เงินภาษีมูลค่าเพิ่มของสหรัฐฯ (USDT) ถูกนำไปใช้ในการก่ออาชญากรรมจริง ๆ กี่เปอร์เซ็นต์? ข้อมูลชี้ว่าน้อยกว่าที่คุณคิด

สถิติสองอย่างที่ทุกคนมักสับสน

รายงานอาชญากรรมคริปโตปี 2026 ของ Chainalysis (ซึ่งครอบคลุมข้อมูลปี 2025) ให้ข้อมูลทั้งสองตัวเลขดังนี้:

เมื่อหน่วยงานกำกับดูแลอ่านข้อความว่า "84% ของอาชญากรรมคริปโตใช้เหรียญ Stablecoin" พวกเขาจะเข้าใจว่า: Stablecoin เป็นเครื่องมือในการก่ออาชญากรรม แต่เมื่อพวกเขาอ่านข้อความว่า "ต่ำกว่า 1% ผิดกฎหมาย" พวกเขาจะเข้าใจว่า: คริปโตส่วนใหญ่สะอาด การตีความทั้งสองแบบนั้นไม่สมบูรณ์ ภาพรวมทั้งหมดต้องอาศัยความเข้าใจตัวเลขทั้งสองควบคู่กันไป

84% หมายความว่าอย่างไรกันแน่

ในปี 2025 Chainalysis ติดตามปริมาณการซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซีผิดกฎหมายได้ 154 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย 84% เป็นเหรียญ Stablecoin (เพิ่มขึ้นจาก 63% ในปี 2024) ตัวเลขนี้ฟังดูน่าตกใจจนกว่าคุณจะทราบเหตุผล: เหรียญ Stablecoin ได้กลายเป็นสินทรัพย์ประเภทหลักในโลกคริปโตโดยรวม ไม่ใช่แค่ในวงการอาชญากรรมเท่านั้น

ดังที่ รายงานอธิบายไว้ ปัจจุบันเหรียญ Stablecoin มีสัดส่วนเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ในกิจกรรมคริปโตทั้งหมด เนื่องจากมีข้อดีในทางปฏิบัติ ได้แก่ การโอนข้ามพรมแดนได้ ความผันผวนต่ำ และประโยชน์ใช้สอยที่หลากหลาย เมื่อสกุลเงินใดสกุลเงินหนึ่งกลายเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนหลักสำหรับระบบนิเวศทั้งหมด มันก็จะกลายเป็นสื่อกลางหลักสำหรับการใช้งานทั้งที่ถูกกฎหมายและผิดกฎหมายโดยปริยาย

เงินดอลลาร์สหรัฐถูกใช้ในการฟอกเงินทั่วโลกเป็นส่วนใหญ่ ไม่มีใครสรุปว่าดอลลาร์เป็น "สกุลเงินของอาชญากร" การที่ดอลลาร์มีบทบาทสำคัญในอาชญากรรมสะท้อนให้เห็นถึงการที่ดอลลาร์มีบทบาทสำคัญในภาคการค้า หลักการเดียวกันนี้สามารถนำมาใช้กับเหรียญ Stablecoin ได้เช่นกัน

"ต่ำกว่า 1%" หมายความว่าอย่างไรกันแน่

ปริมาณธุรกรรมคริปโตเคอร์เรนซีทั้งหมดในปี 2025 มีมูลค่าหลายสิบล้านล้านดอลลาร์ (เฉพาะ Tron เพียงอย่างเดียวมีการประมวลผลปริมาณ USDT มากกว่า 7 ล้านล้านดอลลาร์) ปริมาณธุรกรรมที่ผิดกฎหมายอยู่ที่ 154 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นน้อยกว่า 1% ของยอดรวมทั้งหมด Chainalysis ระบุอย่างชัดเจนว่า "ปริมาณธุรกรรมที่ผิดกฎหมายเหล่านี้ยังคงน้อยมากเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจคริปโตโดยรวม ซึ่งส่วนใหญ่ประกอบด้วยปริมาณธุรกรรมที่ถูกต้องตามกฎหมาย"

เพื่อเป็นการเปรียบเทียบ สำนักงานว่าด้วยยาเสพติดและอาชญากรรมแห่งสหประชาชาติประเมินว่า 2-5% ของ GDP โลก (2-5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี) ถูกฟอกผ่านระบบการเงินแบบดั้งเดิม เมื่อพิจารณาจากตัวเลขนี้แล้ว สัดส่วนการฟอกเงินของสกุลเงินดิจิทัลนั้นต่ำกว่าระบบธนาคารแบบดั้งเดิมอย่างมาก

