Cẩm nang USDT Campuchia: Đô la hóa, Bakong, KHQR và việc giảm phí 70%

Campuchia và nền kinh tế đô la hóa

Campuchia là một trong những nền kinh tế Đông Nam Á hiếm hoi sử dụng đô la Mỹ một cách triệt để. Đồng riel là tiền tệ chính thức, nhưng trong giao dịch hàng ngày — tại các cửa hàng ở Phnom Penh, nhà hàng ở Siem Reap, các doanh nghiệp ở Sihanoukville — đô la Mỹ lưu thông tự do như tiền địa phương. Tiền thối nhỏ được trả bằng riel; số tiền lớn hơn được trả bằng đô la. Máy ATM có thể rút cả hai loại tiền. Tài khoản ngân hàng thường được mở bằng đô la. Đến năm 2024, bất chấp nỗ lực không ngừng của Ngân hàng Quốc gia Campuchia (NBC) nhằm thúc đẩy việc sử dụng riel thông qua hệ thống Bakong, giá trị giao dịch vẫn chiếm khoảng 70% bằng đô la.

Việc đô la hóa này định hình cách người Campuchia tương tác với USDT . Tại các nền kinh tế như Argentina hay Venezuela, USDT hấp dẫn chủ yếu như một chất thay thế đô la – một cách để nắm giữ giá trị bằng đô la khi đồng tiền địa phương không ổn định. Tại Campuchia, đô la đã là tiền tệ địa phương. USDT ở đây phục vụ một mục đích khác: đó là cách hiệu quả nhất để chuyển giá trị đô la qua biên giới, ra vào đất nước, mà không gặp phải những rắc rối và chi phí của ngân hàng đại lý.

Một đặc điểm nổi bật khác của Campuchia là tỷ lệ người không sử dụng dịch vụ ngân hàng rất cao. Khoảng 70% người trưởng thành không có tài khoản ngân hàng truyền thống. Ví điện tử di động – Wing, TrueMoney, Pi Pay, ABA Pay – đã lấp đầy khoảng trống này. Sự kết hợp giữa tỷ lệ sử dụng điện thoại di động cao, tỷ lệ sử dụng dịch vụ ngân hàng thấp và văn hóa sử dụng đô la đã được thiết lập vững chắc đã tạo điều kiện thuận lợi cho USDT gia nhập hành lang tài chính này.

Bakong, KHQR và Hệ thống Thanh toán Nội địa

Ngân hàng Quốc gia Campuchia đã ra mắt Bakong vào tháng 10 năm 2020, một hệ thống thanh toán thời gian thực dựa trên công nghệ blockchain. Được xây dựng trên nền tảng Hyperledger Iroha với sự hỗ trợ kỹ thuật từ công ty fintech Soramitsu của Nhật Bản, Bakong cho phép chuyển khoản tức thời giữa các ngân hàng và ví điện tử tham gia. Đến năm 2024, hệ thống này đã đăng ký hơn 30 triệu ví – vượt xa dân số Campuchia, một phần do cá nhân sở hữu nhiều tài khoản và một phần do lượng khách du lịch sử dụng tăng lên thông qua ứng dụng Bakong Tourists. Bakong đã xử lý khoảng 608 triệu giao dịch với tổng giá trị 104,81 tỷ USD trong năm 2024, tương đương 330% GDP của Campuchia.

KHQR là tiêu chuẩn mã QR quốc gia được ra mắt vào tháng 7 năm 2022, cũng được vận hành thông qua cơ sở hạ tầng Bakong. Nó có khả năng tương tác giữa tất cả các tổ chức tham gia: một mã QR duy nhất trên quầy của người bán chấp nhận thanh toán từ bất kỳ ví điện tử hoặc ứng dụng ngân hàng nào được kết nối. KHQR đã được liên kết chéo với các hệ thống thanh toán ở Hàn Quốc, Nhật Bản, Malaysia và với Alipay+, cho phép khách du lịch từ các thị trường đó thanh toán cho các thương nhân Campuchia bằng ứng dụng nội địa của họ, với việc thanh toán tự động bằng riel Khmer.

