Путеводитель по USDT в Камбодже: долларизация, баконг, KHQR и снижение комиссии на 70%.

Камбоджа и долларизированная экономика

Камбоджа отличается от других стран Юго-Восточной Азии тем, насколько широко она использует доллары США. Официальной валютой является риель, но в повседневной торговле — в магазинах Пномпеня, ресторанах Сиемреапа, магазинах Сиануквиля — доллары США циркулируют так же свободно, как и местные банкноты. Сдача выдается в риелях, крупные суммы — в долларах. Банкоматы выдают и те, и другие. Банковские счета обычно открыты в долларах. К 2024 году, несмотря на постоянные усилия Национального банка Камбоджи по продвижению использования риелей через систему «Баконг», объем транзакций по-прежнему составлял примерно 70% в долларах.

Эта долларизация формирует то, как камбоджийцы взаимодействуют с USDT . В экономиках таких стран, как Аргентина или Венесуэла, USDT привлекателен прежде всего как заменитель доллара — способ сохранения долларовой стоимости в периоды нестабильности местной валюты. В Камбодже доллары уже являются местной валютой. Здесь USDT служит другой цели: это наиболее эффективный способ перемещения долларовой стоимости через границы, внутри страны и за ее пределы, без сложностей и затрат, связанных с корреспондентскими банковскими операциями.

Еще одна отличительная черта Камбоджи — это численность населения, не имеющего банковских счетов. Примерно 70% взрослого населения не имеют традиционного банковского счета. Мобильные кошельки — Wing, TrueMoney, Pi Pay, ABA Pay — заполнили этот пробел. Сочетание высокой степени проникновения мобильных технологий, низкой степени проникновения банковских услуг и устоявшейся культуры использования долларов создало благоприятные условия для выхода USDT на этот рынок.

Bakong, KHQR и внутренние платежные системы

Национальный банк Камбоджи запустил Bakong в октябре 2020 года как систему платежей в режиме реального времени на основе блокчейна. Созданная на базе платформы Hyperledger Iroha при технической поддержке японской финтех-компании Soramitsu, система Bakong позволяет осуществлять мгновенные переводы между участвующими банками и электронными кошельками. К 2024 году система зарегистрировала более 30 миллионов кошельков — значительно превышая население Камбоджи, отчасти потому, что у отдельных лиц есть несколько счетов, а отчасти потому, что использование системы туристами выросло благодаря приложению Bakong Tourists. В 2024 году Bakong обработала около 608 миллионов транзакций на сумму 104,81 миллиарда долларов, что эквивалентно 330% ВВП Камбоджи.

KHQR — это национальный стандарт QR-кодов, запущенный в июле 2022 года и также работающий через инфраструктуру Bakong. Он совместим со всеми участвующими учреждениями: один QR-код на кассе продавца принимает платежи с любого подключенного электронного кошелька или банковского приложения. KHQR интегрирован с платежными системами Южной Кореи, Японии, Малайзии и с Alipay+, что позволяет туристам из этих стран оплачивать покупки камбоджийским продавцам с помощью их внутренних приложений, с автоматическим расчетом в кхмерских риелях.

В случае денежных переводов USDT , Bakong и KHQR являются посредниками, обеспечивающими конвертацию фиатной валюты. Контрагент P2P , получающий USDT от работника за границей, переводит эквивалентную сумму в долларах или риелях на свой банковский счет, и эта фиатная валюта через Bakong поступает на кошелек получателя — как правило, расчет занимает считанные секунды. Общее время от момента « USDT покидает кошелек отправителя за границей» до момента «фиатная валюта поступает на кошелек получателя в Камбодже» обычно составляет 5-15 минут.

Таиланд, Малайзия, Корея: основные коридоры денежных переводов.

Население Камбоджи, работающее за границей, сосредоточено в трех странах. Таиланд принимает самую большую общину с большим отрывом — камбоджийские рабочие, занятые в строительстве, сельском хозяйстве, рыболовстве и сфере услуг, составляют сотни тысяч человек, пересекающих границу. Граница между Таиландом и Камбоджей проницаема для ежедневного и сезонного перемещения рабочей силы, и камбоджийские рабочие в Бангкоке регулярно отправляют деньги домой как по официальным, так и по неформальным каналам.

Малайзия является вторым по величине транспортным коридором. Камбоджийские рабочие в Малайзии, как правило, работают по многолетним контрактам, в основном на плантациях, в обрабатывающей промышленности и сфере бытового обслуживания. Денежные переводы поступают ежемесячно, а не еженедельно. Южная Корея , через систему разрешений на работу, принимает меньшую по численности, но более высокооплачиваемую камбоджийскую рабочую силу — корейская заработная плата позволяет переводить большие суммы на одного работника, несмотря на меньшую численность населения.

Общий объем денежных переводов в Камбоджу в последние годы составил приблизительно 1,5 миллиарда долларов — около 6% ВВП. В абсолютном выражении это меньше, чем в Бангладеш или Непале, но экономия средств при переходе с денежных переводов через мобильные терминалы на USDT в расчете на одного работника будет аналогичной: примерно 3-5 процентных пунктов экономии на комиссиях за каждый перевод, что в сумме составляет значительные годовые суммы.

