ها و حواله‌ها است. پائولو آردوینو، مدیرعامل تتر، اظهار داشته است که ۶۳٪ از تراکنش‌های USDT فقط شامل USDT (انتقال ارزش کاملاً همتا به همتا) می‌شود. در سال ۲۰۲۵، ترون ۸۲۵ میلیون انتقال USDT را پردازش کرد (CryptoQuant). اکثریت قریب به اتفاق آنها زیر ۱۰۰۰ دلار بودند (گزارش CoinDesk Q3: ترون ۶۵٪ از سهم نقل و انتقالات جهانی استیبل کوین‌های خرد را در اختیار داشت). اینها افراد عادی هستند که پول ارسال می‌کنند، نه مجرمانی که درآمد حاصل از پولشویی را به دست می‌آورند.

امور مالی سنتی نسبت بدتری دارد. سازمان ملل متحد تخمین می‌زند که ۲ تا ۵ درصد از تولید ناخالص داخلی جهانی از طریق کانال‌های پولشویی در سیستم بانکی سنتی جریان دارد. بانک‌های بزرگ از سال ۲۰۰۰ بیش از ۳۵۰ میلیارد دلار جریمه به دلیل عدم رعایت قوانین پرداخت کرده‌اند. نرخ غیرقانونی زیر ۱ درصد ارزهای دیجیتال، اگرچه صفر نیست، اما در مقایسه با سیستمی که گاهی اوقات پیشنهاد جایگزینی آن می‌شود، مطلوب است.

بزرگترین دسته جرایم کریپتو، فرار از تحریم‌ها است، نه کلاهبرداری از مصرف‌کننده. داده‌های سال ۲۰۲۵ تحت سلطه بازیگران دولتی (روسیه، کره شمالی، ایران) است. اینها بازیگران ژئوپلیتیکی هستند که از زیرساخت‌های هدفمند استفاده می‌کنند، نه کاربران کیف پول‌های استیبل کوین مصرفی. تلفیق این دو، سیاست‌های بدی را ایجاد می‌کند.

این داده‌ها نمی‌گویند که تتر (USDT) پاک است. این داده‌ها می‌گویند که تتر (USDT) به طور گسترده برای اهداف مشروع استفاده می‌شود، با حاشیه‌ی جرمی که به طور قابل توجهی کمتر از حاشیه‌ی معادل آن در بانکداری سنتی است. هرگونه بحث صادقانه در مورد تنظیم مقررات استیبل کوین باید از آن مبنا شروع شود، نه از یک آمار تیتر که برای هشدار طراحی شده است.