นี่ไม่ได้หมายความว่าอาชญากรรมเกี่ยวกับคริปโตเคอร์เรนซีไม่ใช่ปัญหา 154 พันล้านดอลลาร์เป็นจำนวนมาก แต่เรื่องเล่าที่ว่าสเตเบิลคอยน์ "ส่วนใหญ่ใช้เพื่อก่ออาชญากรรม" นั้นขัดแย้งกับข้อมูลจากบริษัทที่มักถูกอ้างถึงเพื่อสนับสนุนเรื่องเล่านั้นเสียเอง

การบิดเบือนของรัสเซีย

ปริมาณธุรกรรมผิดกฎหมายในปี 2025 ที่ 154 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 162% จากปี 2024 ดูเหมือนว่าอาชญากรรมคริปโตกำลังเฟื่องฟู แต่ Chainalysis ชี้แจงอย่างชัดเจนถึงสิ่งที่ผลักดันให้เกิดการเพิ่มขึ้นนี้ นั่นคือ สินทรัพย์เพียงรายการเดียวที่เปิดตัวโดยรัฐบาลเพียงรัฐบาลเดียว

เหรียญ Stablecoin A7A5 ของรัสเซียที่ได้รับการสนับสนุนจากเงินรูเบิล ซึ่งเปิดตัวในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 มีการทำ ธุรกรรมมูลค่า 93.3 พันล้านดอลลาร์ สหรัฐภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี นี่เป็นเครื่องมือหลีกเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล ซึ่งถูกคว่ำบาตรโดยทั้งสหรัฐอเมริกา (สิงหาคม 2025) และสหภาพยุโรป (ตุลาคม 2025) โดยเหรียญนี้เพียงอย่างเดียวคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 60% ของปริมาณการทำธุรกรรมผิดกฎหมายที่เพิ่มขึ้นทั้งหมด

หากตัดข้อมูลของ A7A5 ของรัสเซียออกไป "การเพิ่มขึ้น 162%" ก็จะกลายเป็นการเพิ่มขึ้นที่น้อยลงมาก ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการโจรกรรมของเกาหลีเหนือ (2 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่มาจากการแฮ็ก Bybit) และเครือข่ายฟอกเงินของจีน

เรื่องนี้สำคัญต่อการกำหนดนโยบาย ตัวเลข 154 พันล้านดอลลาร์ในพาดหัวข่าวทำให้ดูเหมือนว่าผู้ใช้ Stablecoin ทั่วไปเป็นส่วนหนึ่งของคลื่นอาชญากรรม แต่ความจริงแล้ว การพุ่งขึ้นของราคาส่วนใหญ่เกิดจากการหลีกเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรของรัฐบาลประเทศต่างๆ ซึ่งเป็นปัญหาทางภูมิรัฐศาสตร์ ไม่ใช่ปัญหาการชำระเงินของผู้บริโภค การควบคุมการโอนเงิน USDT ในไนจีเรียโดยอิงจากข้อมูลการหลีกเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรของรัฐบาลรัสเซียจึงเป็นความผิดพลาดทางด้านการจัดประเภทข้อมูล

ปรากฏการณ์แช่แข็ง

นี่คือส่วนที่สื่อที่เน้นเรื่องอาชญากรรมส่วนใหญ่ละเลยไป: จริงๆ แล้วเจ้าหน้าที่บังคับใช้กฎหมายสามารถยึด USDT ได้ง่ายกว่า Bitcoin เสียอีก

Tether มีความสามารถในการระงับที่อยู่ USDT ใดๆ ก็ได้ในระดับสัญญาอัจฉริยะ เมื่อระงับแล้ว เงินจะไม่สามารถเคลื่อนย้ายได้ ณ ปี 2025 Tether ได้ ขึ้นบัญชีดำกระเป๋าเงินกว่า 7,268 แห่ง ที่เชื่อมโยงกับการฉ้อโกง การสนับสนุนทางการเงินแก่ผู้ก่อการร้าย และการหลีกเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตร เมื่อหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายระบุที่อยู่ที่ผิดกฎหมาย พวกเขาจะติดต่อ Tether และเงินจะถูกล็อกไว้

บิตคอยน์ไม่มีกลไกแบบนั้น เมื่อ BTC เข้าไปอยู่ในกระเป๋าเงินของอาชญากรแล้ว การกู้คืนต้องใช้กุญแจส่วนตัวหรือการยึดอุปกรณ์ที่เก็บไว้โดยหน่วยงานบังคับใช้กฎหมาย ในขณะที่ USDT สามารถถูกระงับจากระยะไกลได้ทันทีโดยหน่วยงานเดียว