Đối với các giao dịch chuyển tiền USDT , Bakong và KHQR là kênh trung gian chuyển đổi tiền pháp định. Bên nhận P2P từ người lao động ở nước ngoài sẽ thanh toán số USDT tương đương bằng đô la hoặc riel thông qua tài khoản ngân hàng của họ, và số tiền pháp định đó sẽ được chuyển qua Bakong đến ví của người nhận — thường chỉ mất vài giây. Tổng thời gian từ khi " USDT rời khỏi ví người gửi ở nước ngoài" đến khi "tiền pháp định đến ví người nhận ở Campuchia" thường là 5-15 phút.

Thái Lan, Malaysia, Hàn Quốc: Các hành lang chuyển tiền chính

Người lao động Campuchia ở nước ngoài tập trung chủ yếu ở ba điểm đến. Thái Lan là nơi có cộng đồng lao động lớn nhất, với số lượng vượt trội – hàng trăm nghìn lao động Campuchia làm việc trong các ngành xây dựng, nông nghiệp, thủy sản và dịch vụ. Biên giới Thái Lan - Campuchia dễ dàng cho phép di chuyển lao động hàng ngày và theo mùa, và người lao động Campuchia ở Bangkok thường xuyên gửi tiền về nhà thông qua các kênh không chính thức bên cạnh các kênh chính thức.

Malaysia là hành lang di cư lớn thứ hai. Công nhân Campuchia tại Malaysia thường làm việc theo hợp đồng nhiều năm, chủ yếu trong các ngành trồng trọt, sản xuất và giúp việc nhà. Tần suất chuyển tiền là hàng tháng chứ không phải hàng tuần. Hàn Quốc , thông qua Hệ thống Giấy phép Lao động, tiếp nhận một lượng lao động Campuchia ít hơn nhưng có mức lương cao hơn — mức lương ở Hàn Quốc cho phép chuyển tiền về bình quân đầu người cao hơn mặc dù dân số ít hơn.

Tổng lượng kiều hối đổ vào Campuchia trong những năm gần đây đạt khoảng 1,5 tỷ USD — tương đương khoảng 6% GDP. Con số này nhỏ hơn so với Bangladesh hay Nepal nếu xét về giá trị tuyệt đối, nhưng tác động tiết kiệm chi phí khi chuyển từ các tổ chức chuyển tiền (MTO) sang USDT lại tương đương nhau đối với mỗi người lao động: tiết kiệm được khoảng 3-5 điểm phần trăm phí cho mỗi lần chuyển tiền, tích lũy thành những khoản tiết kiệm đáng kể hàng năm.

Chuyển đổi P2P : Wing, TrueMoney và chuyển khoản ngân hàng

Sau khi USDT được chuyển vào ví Tron của người nhận tại Campuchia, việc chuyển đổi sang đô la hoặc riel sẽ diễn ra thông qua một trong số các kênh sau. Binance P2P là kênh chính thức chiếm ưu thế, với khoảng 200.000 người dùng Campuchia đã đăng ký hỗ trợ giao dịch USDT đổi lấy KHR và USD, thanh toán qua Wing, KHQR và chuyển khoản ngân hàng trực tiếp. Wing là nhà điều hành tiền điện tử di động lớn nhất Campuchia và là phương thức thanh toán phổ biến nhất đối với các giao dịch P2P quy mô nhỏ đến trung bình. TrueMoney là ví điện tử di động lớn thứ hai. ABA Pay và ACLEDA Mobile là các lựa chọn ngân hàng cho việc gửi tiền trực tiếp.

Chênh lệch giá giao dịch ngang hàng P2P giữa USDT và USD tại Campuchia thuộc hàng thấp nhất trong khu vực — thường dưới 1% — do tỷ giá chuyển đổi rất nhỏ ( USDT được neo tỷ giá với đô la Mỹ và đô la Mỹ đã được nắm giữ rộng rãi). Chênh lệch giá USDT sang KHR rộng hơn một chút, ở mức 1-2%, phản ánh tỷ lệ chuyển đổi bổ sung. Thời gian thanh toán trong giờ làm việc thường là 5-15 phút; ngoài giờ làm việc, thời gian lâu hơn.

Một thực tế đáng chú ý: do trang web của Binance bị chặn vào tháng 11 năm 2024 cùng với 15 sàn giao dịch nước ngoài khác, nhiều người dùng Campuchia truy cập Binance P2P thông qua ứng dụng di động thay vì trang web. Ứng dụng di động vẫn tiếp tục hoạt động. Trust Wallet , OKX Wallet và các ví không lưu ký khác cũng vẫn duy trì quyền truy cập. Việc chặn là một tín hiệu thực thi; hiện tại nó không ngăn cản hoạt động P2P cá nhân.