P2P конвертация: Wing, TrueMoney и банковский перевод.

После поступления USDT на Tron кошелек получателя в Камбодже, конвертация в доллары или риели происходит через один из нескольких каналов. Binance P2P является доминирующим официальным каналом, насчитывающим около 200 000 зарегистрированных камбоджийских пользователей, поддерживающих сделки USDT против KHR и USD с расчетами через Wing, KHQR и прямой банковский перевод. Wing — крупнейший оператор мобильных платежей в Камбодже и наиболее распространенный способ расчетов по небольшим и средним P2P сделкам. TrueMoney — второй по величине мобильный кошелек. ABA Pay и ACLEDA Mobile — банковские варианты для прямых депозитов.

Разница между ценами P2P по парам USDT -USD в Камбодже является одной из самых узких в регионе — обычно менее 1% — из-за минимальной конвертации валюты ( USDT привязан к доллару, и доллары уже широко распространены). Разница между USDT и KHR немного шире и составляет 1-2%, что отражает дополнительную конвертацию. Время расчетов в рабочее время обычно составляет 5-15 минут; вне рабочего времени — дольше.

Один из практических моментов: поскольку веб-сайт Binance был заблокирован в ноябре 2024 года вместе с 15 другими зарубежными биржами, многие камбоджийские пользователи получают доступ к Binance P2P через мобильное приложение, а не через веб-сайт. Мобильное приложение продолжает функционировать. Trust Wallet , OKX Wallet и другие некастодиальные кошельки также сохранили доступ. Блокировка является сигналом к принятию мер; в настоящее время она не препятствует индивидуальной активности P2P .

Стоимость 13 TRX и как её снизить.

Каждый исходящий перевод USDT TRC-20 — будь то от камбоджийского работника в Бангкоке родственникам в Баттамбанге, от P2P контрагента, осуществляющего денежный перевод, или от фрилансера, оплачивающего международные услуги, — обходится примерно в 13 TRX в виде комиссий сети Tron без предварительных пополнений Energy . При цене TRX в 0,30 доллара США это составляет 3,90 доллара США за отправку. Для работника из Таиланда, отправляющего деньги домой дважды в месяц, это в сумме составляет примерно 93 доллара США в год только на комиссии сети.

Решение заключается в делегировании Energy через TronNRG : отправляйте 4 TRX перед каждым переводом USDT , получайте 65 000 Energy примерно за 3 секунды, а затем отправляйте свои USDT по цене 4 TRX вместо 13 TRX . Сэкономленные 9 TRX за перевод — примерно 2,70 доллара — остаются в кошельке отправителя, а не сжигаются сетью Tron . Для P2P контрагентов, ежедневно осуществляющих десятки выплат по всему Пномпеню, экономия быстро накапливается.

Новая нормативно-правовая база: Группа 1 и Группа 2

В конце 2024 года нормативно-правовая база Камбоджи в отношении криптовалют существенно изменилась. До этого ситуация фактически была невыносимой: в уведомлениях Национального банка Камбоджи, выпущенных в предыдущие годы, говорилось, что банки и финансовые учреждения не могут осуществлять операции с криптовалютами. В декабре 2024 года Национальный банк Камбоджи выпустил постановление о криптоактивах, которое ввело двухуровневую систему классификации.

К криптоактивам группы 1 относятся токенизированные традиционные финансовые инструменты и одобренные стейблкоины, включая USDT и USDC . Банки и лицензированные платежные учреждения могут предоставлять услуги для активов группы 1 — обмен на фиатные валюты, услуги по переводу средств и хранение — с предварительного одобрения Национального банка Канады (NBC). Криптоактивы группы 2 — это необеспеченные криптовалюты, включая Bitcoin и Ethereum. Институциональное обращение с активами группы 2 по-прежнему запрещено.

Действия телекоммуникационного регулятора в ноябре 2024 года, заблокировавшие 16 сайтов обмена валюты — Binance , Coinbase и другие — отражают сохраняющееся стремление перенаправить деятельность на лицензированные каналы внутри страны. Мобильные приложения и деятельность с использованием некастодиальных кошельков аналогичным образом не ограничены. Система развивается в сторону более жесткого институционального контроля в сочетании с либеральным подходом к деятельности со стейблкоинами, привязанными к доллару, особенно в трансграничных сценариях использования, которые соответствуют более широким целям Национального банка Канады в области платежной инфраструктуры.

Для обычных пользователей это означает, что операции USDT для личных денежных переводов и перевода долларов США осуществляются в более либеральной среде, чем операции с Bitcoin или Ethereum. Данная система регулирования более благоприятна, чем аналогичные системы в Алжире или Непале. Однако направление регулирования может меняться, и любой, кто осуществляет постоянную деятельность в этом коридоре, должен следить за объявлениями NBC и консультироваться с местным советником.