สิ่งนี้ก่อให้เกิดสิ่งที่ Chainalysis เรียกว่าความขัดแย้ง: อาชญากรใช้เหรียญ Stablecoin มากขึ้นเรื่อย ๆ เนื่องจากความเสถียรและสภาพคล่อง แต่ในขณะเดียวกัน Stablecoin ก็เป็นสินทรัพย์คริปโตที่หน่วยงานบังคับใช้กฎหมายสามารถอายัดได้ง่ายที่สุด Chainalysis ตั้งข้อสังเกตว่าเกือบ 95% ของยอดคงเหลือ Stablecoin ในกระเป๋าเงินที่ผิดกฎหมายถูกถอนออกหมดภายใน 90 วัน ส่วนหนึ่งเป็นเพราะอาชญากรทราบถึงความเสี่ยงในการถูกอายัดและจึงรีบโอนเงินออกไปอย่างรวดเร็ว

บริบทที่ไม่มีใครให้มา

เมื่อนักข่าวเขียนเกี่ยวกับอาชญากรรมที่เกี่ยวข้องกับ Stablecoin พวกเขามักจะอ้างถึงตัวเลข 84% แล้วก็จบไป แต่ต่อไปนี้คือบริบทที่ควรอยู่ในย่อหน้าเดียวกัน:

การใช้งานหลักของ USDT คือการชำระเงินและการโอนเงิน ซีอีโอของ Tether อย่าง Paolo Ardoino กล่าวว่า 63% ของธุรกรรม USDT เกี่ยวข้องกับ USDT เท่านั้น (การโอนมูลค่าแบบบุคคลต่อบุคคลอย่างแท้จริง) ในปี 2025 Tron ประมวลผลการโอน USDT จำนวน 825 ล้านรายการ (CryptoQuant) ส่วนใหญ่เป็นการโอนที่มีมูลค่าต่ำกว่า 1,000 ดอลลาร์ (รายงานไตรมาสที่ 3 ของ CoinDesk: Tron ครองส่วนแบ่ง 65% ของการโอน Stablecoin ค้าปลีกทั่วโลก) นี่คือผู้คนทั่วไปที่ส่งเงิน ไม่ใช่พวกอาชญากรที่ฟอกเงิน

ระบบการเงินแบบดั้งเดิมมีอัตราส่วนที่แย่กว่า องค์การสหประชาชาติประมาณการว่า 2-5% ของ GDP โลกไหลผ่านช่องทางการฟอกเงินในระบบธนาคารแบบดั้งเดิม ธนาคารขนาดใหญ่จ่ายค่าปรับไปแล้วกว่า 350 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สำหรับการไม่ปฏิบัติตามกฎระเบียบตั้งแต่ปี 2000 อัตราการกระทำผิดกฎหมายของคริปโตเคอร์เรนซีที่ต่ำกว่า 1% แม้จะไม่ใช่ศูนย์ แต่ก็ถือว่าดีกว่าระบบที่บางครั้งมีการเสนอให้คริปโตเคอร์เรนซีเข้ามาแทนที่

อาชญากรรมเกี่ยวกับคริปโตเคอร์เรนซีที่ใหญ่ที่สุดคือการหลีกเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตร ไม่ใช่การฉ้อโกงผู้บริโภค ข้อมูลปี 2025 ส่วนใหญ่มาจากกลุ่มประเทศมหาอำนาจ (รัสเซีย เกาหลีเหนือ อิหร่าน) ซึ่งเป็นผู้เล่นทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ใช้โครงสร้างพื้นฐานที่สร้างขึ้นมาโดยเฉพาะ ไม่ใช่ผู้ใช้กระเป๋าเงินสเตเบิลคอยน์ของผู้บริโภค การนำสองสิ่งนี้มาปะปนกันจะนำไปสู่การกำหนดนโยบายที่ผิดพลาด

ข้อมูลไม่ได้บอกว่า USDT สะอาดหมดจด แต่บอกว่า USDT ถูกนำไปใช้ในทางที่ถูกต้องเป็นส่วนใหญ่ โดยมีสัดส่วนการกระทำผิดทางอาญาที่น้อยกว่าสัดส่วนในระบบธนาคารแบบดั้งเดิมอย่างเห็นได้ชัด การอภิปรายอย่างตรงไปตรงมาเกี่ยวกับการกำกับดูแลเหรียญ Stablecoin ควรเริ่มต้นจากพื้นฐานนี้ ไม่ใช่จากสถิติพาดหัวข่าวที่ออกแบบมาเพื่อสร้างความตื่นตระหนก