Phí TRX 13% và cách giảm thiểu nó

Mỗi lần chuyển tiền USDT TRC-20 đi ra ngoài — dù là từ một người lao động Campuchia ở Bangkok gửi tiền cho gia đình ở Battambang, từ một đối tác P2P chuyển tiền kiều hối, hay từ một người làm việc tự do thanh toán cho các dịch vụ quốc tế — đều tốn khoảng 13 TRX phí mạng Tron nếu chưa nạp trước Energy . Với giá TRX là 0,30 đô la, mỗi lần chuyển tốn khoảng 3,90 đô la. Đối với một người lao động ở Thái Lan gửi tiền về nhà hai lần một tháng, tổng chi phí phí mạng sẽ vào khoảng 93 đô la mỗi năm.

Giải pháp là ủy quyền Energy thông qua TronNRG : gửi 4 TRX trước mỗi lần chuyển USDT , nhận 65.000 Energy trong khoảng 3 giây, sau đó gửi USDT của bạn với chi phí 4 TRX thay vì 13 TRX . 9 TRX tiết kiệm được mỗi lần chuyển — khoảng 2,70 đô la — sẽ nằm trong ví của người gửi thay vì bị mạng Tron đốt cháy. Đối với các bên giao dịch P2P thực hiện hàng chục khoản thanh toán mỗi ngày trên khắp Phnom Penh, khoản tiết kiệm này sẽ tăng lên nhanh chóng.

Khung pháp lý mới: Nhóm 1 và Nhóm 2

Khung pháp lý về tiền điện tử của Campuchia đã thay đổi đáng kể vào cuối năm 2024. Trước đó, tình hình khá khắt khe: các thông báo của Ngân hàng Quốc gia Campuchia (NBC) từ những năm trước đã nêu rõ rằng các ngân hàng và tổ chức tài chính không được phép xử lý các giao dịch tiền điện tử. Vào tháng 12 năm 2024, Ngân hàng Quốc gia Campuchia đã ban hành một Nghị định về Tài sản tiền điện tử, trong đó đưa ra hệ thống phân loại hai cấp.

Tài sản tiền điện tử Nhóm 1 bao gồm các công cụ tài chính truyền thống được mã hóa và các stablecoin đã được phê duyệt, bao gồm USDT và USDC . Các ngân hàng và tổ chức thanh toán được cấp phép có thể cung cấp dịch vụ cho tài sản Nhóm 1 — trao đổi với tiền tệ pháp định, dịch vụ chuyển khoản và lưu ký — với sự chấp thuận trước từ NBC. Tài sản tiền điện tử Nhóm 2 là các loại tiền điện tử không được bảo đảm bằng tiền pháp định, bao gồm Bitcoin và Ethereum. Việc các tổ chức xử lý tài sản Nhóm 2 vẫn bị cấm.

Hành động của cơ quan quản lý viễn thông vào tháng 11 năm 2024, chặn 16 trang web giao dịch ngoại hối — Binance , Coinbase và những trang khác — phản ánh ý định tiếp tục thúc đẩy hoạt động hướng tới các kênh trong nước được cấp phép. Ứng dụng di động và hoạt động ví không lưu ký không bị hạn chế tương tự. Khung pháp lý đang phát triển theo hướng kiểm soát chặt chẽ hơn từ các tổ chức kết hợp với việc nới lỏng các hoạt động giao dịch stablecoin neo giá với đô la, đặc biệt là đối với các trường hợp sử dụng xuyên biên giới phù hợp với mục tiêu cơ sở hạ tầng thanh toán rộng lớn hơn của NBC.

Đối với người dùng thông thường, điều này có nghĩa là hoạt động giao USDT cho mục đích chuyển tiền cá nhân và chuyển giá trị đô la diễn ra trong một phạm vi dễ dàng hơn so với hoạt động giao dịch Bitcoin hoặc Ethereum. Khung pháp lý thuận lợi hơn so với các quy định tương đương ở Algeria hoặc Nepal. Tuy nhiên, hướng điều chỉnh có thể thay đổi, và bất kỳ ai đang xây dựng hoạt động giao dịch liên tục xung quanh hành lang này nên theo dõi các thông báo của NBC và tham khảo ý kiến cố vấn địa phương.